عروض المناقصات دليل شامل

عرض عطاء هو آلية في التمويل الشركات حيث تقترح شركة شراء بعض أو كل أسهمها المعلقة من المساهمين بسعر محدد، عادةً بسعر أعلى من السعر الحالي في السوق. غالبًا ما يتم استخدام هذه العملية لكسب السيطرة على شركة أو لتوحيد الملكية، مما يسمح للشركات بتبسيط عملياتها أو إعادة هيكلة رأس مالها.

تتكون العروض التنافسية من عدة مكونات رئيسية:

• سعر العرض: السعر الذي ستُشترى به الأسهم، وعادة ما يكون أعلى من القيمة السوقية لجذب المساهمين للبيع.

• تاريخ الانتهاء: الموعد النهائي الذي يجب على المساهمين الرد فيه على العرض، وبعده يمكن سحب العرض.

• الشروط: متطلبات محددة يجب تلبيتها للمضي في العرض، مثل الحصول على عدد أدنى من الأسهم.

• التمويل: معلومات حول كيفية تمويل العرض، والتي يمكن أن تشمل الاحتياطيات النقدية، أو الديون، أو إصدار الأسهم.

يمكن تصنيف العروض التنافسية إلى نوعين رئيسيين:

• عروض المناقصة الودية: يتم التفاوض عليها مع إدارة الشركة المستهدفة، التي تدعم عمومًا العرض. هذا النوع غالبًا ما يؤدي إلى انتقالات أكثر سلاسة ونتائج إيجابية لكلا الطرفين.

• عروض الاستحواذ العدائية: على النقيض من ذلك، يتم تقديم العروض العدائية مباشرةً للمساهمين دون موافقة أو تعاون إدارة الشركة المستهدفة. يمكن أن تؤدي هذه العروض إلى صراعات كبيرة وتحديات في التفاوض.

مؤخراً، شهدت العروض التنافسية بعض الاتجاهات المتطورة:

• المنصات الرقمية: أدى ظهور التكنولوجيا المالية إلى تقديم منصات عبر الإنترنت تُبسّط عملية تقديم العروض، مما يجعلها أسرع وأكثر كفاءة.

• زيادة التنظيم: تفرض الهيئات التنظيمية إرشادات أكثر صرامة على عروض المناقصة لحماية مصالح المساهمين، مما يضمن الشفافية والعدالة.

• نشاط المساهمين: أصبح المساهمون أكثر صوتًا ونشاطًا في عملية العروض العامة، مما يؤثر على النتائج والمفاوضات.

• استحواذ أمازون على هول فودز: استحواذ أمازون على هول فودز هو مثال بارز حيث تم تقديم عرض استحواذ للاستحواذ على أسهم سلسلة المتاجر الغذائية، مما أدى إلى تأثير كبير في السوق.

• محاولة كرافت هاينز للاستحواذ على يونيليفر: قدمت كرافت هاينز عرض استحواذ عدائي على يونيليفر، والذي تم رفضه في النهاية، مما يبرز تعقيدات العروض العدائية.

بالإضافة إلى العروض التنافسية، تُستخدم عدة طرق واستراتيجيات ذات صلة بشكل شائع في المالية الشركات:

• إعادة شراء الأسهم: قد تختار الشركات إعادة شراء الأسهم، وهي عملية تقوم فيها الشركة بشراء أسهمها الخاصة من السوق، غالبًا لتعزيز قيمة المساهمين.

• الاندماجات والاستحواذات (M&A): غالبًا ما تكون العروض العامة جزءًا من استراتيجيات الاندماج والاستحواذ الأكبر، حيث تسعى الشركات إلى دمج العمليات أو الاستحواذ على الأصول.

• الانفصالات: قد تستخدم الشركات العروض العامة كجزء من استراتيجية الانفصال لفصل أجزاء من أعمالها إلى كيانات مستقلة.

العروض العامة هي جانب حاسم من التمويل المؤسسي، حيث توفر للشركات آلية للاستحواذ على الأسهم وتوحيد الملكية. يمكن أن يمكّن فهم المكونات والأنواع والاتجاهات الجديدة المحيطة بالعروض العامة المستثمرين والشركات على حد سواء من التنقل في تعقيدات المشهد المالي بفعالية. من خلال البقاء على اطلاع حول هذه العمليات، يمكن لأصحاب المصلحة اتخاذ قرارات أفضل تتماشى مع أهدافهم المالية.