Acid-Test Ratio Mabilis na Ratio para sa Likididad ng Kumpanya
Ang acid-test ratio, na kilala rin bilang quick ratio, ay isang pangunahing sukatan sa pananalapi na ginagamit upang suriin ang panandaliang kakayahan ng isang kumpanya na makabayad. Ang sukating ito ay nagbibigay ng pananaw sa kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito nang hindi umaasa sa pagbebenta ng imbentaryo. Sa paliwanag na ito, tatalakayin natin ang acid-test ratio, ang pagkalkula nito, kahalagahan, mga halimbawa, at ilang kamakailang datos upang magbigay ng masusing pag-unawa sa mahalagang sukatan sa pananalapi na ito.
Ang acid-test ratio ay isang mahigpit na sukat ng likwididad na sumusuri kung ang isang kumpanya ay maaaring mabilis na i-convert ang mga kasalukuyang asset nito sa cash upang masaklaw ang mga kasalukuyang pananagutan nito. Hindi tulad ng kasalukuyang ratio, na kinabibilangan ng lahat ng kasalukuyang asset, ang acid-test ratio ay hindi isinasaalang-alang ang imbentaryo. Ang pagbubukod na ito ay mahalaga dahil ang imbentaryo ay maaaring hindi madaling ma-convert sa cash sa maikling panahon.
Ang pormula para sa pagkalkula ng acid-test ratio ay:
\(\text{Ratio ng Acid-Test} = \frac{\text{Mga Kasalukuyang Ari-arian} - \text{Mga Imbentaryo}}{\text{Mga Kasalukuyang Utang}}\)saan:
- Kasalukuyang Ari-arian: Mga ari-arian na inaasahang ma-convert sa cash o magagamit sa loob ng isang taon.
- Imbentaryo: Mga kalakal na available para sa pagbebenta na maaaring hindi madaling ma-liquidate.
- Kasalukuyang Mga Utang: Mga obligasyon na kailangang bayaran sa loob ng isang taon.
Isang ratio na 1 o mas mataas ay karaniwang nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay makakayang takpan ang mga panandaliang pananagutan nito gamit ang mga pinaka-liquid na ari-arian nito.
Ang acid-test ratio ay isang mahalagang kasangkapan para sa mga mamumuhunan, kreditor, at mga analyst upang suriin ang likwididad ng isang kumpanya. Nagbibigay ito ng mas konserbatibong pananaw sa likwididad kumpara sa kasalukuyang ratio, dahil nakatuon lamang ito sa mga pinaka-likwidong ari-arian.
Ang pag-unawa sa acid-test ratio ng isang kumpanya ay makakatulong sa mga stakeholder na matukoy ang mga potensyal na panganib sa likwididad. Ang mababang acid-test ratio ay maaaring magpahiwatig ng pinansyal na kagipitan, na nagsasaad na ang isang kumpanya ay maaaring mahirapan na matugunan ang mga obligasyon nito sa maikling panahon, na maaaring makaapekto nang masama sa mga operasyon at reputasyon nito.
Iba’t ibang industriya ang may iba’t ibang pamantayan para sa mga sukatan ng likwididad. Halimbawa, ang isang kumpanya sa teknolohiya ay maaaring magkaroon ng ibang katanggap-tanggap na acid-test ratio kumpara sa isang kumpanya sa pagmamanupaktura. Samakatuwid, ang paghahambing ng acid-test ratio ng isang kumpanya sa mga kapwa nito sa industriya ay maaaring magbigay ng mahahalagang pananaw.
Iba’t ibang industriya ang may iba’t ibang pamantayan para sa kung ano ang bumubuo sa isang malusog na acid-test ratio. Halimbawa, ang mga kumpanya sa teknolohiya ay maaaring magkaroon ng mas mataas na ratio dahil sa kanilang mababang antas ng imbentaryo, habang ang mga kumpanya sa pagmamanupaktura ay maaaring magpakita ng mas mababang mga ratio dahil sa kanilang mas mataas na gastos sa imbentaryo.
Halimbawa, sa pinakabagong quarter (Q1 o Q2 2025), Gladstone Land Corporation (LAND) ay nag-ulat ng acid-test ratio na 2.70, na nagpapakita ng malakas na likwididad sa sektor ng agrikultural na real estate. Ang quick ratio na higit sa 1.0 ay karaniwang itinuturing na malakas, kaya ang quick ratio na 2.70 ay nagpapahiwatig na ang Gladstone Land ay may higit sa sapat na mga short-term assets (cash, receivables) upang masakop ang mga kasalukuyang obligasyon nito. Ref: Mga Pangunahing Ratio ng Gladstone Land Corporation
Sa kabaligtaran, ang PepsiCo, Inc. (PEP) ay may acid-test ratio na 0.65 sa Q1 2025, na nagpapahiwatig ng potensyal na mga hamon sa likwididad sa pagtugon sa mga obligasyong panandalian nang hindi nagbebenta ng imbentaryo. Ref: Pagsusuri ng PepsiCo, Inc..
Maaari nating suriin ang Ulat ng Q1 2025 mula sa ExxonMobil (Mayo 2, 2025) at kalkulahin ang acid-test (quick) ratio sa ating sarili gamit ang kanilang kasalukuyang mga asset (hindi kasama ang imbentaryo) at kasalukuyang mga pananagutan (nakalista sa ilalim ng seksyon na Condensed consolidated balance sheet).
-
Mabilis na Ari-arian (Kasalukuyang Ari-arian na hindi kasama ang imbentaryo):
- Cash at mga katumbas: $17,036 M
- Nakalaan na pera: $1,476 M
- Mga Receivable: $46,303 M
- Iba pang kasalukuyang ari-arian: $1,940 M
- Kabuuang Mabilis na Ari-arian = $66,755 M
-
Kasalukuyang Mga Utang:
- Kabuuan = $73,829 M
Kaya, ang ExxonMobil ay may acid-test (quick) ratio na ≈ 0.91 noong Q1 2025.
Upang mas maunawaan kung paano kalkulahin ang acid-test (quick) ratio, isaalang-alang natin ang isang hypothetical na kumpanya, ABC Corp. Narito ang mga pinadaling pahayag sa pananalapi:
- Kasalukuyang Ari-arian: $500,000
- Imbentaryo: $200,000
- Kasalukuyang Mga Utang: $300,000
Gamit ang pormula:
\(\text{Ratio ng Acid-Test} = \frac{500,000 - 200,000}{300,000} = \frac{300,000}{300,000} = 1.0\)Ipinapahiwatig nito na ang ABC Corp. ay maaaring eksaktong takpan ang mga kasalukuyang pananagutan nito gamit ang mga likidong ari-arian.
Maraming salik ang maaaring makaapekto sa acid-test ratio ng isang kumpanya:
-
Pamamahala ng Imbentaryo: Ang mga kumpanya na may mataas na antas ng imbentaryo ay maaaring magkaroon ng mas mababang acid-test ratios, dahil ang mga imbentaryo ay hindi itinuturing na likido.
-
Pamamahala ng Daloy ng Pera: Ang mahusay na pamamahala ng daloy ng pera ay maaaring magpabuti sa acid-test ratio sa pamamagitan ng pagtaas ng magagamit na likidong ari-arian.
-
Mga Kondisyon ng Merkado: Ang mga pagbagsak ng ekonomiya ay maaaring magdulot ng pressure sa mga kumpanya, na nakakaapekto sa kanilang likwididad at, sa kalaunan, sa kanilang mga acid-test ratio.
-
Mga Patakaran sa Kredito: Ang isang kumpanya na nagbibigay ng malaking kredito sa mga customer ay maaaring makita ang paglago ng mga natanggap nito, na positibong nakakaapekto sa kanyang acid-test ratio.
Mahalaga na ihambing ang acid-test ratio ng isang kumpanya laban sa mga average ng industriya upang tumpak na masuri ang kanyang pagganap. Ayon sa mga kamakailang datos mula sa FullRatio, ang average na acid-test (quick) ratio sa iba’t ibang industriya ay humigit-kumulang 1.1, ngunit ito ay nag-iiba-iba nang malaki depende sa sektor. Ref: FullRatio
Average acid-test (quick) ratios by industry as of early-to-mid 2025:
Average na acid-test (quick) ratios ayon sa industriya mula sa simula hanggang gitna ng 2025:
| Industriya | Karaniwang Quick Ratio | | Industriya | Karaniwang Quick Ratio | | Biyoteknolohiya | 4.77 | | Mga Medikal na Kagamitan | 3.29 | | Pamamahala ng Ari-arian | 3.16 | | Diagnostiko at Pananaliksik | 2.60 | | Mga Medikal na Instrumento at Suplay | 2.53 | | Mga Semikonduktor | 2.05 | | Mga Inuming Hindi Nakakalasing ng Mamimili | 1.21 | | Kemikal - iba’t ibang uri | ~1.17–1.26 | | Langis at Gas Pagpapino at Pagmemerkado | 0.80 | | Mga Airline | 0.56 | | Mga Tindahan ng Diskwento | 0.33 | | Mga Tindahan ng Auto at Truck | 0.40 |
-
Mataas na average na industriya (quick ratio > 3) Karaniwan sa mga serbisyong pinansyal, bioteknolohiya, mga medikal na aparato, tumpak na pagmamanupaktura at software - kung saan ang imbentaryo ay minimal at ang likwididad ay mataas.
-
Mababang-average na industriya (< 1)
- Isama ang tingi, pagmamanupaktura, langis at gas midstream/pagsasala, mga dealership ng sasakyan at mga utility - kung saan maraming halaga ang nakatali sa imbentaryo o mga nakapirming ari-arian.
-
Mahalaga ang konteksto ng industriya Ang ideyal na mabilis na ratio ay malawak na nag-iiba-iba:
- >1.0 ay mahusay sa karamihan ng mga sektor. Sa mga sektor na may mabigat na imbentaryo, kahit na ~0.7 ay maaaring maging napapanatili kapag mabilis ang pag-ikot.
Habang ang acid-test ratio ay isang mahalagang tagapagpahiwatig ng likwididad, mayroon itong mga limitasyon:
-
Hindi Kasama ang Imbentaryo: Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, hindi nito isinasama ang mga imbentaryo, na maaaring maging nakaliligaw para sa mga negosyo na labis na umaasa sa pag-ikot ng imbentaryo.
-
Static Snapshot: Ang ratio ay nagbibigay ng isang snapshot sa oras at maaaring hindi sumasalamin sa patuloy na dynamics ng cash flow.
-
Pagkakaiba-iba sa mga Industriya: Iba’t ibang industriya ang may iba’t ibang pangangailangan sa likwididad, na ginagawang hindi gaanong makabuluhan ang direktang paghahambing.
-
Regular na Pagsubok: Dapat regular na kalkulahin ng mga kumpanya ang kanilang acid-test ratio upang mapanatili ang kalusugan sa pananalapi.
-
Pagsusuri ng Trend: Ang pagmamasid sa mga trend sa paglipas ng panahon ay maaaring magbigay ng mga pananaw sa pamamahala ng likwididad ng isang kumpanya.
-
Mga Karagdagang Ratio: Gamitin ang acid-test ratio kasama ng iba pang mga financial metrics, tulad ng kasalukuyang ratio at pagsusuri ng cash flow, para sa isang komprehensibong pananaw.
Binibigyang-diin ng mga financial analyst ang kahalagahan ng acid-test ratio sa pagsusuri ng kakayahan ng isang kumpanya sa maikling panahon. Ayon kay Jessica A. Oku, isang eksperto sa pananalapi, “Ang pag-unawa sa mga liquidity ratio tulad ng acid-test ratio ay mahalaga para sa paggawa ng mga may kaalamang desisyon sa pamumuhunan at pagsusuri ng kalusugan ng pananalapi ng isang kumpanya.”
Ang acid-test ratio ay isang kritikal na kasangkapan para sa pagsusuri ng likwididad at katatagan sa pananalapi ng isang kumpanya. Sa pamamagitan ng pagtutok sa mga pinaka-likwidong asset, nagbibigay ang ratio na ito ng mas konserbatibong pananaw sa kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga obligasyon nito sa maikling panahon. Dapat isaalang-alang ng mga mamumuhunan at analyst ang mga benchmark ng industriya at iba pang mga financial metrics upang makagawa ng mga may kaalamang desisyon. Ang regular na pagmamanman at pag-unawa sa mga salik na nakakaapekto sa ratio na ito ay magpapahusay sa mga gawi sa pamamahala ng pananalapi.
Ang acid-test ratio ay mahalaga para sa pag-unawa sa panandaliang kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya, lalo na sa mga pabagu-bagong merkado. Sa pamamagitan ng pagtutok sa mga pinaka-liquid na ari-arian, ang mga stakeholder ay makakakuha ng mga pananaw sa kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang agarang mga obligasyong pinansyal nang hindi umaasa sa mga benta ng imbentaryo.
Ano ang acid-test ratio at bakit ito mahalaga?
Ang acid-test ratio, na kilala rin bilang quick ratio, ay sumusukat sa panandaliang likwididad ng isang kumpanya sa pamamagitan ng pagsusuri ng kakayahan nitong takpan ang mga kasalukuyang pananagutan nang hindi umaasa sa mga benta ng imbentaryo. Mahalaga ito dahil nagbibigay ito ng mas malinaw na larawan ng kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya kumpara sa kasalukuyang ratio.
Paano mo kinakalkula ang acid-test ratio?
Ang acid-test ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagkuha ng kabuuan ng pera ng isang kumpanya, mga katumbas na pera at mga receivable at paghahati nito sa mga kasalukuyang pananagutan. Ang formula ay Acid-Test Ratio = (Pera + Mga Katumbas na Pera + Mga Receivable) / Mga Kasalukuyang Pananagutan.
Paano nakakaapekto ang acid-test ratio sa kalusugan ng pinansyal?
Ang acid-test ratio ay isang kritikal na tagapagpahiwatig ng katatagan sa pananalapi ng isang kumpanya, dahil sinusukat nito ang kakayahan nitong matugunan ang mga panandaliang obligasyon nang hindi umaasa sa mga benta ng imbentaryo. Ang mas mataas na ratio ay nagpapahiwatig ng mas mahusay na likwididad at kalusugan sa pananalapi, na nagpapadali para sa kumpanya na makapag-navigate sa mga hindi tiyak na pang-ekonomiya.
Ano ang magandang acid-test ratio para sa mga negosyo?
Ang magandang acid-test ratio ay karaniwang nasa pagitan ng 1 hanggang 1.5, na nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay may sapat na likidong ari-arian upang masakop ang mga kasalukuyang pananagutan nito. Gayunpaman, ang perpektong ratio ay maaaring mag-iba ayon sa industriya, kaya’t mahalagang ihambing ito sa mga benchmark ng sektor para sa tumpak na pagsusuri.
Paano naiiba ang acid-test ratio mula sa kasalukuyang ratio?
Ang acid-test ratio, na kilala rin bilang quick ratio, ay isang mas mahigpit na sukat ng likwididad ng isang kumpanya kumpara sa kasalukuyang ratio. Habang ang kasalukuyang ratio ay kasama ang lahat ng kasalukuyang ari-arian, ang acid-test ratio ay hindi kasama ang imbentaryo, na nagbibigay ng mas malinaw na larawan ng kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga obligasyong panandalian nang hindi umaasa sa mga benta ng imbentaryo.
Bakit itinuturing na maaasahang tagapagpahiwatig ng katatagan sa pananalapi ang acid-test ratio?
Ang acid-test ratio ay itinuturing na isang maaasahang tagapagpahiwatig ng katatagan sa pananalapi dahil nakatuon ito sa mga pinaka-liquid na ari-arian. Sa pamamagitan ng pagbubukod sa imbentaryo, sinusuri nito ang agarang kakayahan ng isang kumpanya na takpan ang mga pananagutan, na ginagawang isang mahalagang sukatan para sa mga mamumuhunan at mga nagpapautang na sumusuri sa panandaliang kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya.
Paano mapapabuti ng mga negosyo ang kanilang acid-test ratio?
Maaaring mapabuti ng mga negosyo ang kanilang acid-test ratio sa pamamagitan ng pagtaas ng mga likidong asset, pagbabawas ng mga kasalukuyang pananagutan at pag-optimize ng pamamahala ng imbentaryo. Ang pagtutok sa pamamahala ng daloy ng pera at pagpapanatili ng isang malusog na balanse sa pagitan ng mga asset at pananagutan ay mga mahahalagang estratehiya.
Ano ang ipinapahiwatig ng bumababang acid-test ratio para sa isang kumpanya?
Ang bumababang acid-test ratio ay maaaring magpahiwatig ng potensyal na mga isyu sa likwididad para sa isang kumpanya, na nagpapahiwatig na maaari itong magkaroon ng problema sa pagtugon sa mga obligasyong panandalian. Ang trend na ito ay maaaring magbigay-alam sa mga stakeholder tungkol sa hindi matatag na pinansyal, na nag-uudyok ng mas malapit na pagsusuri sa mga gawi sa pananalapi ng negosyo.