إدارة مخاطر الاستثمار في المكاتب العائلية

إدارة مخاطر الاستثمار هي عملية حاسمة للمكاتب العائلية، تضمن الحفاظ على الثروة ونموها مع التعامل مع مختلف عدم اليقين في السوق. إليك دليل مفصل خطوة بخطوة مصمم خصيصًا للمكاتب العائلية:

قم بتوضيح الأهداف المالية للعائلة بشكل واضح، بما في ذلك أهداف النمو (مثل مقدار الزيادة التي يتوقع المستثمر أن يحققها في قيمة استثماراته مع مرور الوقت)، واحتياجات الدخل (كم من المال يحتاجه المستثمر بانتظام لتغطية نفقاته) ومتطلبات السيولة (يحتاج المستثمر إلى الوصول إلى نقد أو أصول يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد دون خسارة كبيرة في القيمة).

قم بتقييم تحمل الأسرة للمخاطر، مع الأخذ في الاعتبار عوامل مثل أفق الاستثمار (المدة الإجمالية التي يمكن أن يحتفظ فيها المستثمر باستثمار قبل بيعه)، واحتياجات الحفاظ على الثروة (مثل حماية الأصول ضد تقلبات السوق، مكافحة التضخم من خلال الاستثمار في أصول مثل الأسهم، العقارات أو السندات المرتبطة بالتضخم، هيكلة الاستثمارات وخطط التركات بطريقة فعالة من حيث الضرائب وغيرها) وأثر الخسائر المحتملة (مثل تآكل رأس المال، انخفاض عائدات الاستثمار، مشكلات التدفق النقدي، التوتر والقلق وغيرها).

خطر تقلب قيمة الاستثمار بسبب تحركات السوق. على سبيل المثال، خلال أزمة المالية عام 2008، انهارت الأسواق المالية العالمية، مما يوضح خطر السوق أو خطر انخفاض قيمة الاستثمارات بسبب التطورات الاقتصادية التي تؤثر على السوق بأكمله. عانى المستثمرون الذين يمتلكون محافظ متنوعة من خسائر كبيرة لأن الانهيار أثر على جميع فئات الأصول تقريبًا.

خطر أن يقوم مُصدر أداة الدين الثابت بعدم الوفاء. على سبيل المثال، إفلاس ليهمان براذرز في عام 2008 هو مثال رئيسي على خطر الائتمان، وهو خطر الخسارة بسبب عدم قدرة المقترض على سداد القرض أو الوفاء بالالتزامات التعاقدية. واجه المستثمرون والأطراف المقابلة المعرضين لليهمان براذرز من خلال السندات أو القروض أو المشتقات خسائر كبيرة عندما تخلفت الشركة عن الوفاء بالتزاماتها.

خطر عدم القدرة على بيع أصل بسرعة دون التأثير على سعره. على سبيل المثال، شهد سوق الأوراق التجارية تج freeze في عام 2008، حيث وجدت العديد من الشركات فجأة صعوبة في إصدار ديون قصيرة الأجل لتلبية احتياجاتها التشغيلية. يبرز هذا السيناريو خطر السيولة أو خطر عدم قدرة الكيان على تحويل الأصول بسهولة أو بسرعة إلى نقد دون خسارة كبيرة في القيمة، مما يؤثر على كل من الشركات والمستثمرين الذين يمتلكون هذه الأدوات.

خطر التعرض المفرط لاستثمار واحد أو قطاع واحد. على سبيل المثال، انهيار إنرون في عام 2001 يظهر خطر التركيز، الذي يحدث عندما يكون لدى مستثمر أو مؤسسة جزء كبير من ممتلكاتها في استثمار واحد أو صناعة أو فئة أصول. عانى الموظفون والمستثمرون الذين استثمروا بشكل كبير في أسهم إنرون من خلال حسابات التقاعد الخاصة بهم من خسائر هائلة عندما أفلس الشركة، مما يبرز مخاطر الإفراط في التركيز في سهم واحد.

مخاطر الخسارة الناتجة عن عدم كفاية أو فشل العمليات الداخلية أو الأشخاص أو الأنظمة. على سبيل المثال، شهدت شركة نايت كابيتال غروب، وهي شركة خدمات مالية، حدث مخاطر تشغيلية كبير في عام 2012 عندما أدى خلل في البرنامج إلى تنفيذ ملايين الصفقات غير المقصودة في دقائق، مما أسفر عن خسارة قدرها 440 مليون دولار. تشير المخاطر التشغيلية إلى الخسائر الناجمة عن فشل العمليات الداخلية أو الأنظمة أو السياسات، بما في ذلك فشل التكنولوجيا، والأخطاء البشرية، والاحتيال.

فحص محفظة الاستثمار الحالية لتقييم تخصيص الأصول، التنوع والتعرض لعوامل المخاطر المختلفة.

استخدم تحليل السيناريوهات واختبار الضغط لفهم كيف يمكن أن تؤثر ظروف السوق المختلفة على المحفظة.

وزع الاستثمارات عبر فئات الأصول المختلفة والقطاعات والمناطق الجغرافية لتقليل المخاطر.

استخدم الأدوات المالية، مثل الخيارات والعقود الآجلة، للحماية من تحركات الأسعار المعاكسة.

خصص الأصول بناءً على تحمل الأسرة للمخاطر وأهداف الاستثمار، مع تعديل المزيج حسب الحاجة.

الحفاظ على سيولة كافية لتلبية الاحتياجات قصيرة الأجل وانتهاز الفرص الاستثمارية دون أن يكون مضطراً للبيع في أوقات غير مواتية.

قم بتعديل المحفظة بشكل دوري للحفاظ على التخصيص المطلوب للأصول، من خلال بيع الأصول التي تحقق أداءً جيدًا وشراء الأصول التي تحقق أداءً ضعيفًا لإدارة المخاطر.

ركز على الاستثمارات التي تتمتع بأساسات قوية لإدارة مخاطر الائتمان.

استخدم أوامر الحد وأوامر وقف الخسارة لإدارة مخاطر التحركات الكبيرة في الأسعار.

راقب بانتظام بيئة الاستثمار وأداء المحفظة وتعرض المخاطر.

قارن الأداء الفعلي مع المعايير والأهداف، مع تحليل أي انحرافات.

قم بإجراء تعديلات استراتيجية على المحفظة واستراتيجيات إدارة المخاطر بناءً على مراجعات الأداء والتغيرات في الوضع المالي للعائلة أو الأهداف.

تقديم تقارير شاملة للمساهمين من العائلة، توضح أداء المحفظة، التعرض للمخاطر وأي تغييرات تم إجراءها على استراتيجية إدارة المخاطر.

احتفظ بخطوط اتصال مفتوحة مع أفراد الأسرة لضمان فهمهم لعملية إدارة المخاطر ورضاهم عن مستوى المخاطر المتخذة.

استخدم برنامج إدارة الاستثمار لتحليل المحافظ، وتقييم المخاطر، وتخطيط السيناريوهات.

اعمل مع مستشاري الاستثمار، والمحللين الماليين، ومحترفي إدارة المخاطر لإبلاغ اتخاذ القرارات وتطوير الاستراتيجيات.