Esplora gli ETF (Exchange-Traded Funds) Una Guida

Un ETF (Exchange-Traded Fund) è un tipo di fondo di investimento e titolo negoziabile che segue un indice, una merce, obbligazioni o un insieme di attività come un fondo indice. A differenza dei fondi comuni, gli ETF vengono scambiati come un’azione comune in una borsa valori. Gli ETF subiscono variazioni di prezzo durante il giorno mentre vengono acquistati e venduti.

Gli ETF o Fondi Negoziali in Borsa svolgono un ruolo cruciale negli investimenti moderni, offrendo agli investitori la flessibilità di scambiare azioni mentre beneficiano contemporaneamente della diversificazione tipicamente associata ai fondi comuni. Con la possibilità di acquistare e vendere azioni durante l’intera giornata di trading, gli ETF forniscono liquidità che può essere vantaggiosa per i trader attivi.

Inoltre, sono rinomati per la loro efficienza dei costi, presentando spesso rapporti di spesa più bassi rispetto ai fondi comuni di investimento tradizionali. Questa efficacia dei costi è principalmente dovuta al loro stile di gestione passiva, che segue un indice piuttosto che selezionare attivamente le azioni. Inoltre, gli ETF offrono significativi vantaggi fiscali; generalmente comportano meno tasse sulle plusvalenze a causa della loro struttura unica, consentendo agli investitori di gestire le loro responsabilità fiscali in modo più efficace.

Con oltre 13.832 ETF (offerti da 852 fornitori in 81 borse in 63 paesi) disponibili a livello globale nel 2025, inclusi quelli focalizzati su mercati di nicchia e investimenti sostenibili, soddisfano una vasta gamma di strategie di investimento, rendendoli uno strumento essenziale sia per gli investitori principianti che per quelli esperti. Questo segna un aumento significativo rispetto ai 13.198 ETF registrati alla fine di dicembre 2024, riflettendo la rapida crescita e diversificazione del settore.

• Liquidità Migliorata: Gli ETF continuano a offrire alta liquidità, consentendo agli investitori di acquistare e vendere azioni a prezzi di mercato durante l’intera giornata di negoziazione. Le recenti innovazioni, come l’inclusione di derivati e asset alternativi, hanno ulteriormente migliorato la liquidità, specialmente negli ETF a reddito fisso. Questo ha portato a spread bid-ask più ristretti e a un trading più efficiente, in particolare durante i periodi di riequilibrio a fine mese.

• Maggiore Trasparenza: La divulgazione quotidiana delle partecipazioni rimane una caratteristica standard, fornendo agli investitori una chiara visibilità sugli attivi che possiedono. Questa trasparenza è stata un fattore determinante nella crescente popolarità degli ETF sia tra gli investitori al dettaglio che tra quelli istituzionali.

• Gestione Passiva: Gli ETF tradizionali continuano a seguire indici specifici, offrendo un modo economico per ottenere esposizione al mercato. Questi fondi sono progettati per replicare le performance di benchmark come l’S&P 500 o l’MSCI World Index, fornendo diversificazione e bassi rapporti di spesa.

• ETF Attivi: Il panorama si è evoluto con un significativo aumento degli ETF gestiti attivamente. Questi fondi impiegano gestori professionisti che prendono decisioni di investimento con l’obiettivo di superare il mercato. Gli ETF attivi hanno guadagnato terreno grazie al loro potenziale di rendimenti più elevati e alla flessibilità nell’adattarsi alle condizioni di mercato.

• Strategie Smart Beta: Combinando elementi di gestione sia passiva che attiva, gli ETF smart beta seguono strategie basate su regole per selezionare e pesare i titoli in base a fattori come valore, momentum o volatilità. Questo approccio cerca di migliorare i rendimenti mantenendo trasparenza ed efficienza dei costi.

• Investimento Core-Satellite: Questa strategia prevede la costruzione di un portafoglio con un “core” di ETF a basso costo e di mercato ampio per fornire stabilità ed esposizione al mercato. Attorno a questo core, vengono aggiunti investimenti “satellite” in ETF specializzati o ad alto rischio per mirare a settori, temi o strategie specifiche, con l’obiettivo di migliorare i rendimenti.

• Allocazione Strategica degli Attivi: Gli investitori utilizzano gli ETF per rappresentare diverse classi di attivi in un portafoglio, allineandosi con i loro obiettivi di investimento a lungo termine e la tolleranza al rischio. Un riequilibrio regolare assicura che il portafoglio mantenga la sua composizione di attivi prevista, adattandosi ai movimenti di mercato e agli obiettivi finanziari personali.

• Portafogli Modello: I consulenti finanziari utilizzano sempre più portafogli modello basati su ETF per fornire ai clienti soluzioni di investimento diversificate e orientate agli obiettivi. Questi modelli offrono scalabilità, coerenza e facilità di gestione, adattandosi a vari profili di rischio e orizzonti di investimento.

Immagina di essere interessato a investire nel settore tecnologico ma non vuoi correre il rischio di investire in un’unica azienda tecnologica. Decidi di investire in un Fondo Negoziante in Borsa (ETF) Tecnologico, come l’Invesco QQQ ETF, che segue le performance dell’Indice Nasdaq-100. Ecco come funziona:

1. Il tuo investimento: Acquisti 10 azioni dell’ETF a $300 per azione, investendo un totale di $3,000.

2. Diversificazione: Investendo nell’ETF, ora hai esposizione a 100 aziende tecnologiche incluse nell’indice Nasdaq-100, come Apple, Microsoft e Tesla. Invece di acquistare azioni individuali di queste aziende, l’ETF diversifica automaticamente il tuo portafoglio.

3. Gestione e Monitoraggio: L’ETF è gestito da un gestore di fondi che garantisce che l’ETF segua le performance dell’Indice Nasdaq-100. Se il peso delle azioni di Apple nell’indice aumenta, il gestore adegua di conseguenza le partecipazioni dell’ETF.

4. Trading simile al mercato: Proprio come le azioni individuali, gli ETF vengono scambiati nelle borse valori. Se il prezzo dell’ETF sale a $320 per azione, il valore del tuo investimento aumenta a $3,200. Allo stesso modo, se il prezzo scende, il valore del tuo portafoglio diminuisce.

5. Dividendi e Reinvestimento: Alcune delle aziende nell’ETF pagano dividendi. Questi dividendi vengono o distribuiti a te come pagamenti o reinvestiti nell’ETF, a seconda della struttura del fondo.

6. Liquidità e Trasparenza: Se decidi di vendere le tue azioni ETF, puoi farlo durante l’orario di mercato al prezzo di mercato attuale. Gli ETF offrono liquidità, permettendoti di acquistare o vendere azioni in qualsiasi momento in cui il mercato è aperto.

Diciamo che l’indice Nasdaq-100 cresce del 10% in un anno e il tuo ETF rispecchia quella crescita. Il tuo investimento iniziale di $3.000 cresce a $3.300. Nel frattempo, hai evitato il fastidio di ricercare e gestire singole azioni, beneficiando al contempo di un’ampia esposizione al settore tecnologico.

Gli ETF offrono un’opzione di investimento versatile, adatta sia agli investitori alle prime armi che ai trader esperti. Forniscono un modo efficiente per ottenere esposizione a un’ampia gamma di asset, mercati e strategie di investimento, rendendoli uno strumento vitale negli investimenti moderni.