ETFs (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स) को समझना

एक ETF (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड) एक प्रकार का निवेश फंड और बाजार योग्य सुरक्षा है जो एक इंडेक्स, वस्तु, बांड या एक इंडेक्स फंड की तरह संपत्तियों की टोकरी को ट्रैक करता है। म्यूचुअल फंड के विपरीत, ETFs एक स्टॉक एक्सचेंज पर सामान्य स्टॉक की तरह व्यापार करते हैं। ETFs दिन भर में कीमतों में बदलाव का अनुभव करते हैं क्योंकि उन्हें खरीदा और बेचा जाता है।

ईटीएफ निवेशकों को म्यूचुअल फंड के विविधीकरण लाभों के साथ-साथ स्टॉक ट्रेडिंग की लचीलापन प्रदान करने के लिए महत्वपूर्ण हैं। वे पारंपरिक म्यूचुअल फंड की तुलना में अपनी लागत-दक्षता, कम व्यय अनुपात और कर लाभ के लिए जाने जाते हैं।

• तरलता: ईटीएफ को कारोबारी दिन के दौरान किसी भी समय बाजार मूल्य पर खरीदा और बेचा जा सकता है।

• पारदर्शिता: होल्डिंग्स का प्रतिदिन खुलासा किया जाता है, जिससे निवेशकों को यह पता चल जाता है कि उनके पास वास्तव में कौन सी परिसंपत्तियां हैं।

• निष्क्रिय प्रबंधन: अधिकांश ईटीएफ को विशिष्ट सूचकांकों को निष्क्रिय रूप से ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिससे सक्रिय प्रबंधन की लागत और जटिलताएं कम हो जाती हैं।

• सक्रिय ईटीएफ: कुछ ईटीएफ को सलाहकारों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है जो परिसंपत्तियों का आवंटन करते हैं, तथा बाजार सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने का प्रयास करते हैं।

• कोर-सैटेलाइट निवेश: स्थिर रिटर्न के लिए अपने पोर्टफोलियो के ‘कोर’ के रूप में ईटीएफ का उपयोग करना और संभावित विकास के लिए उन्हें ‘सैटेलाइट’ निवेश के साथ पूरक बनाना।

• रणनीतिक परिसंपत्ति आवंटन: विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों का प्रतिनिधित्व करने के लिए ईटीएफ का उपयोग करना, आवधिक पुनर्संतुलन के माध्यम से संतुलन बनाए रखना।

कल्पना कीजिए कि आप प्रौद्योगिकी क्षेत्र में निवेश करने में रुचि रखते हैं लेकिन एकल तकनीकी कंपनी में निवेश करने का जोखिम नहीं लेना चाहते। आप प्रौद्योगिकी एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) में निवेश करने का निर्णय लेते हैं, जैसे कि Invesco QQQ ETF, जो Nasdaq-100 इंडेक्स के प्रदर्शन को ट्रैक करता है। यह कैसे काम करता है:

1. आपका निवेश: आप ETF के 10 शेयर $300 प्रति शेयर पर खरीदते हैं, कुल मिलाकर $3,000 का निवेश करते हैं।

2. विविधीकरण: ETF में निवेश करके, आपके पास अब Nasdaq-100 इंडेक्स में शामिल 100 तकनीकी कंपनियों का एक्सपोजर है, जैसे कि Apple, Microsoft और Tesla। इन कंपनियों के व्यक्तिगत शेयर खरीदने के बजाय, ETF स्वचालित रूप से आपके पोर्टफोलियो को विविधित करता है।

3. प्रबंधन और ट्रैकिंग: ETF का प्रबंधन एक फंड मैनेजर द्वारा किया जाता है जो सुनिश्चित करता है कि ETF Nasdaq-100 इंडेक्स के प्रदर्शन का ट्रैक रखता है। यदि इंडेक्स में एप्पल के स्टॉक का वजन बढ़ता है, तो मैनेजर ETF की होल्डिंग्स को तदनुसार समायोजित करता है।

4. बाजार-जैसा व्यापार: व्यक्तिगत शेयरों की तरह, ईटीएफ स्टॉक एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं। यदि ईटीएफ की कीमत $320 प्रति शेयर बढ़ती है, तो आपके निवेश का मूल्य $3,200 हो जाता है। इसी तरह, यदि कीमत गिरती है, तो आपके पोर्टफोलियो का मूल्य घट जाता है।

5. लाभांश और पुनर्निवेश: ETF में कुछ कंपनियाँ लाभांश देती हैं। ये लाभांश या तो आपको भुगतान के रूप में दिए जाते हैं या फंड की संरचना के आधार पर ETF में पुनर्निवेशित किए जाते हैं।

6. तरलता और पारदर्शिता: यदि आप अपने ईटीएफ शेयरों को बेचना चाहते हैं, तो आप ऐसा बाजार के घंटों के दौरान वर्तमान बाजार मूल्य पर कर सकते हैं। ईटीएफ तरलता प्रदान करते हैं, जिससे आप बाजार खुला होने पर कभी भी शेयर खरीद या बेच सकते हैं।

मान लीजिए कि Nasdaq-100 इंडेक्स एक वर्ष में 10% बढ़ता है और आपका ETF उस वृद्धि का अनुसरण करता है। आपका प्रारंभिक $3,000 का निवेश $3,300 में बढ़ जाता है। इस बीच, आपने व्यक्तिगत शेयरों की शोध और प्रबंधन की झंझट से बचते हुए तकनीकी क्षेत्र में व्यापक एक्सपोजर का लाभ उठाया।

ईटीएफ एक बहुमुखी निवेश विकल्प प्रदान करते हैं, जो नौसिखिए निवेशकों और अनुभवी व्यापारियों दोनों के लिए उपयुक्त है। वे परिसंपत्तियों, बाजारों और निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला के बारे में जानकारी प्राप्त करने का एक कुशल तरीका प्रदान करते हैं, जिससे वे आधुनिक निवेश में एक महत्वपूर्ण उपकरण बन जाते हैं।