Rasio PEG Metrik Utama untuk Mengevaluasi Potensi Pertumbuhan Saham

Rasio Harga/Pendapatan terhadap Pertumbuhan (PEG) adalah metrik keuangan yang memberikan wawasan tentang valuasi perusahaan dengan membandingkan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) dengan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan. Ini adalah alat yang populer di kalangan investor dan analis untuk mengevaluasi apakah suatu saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah berdasarkan potensi pertumbuhannya.

Rasio PEG dihitung menggunakan komponen-komponen berikut:

• Harga per Saham: Ini adalah harga pasar saat ini dari satu lembar saham perusahaan.

• Laba per Saham (EPS): Ini mencerminkan laba perusahaan dibagi dengan jumlah saham beredar, memberikan angka laba per saham.

• Tingkat Pertumbuhan Pendapatan yang Diharapkan: Ini adalah tingkat pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan selama periode tertentu, biasanya dinyatakan sebagai persentase.

Rumus untuk menghitung Rasio PEG adalah:

Baru-baru ini, investor lebih memperhatikan Rasio PEG, terutama di sektor teknologi dan bioteknologi, di mana tingkat pertumbuhan dapat berubah-ubah. Tren tersebut menunjukkan bahwa banyak investor lebih menyukai perusahaan dengan Rasio PEG yang rendah, yang menunjukkan keseimbangan yang menguntungkan antara harga dan potensi pertumbuhan.

Terdapat dua jenis Rasio PEG yang sering dipertimbangkan oleh investor:

• Rasio PEG Tertinggal: Ini berdasarkan pertumbuhan pendapatan historis dan dihitung menggunakan angka EPS masa lalu.

• Rasio PEG Berjangka: Ini menggunakan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diproyeksikan dan lebih berfokus pada potensi masa depan, sehingga berharga bagi investor yang berorientasi pada pertumbuhan.

Bayangkan sebuah perusahaan, XYZ Corp, dengan rasio P/E sebesar 20 dan tingkat pertumbuhan laba yang diharapkan sebesar 10%. Rasio PEG akan menjadi:

Jika perusahaan lain, ABC Inc., memiliki rasio P/E sebesar 25 dan tingkat pertumbuhan yang diharapkan sebesar 20%, Rasio PEG-nya akan menjadi:

Dalam kasus ini, ABC Inc. dapat dianggap sebagai investasi yang lebih baik karena memiliki Rasio PEG yang lebih rendah, yang menunjukkan harga sahamnya lebih wajar dibandingkan dengan ekspektasi pertumbuhannya.

Investor sering menggunakan Rasio PEG bersama metrik keuangan lainnya untuk meningkatkan analisis mereka:

• Rasio P/E: Sementara Rasio PEG mempertimbangkan pertumbuhan, Rasio P/E hanya berfokus pada pendapatan berjalan, yang memungkinkan pandangan yang lebih menyeluruh.

• Rasio Harga terhadap Buku (P/B): Membandingkan Rasio P/B dengan Rasio PEG dapat membantu menyoroti perbedaan dalam penilaian.

• Analisis Arus Kas Diskonto (DCF): Metode ini memperkirakan nilai perusahaan berdasarkan arus kas masa depan yang diharapkan, memberikan konteks penilaian yang lebih mendalam.

Rasio PEG merupakan alat yang ampuh bagi investor yang ingin menilai valuasi saham dalam kaitannya dengan potensi pertumbuhan. Dengan memahami komponen dan aplikasinya, Anda dapat membuat keputusan investasi yang lebih tepat. Ingatlah untuk mempertimbangkan Rasio PEG bersama metrik keuangan lainnya untuk memperoleh pandangan yang komprehensif tentang potensi perusahaan.