デリバティブ市場をマスターする 主要なタイプと戦略の説明

デリバティブ市場は、デリバティブと呼ばれる商品が取引される金融市場です。デリバティブの価値は、株式、商品、通貨、金利など、あらゆる原資産の価格から算出されます。この市場は、リスク管理、投機、裁定取引の機会を提供する上で重要な役割を果たします。

デリバティブ市場は、以下を含むいくつかの主要な構成要素で構成されています。

• 原資産: 株式、債券、商品、通貨など、デリバティブの価値の源泉となる資産。

• デリバティブ商品: これらにはオプション、先物、先渡し、スワップが含まれ、それぞれ特定の金融ニーズを満たすように設計されています。

• 市場参加者: デリバティブを売買する個人投資家、金融機関、商業銀行、ヘッジファンドなどの団体。

• 取引所: 多くのデリバティブは、シカゴ・マーカンタイル取引所 (CME) やインターコンチネンタル取引所 (ICE) などの規制された取引所で取引されています。

デリバティブにはいくつかの種類があり、それぞれに独自の特徴があります。

• オプション: 保有者に、指定された日付までにあらかじめ決められた価格で原資産を購入または売却する権利(義務ではない)を与える契約。

• 先物: 今日合意した価格で将来の日に資産を購入または売却する契約。オプションとは異なり、先物契約では両当事者に取引を完了する義務があります。

• 先渡し: 先物取引に似ていますが、2 者間の私的な契約であり、標準化されておらず、取引所で取引もされません。

• スワップ: 2 つの当事者がキャッシュ フローまたはその他の金融商品を交換する契約。一般的なスワップの種類には、金利スワップや通貨スワップなどがあります。

デリバティブ市場は継続的に進化しており、いくつかのトレンドが勢いを増しています。

• テクノロジーの利用増加: 金融テクノロジー (フィンテック) のイノベーションによりデリバティブの取引方法が変革し、ブロックチェーンと AI によって業務が合理化され、透明性が向上しています。

• 個人投資家の参加の増加: 取引プラットフォームや教育リソースへのアクセスが容易になったことにより、より多くの個人投資家がデリバティブ市場に参入しています。

• ESG デリバティブに焦点を当てる: 環境、社会、ガバナンス (ESG) 基準が重要になり、持続可能な慣行にリンクされたデリバティブの作成につながっています。

投資家はデリバティブ取引を行う際にさまざまな戦略を採用します。

• ヘッジ: この戦略は、原資産の潜在的な損失から保護するために使用されます。たとえば、農家は先物契約を使用して作物の価格を固定する場合があります。

• 投機: トレーダーは原資産の価格変動から利益を得ることを目指します。たとえば、投資家は株価が上昇すると予想してオプションを購入する場合があります。

• 裁定取引: 市場間の価格差を利用することです。裁定取引業者は、ある市場でデリバティブを購入し、同時に別の市場で売却して利益を得る場合があります。

デリバティブがどのように機能するかを説明するために、次の例を考えてみましょう。

• 企業は変動金利へのエクスポージャーを管理するために金利スワップ契約を締結し、実質的に固定金利の支払いを変動金利の支払いと交換する場合があります。

• 投資家は、株式の価格が満期日までに権利行使価格を上回ると予想して、株式のコール オプションを購入する場合があります。

デリバティブ市場は、トレーダーや投資家に数多くのチャンスを提供する魅力的で複雑な分野です。このダイナミックな環境を乗り切るには、デリバティブ市場の構成要素、種類、戦略を理解することが不可欠です。技術の進歩や小売業の参加の増加などのトレンドが続いているため、デリバティブ市場は今後も成長と革新が期待されています。