Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç (EBIT) Operasyonel Karlılığı Anlamak

EBIT veya Faiz ve Vergi Öncesi Kazanç, bir şirketin temel operasyonlarından elde ettiği karlılığı yansıtan kritik bir finansal metriktir. Bir şirketin sermaye yapısının ve vergi oranlarının etkilerini dikkate almadan, operasyonel olarak ne kadar iyi performans gösterdiğini değerlendirmek için basit bir yoldur. Temelde, EBIT bir şirketin operasyonel verimliliğinin daha net bir resmini sunar.

1. Toplam Gelir: Bu, herhangi bir kesintiden önce mal ve hizmet satışlarından elde edilen tüm gelirleri içerir.

2. Satılan Malların Maliyeti (COGS): Bunlar, şirket tarafından satılan malların üretimine atfedilebilen doğrudan maliyetlerdir; malzemeler ve işçilik dahil.

3. İşletme Giderleri: Bunlar, kira, kamu hizmetleri ve maaşlar gibi normal iş operasyonları sırasında oluşan giderlerdir.

EBIT hesaplama formülü şu şekilde ifade edilebilir:

• Düzeltilmiş EBIT: Bu EBIT versiyonu, tek seferlik giderler veya gelirler için ayarlamalar içerir ve devam eden operasyonel performansın daha net bir resmini sunar.

• Faaliyet EBIT: Bu, yalnızca düzenli iş operasyonlarından elde edilen kazançlara odaklanır ve herhangi bir operasyonel olmayan gelir veya gideri hariç tutar.

Bir şirketin toplam geliri 1 milyon dolar, COGS 400,000 dolar ve işletme giderleri 300,000 dolar olsun. EBIT şu şekilde hesaplanır:

Bu, şirketin faiz ve vergilerden önceki kazancının 300.000 $ olduğu anlamına geliyor.

Son yıllarda, analistler EBIT’i, bir şirketin finansal sağlığının daha kapsamlı bir görünümünü sağlamak için EBITDA (Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kazançlar) gibi diğer metriklerle birlikte kullanmaya başladılar. Düzeltilmiş EBIT kullanma eğilimi de ivme kazanıyor, çünkü bu, sonuçları çarpıtabilecek tek seferlik maliyetleri ortadan kaldırarak şirketler arasında daha doğru karşılaştırmalar yapılmasına olanak tanıyor.

• Karşılaştırmalı Analiz: Yatırımcılar genellikle benzer şirketler arasında EBIT’i karşılaştırarak göreceli performansı değerlendirirler.

• Değerleme Oranları: EBIT, bir şirketin kazançlarına göre değerini belirlemeye yardımcı olan EV/EBIT (Şirket Değeri ile EBIT) gibi değerleme oranlarında sıklıkla kullanılır.

• Borç Yönetimi: Şirketler, borçlarını etkili bir şekilde yönetme yeteneklerini değerlendirmek için EBIT’lerini faiz giderleri ile ilişkilendirebilirler.

EBIT’i anlamak, finans dünyasına dalmak isteyen herkes için önemlidir. Bu, bir şirketin finansman yapısı ve vergi etkilerinden bağımsız olarak operasyonel performansını değerlendirmek için kritik bir ölçüt olarak hizmet eder. EBIT’i analiz ederek, yatırımcılar bir işletmenin verimliliği ve kârlılığı hakkında değerli bilgiler edinebilir, bu da onlara bilinçli yatırım kararları almalarında yardımcı olur.