Pag-unawa sa Mga Pagbili
Ang isang buyout ay tumutukoy sa pagkuha ng isang kumokontrol na interes sa isang kumpanya, karaniwang sa pamamagitan ng pagbili ng karamihan ng mga stock share nito. Maaari itong isagawa ng mga pribadong equity firm, management team o iba pang korporasyon, na kadalasang naglalayong gawing pribado ang kumpanya, muling ayusin ang mga operasyon nito o pagsamahin ito sa ibang entity.
Ang mga buyout ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa landscape ng negosyo sa pamamagitan ng pagpapadali sa mga paglipat ng pagmamay-ari, pagbibigay ng pagkatubig sa mga tagapagtatag o mga naunang namumuhunan at pagpapagana ng mga madiskarteng pagbabago sa pamamahala at direksyon ng negosyo.
Leveraged Buyouts (LBOs): Kinasasangkutan ng paggamit ng makabuluhang hiniram na pondo upang makakuha ng mayoryang stake, pagpapahusay ng returns on equity habang pinapataas ang panganib sa pananalapi.
Management Buyouts (MBOs): Bumili ang mga executive ng isang kumokontrol na stake upang maimpluwensyahan ang direksyon at mga operasyon, kadalasang may layuning mapanatili ang mga pangunahing halaga at kultura ng kumpanya.
Leveraged Buyout (LBO): Madalas na ginagamit ng mga pribadong equity firm, tulad ng sikat na buyout ng RJR Nabisco ng Kohlberg Kravis Roberts & Co.
Management Buyout (MBO): Kabilang sa halimbawa ang buyout ng Dell Inc., kung saan binili ng management at pribadong mamumuhunan ang mga pampublikong shareholder.
Employee Buyout (EBO): Nangyayari kapag ang mga empleyado ay bumili ng mayoryang share, gaya ng sa United Airlines noong 1990s.
Pagpopondo sa Utang: Paggamit ng mga pautang o mga bono upang tustusan ang pagkuha, na maaaring mapahusay ang mga kita sa equity ngunit nagpapakilala rin ng mas mataas na panganib sa pananalapi.
Equity Financing: Pagtaas ng puhunan sa pamamagitan ng pagbebenta ng bagong equity, kadalasan upang mapanatili ang isang mas malusog na balanse.
Due Diligence: Komprehensibong pagsusuri ng target na kumpanya upang masuri ang pagganap nito sa pananalapi, posisyon sa merkado at potensyal na paglago.
Mga Modelo sa Pagpapahalaga: Gumagamit ng iba’t ibang modelo ng pananalapi upang matukoy ang patas na halaga ng kumpanyang nakukuha.
Ang mga buyout ay mga kumplikadong transaksyon na nangangailangan ng maingat na pagpaplano at madiskarteng pagpapatupad. Maaari silang humantong sa mga makabuluhang pagbabago sa istraktura at diskarte sa merkado ng kumpanya, na nagtutulak ng paglago at kahusayan.