مدیریت ریسک سرمایه گذاری در دفاتر خانواده

مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری یک فرآیند حیاتی برای دفاتر خانوادگی است که حفظ و رشد ثروت را تضمین می‌کند و در عین حال نااطمینانی‌های مختلف بازار را دنبال می‌کند. در اینجا یک راهنمای دقیق و گام به گام برای دفاتر خانوادگی ارائه شده است:

اهداف مالی خانواده را به وضوح بیان کنید، از جمله اهداف رشد (مانند میزان انتظار سرمایه گذار برای افزایش ارزش سرمایه گذاری در طول زمان)، نیازهای درآمدی (سرمایه گذار به چه مقدار پول به طور منظم برای پوشش هزینه های خود نیاز دارد) و نیازمندی نقدینگی (سرمایه گذار باید به وجه نقد یا دارایی هایی دسترسی داشته باشد که می تواند به سرعت به وجه نقد تبدیل شود بدون اینکه ارزش آن از دست برود).

با در نظر گرفتن عواملی مانند افق سرمایه گذاری (کل زمانی که سرمایه گذار می تواند سرمایه گذاری را قبل از فروش آن نگه دارد)، نیازهای حفظ ثروت (مانند حفاظت از دارایی ها در برابر نوسانات بازار، مبارزه با تورم توسط سرمایه گذاران) میزان تحمل ریسک را ارزیابی کنید. سرمایه گذاری در دارایی هایی مانند سهام، املاک و مستغلات یا اوراق قرضه مرتبط با تورم، ساختار سرمایه گذاری ها و طرح های املاک به شیوه ای کارآمد مالیاتی و غیره) و تأثیر زیان های احتمالی (مانند فرسایش سرمایه، کاهش بازده سرمایه گذاری، جریان نقدی مسائل، استرس و اضطراب و غیره).

ریسک نوسانات ارزش سرمایه گذاری ناشی از حرکات بازار. برای مثال، در طول بحران مالی 2008، بازارهای سهام جهانی به شدت سقوط کردند، که نشان دهنده ریسک بازار یا خطر کاهش ارزش سرمایه‌گذاری‌ها به دلیل تحولات اقتصادی است که کل بازار را تحت تأثیر قرار می‌دهد. سرمایه‌گذارانی که دارای پرتفوی متنوع هستند همچنان زیان قابل توجهی را تجربه می‌کنند، زیرا رکود تقریباً بر تمام طبقات دارایی تأثیر گذاشته است.

خطری که ممکن است صادرکننده اوراق بهادار با درآمد ثابت نکول کند. به عنوان مثال، ورشکستگی Lehman Brothers در سال 2008 نمونه بارز ریسک اعتباری است که خطر زیان ناشی از ناتوانی وام گیرنده در بازپرداخت وام یا انجام تعهدات قراردادی است. سرمایه‌گذاران و طرف‌های مقابل که از طریق اوراق قرضه، وام یا اوراق مشتقه در معرض شرکت Lehman Brothers قرار می‌گرفتند، به دلیل عدم تعهد شرکت به تعهدات خود، با زیان‌های قابل توجهی مواجه شدند.

خطری که یک دارایی را نمی توان به سرعت بدون تأثیر بر قیمت آن فروخت. به عنوان مثال، بازار اوراق تجاری در سال 2008 دچار یخ زدگی شد، جایی که بسیاری از کسب و کارها به طور ناگهانی صدور بدهی کوتاه مدت برای نیازهای عملیاتی خود را با مشکل مواجه کردند. این سناریو بر ریسک نقدینگی یا این خطر تأکید می‌کند که واحد تجاری نمی‌تواند به راحتی یا به سرعت دارایی‌ها را بدون از دست دادن ارزش قابل توجه به وجه نقد تبدیل کند، که بر کسب‌وکارها و سرمایه‌گذاران دارای این ابزار تأثیر می‌گذارد.

خطر قرار گرفتن بیش از حد در معرض یک سرمایه گذاری یا بخش واحد. به عنوان مثال، فروپاشی انرون در سال 2001 ریسک تمرکز را نشان می‌دهد، که زمانی رخ می‌دهد که یک سرمایه‌گذار یا مؤسسه بخش بزرگی از دارایی خود را در یک سرمایه‌گذاری، صنعت یا طبقه دارایی واحد داشته باشد. کارمندان و سرمایه‌گذارانی که از طریق حساب‌های بازنشستگی خود در سهام انرون سرمایه‌گذاری می‌کردند، با ورشکستگی شرکت متحمل زیان‌های هنگفتی شدند که خطر تمرکز بیش از حد در یک سهام را برجسته کرد.

خطر زیان ناشی از فرآیندها، افراد یا سیستم های داخلی ناکافی یا ناموفق. به عنوان مثال، گروه نایت کپیتال، یک شرکت خدمات مالی، در سال 2012 یک رویداد ریسک عملیاتی قابل توجه را تجربه کرد، زمانی که یک نقص نرم افزاری باعث میلیون ها معامله ناخواسته در عرض چند دقیقه شد و منجر به زیان 440 میلیون دلاری شد. ریسک عملیاتی به زیان های ناشی از شکست فرآیندها، سیستم ها یا سیاست های داخلی، از جمله شکست های فناوری، خطاهای انسانی و تقلب اشاره دارد.

سبد سرمایه گذاری موجود را برای ارزیابی تخصیص دارایی، تنوع و قرار گرفتن در معرض عوامل خطر مختلف بررسی کنید.

از تجزیه و تحلیل سناریو و تست استرس برای درک اینکه چگونه شرایط مختلف بازار می تواند بر پرتفوی تاثیر بگذارد استفاده کنید.

برای کاهش ریسک، سرمایه‌گذاری‌ها را در طبقات، بخش‌ها و جغرافیای دارایی‌های مختلف پخش کنید.

برای محافظت در برابر تغییرات نامطلوب قیمت، از ابزارهای مالی مانند اختیار معامله و قراردادهای آتی استفاده کنید.

دارایی ها را بر اساس میزان تحمل ریسک خانواده و اهداف سرمایه گذاری تخصیص دهید و در صورت لزوم ترکیب را تنظیم کنید.

حفظ نقدینگی کافی برای رفع نیازهای کوتاه مدت و استفاده از فرصت های سرمایه گذاری بدون اجبار به فروش در زمان های نامساعد.

به طور دوره ای سبد را تنظیم کنید تا تخصیص دارایی مورد نظر حفظ شود، دارایی هایی با عملکرد بیش از حد را بفروشید و برای مدیریت ریسک، دارایی هایی را بخرید که عملکرد ضعیف دارند.

برای مدیریت ریسک اعتباری، روی سرمایه‌گذاری‌هایی با مبانی قوی تمرکز کنید.

از دستورات محدود و دستورات توقف ضرر برای مدیریت ریسک تغییرات قابل توجه قیمت استفاده کنید.

به طور منظم محیط سرمایه گذاری، عملکرد پرتفوی و قرار گرفتن در معرض ریسک را بررسی کنید.

عملکرد واقعی را با معیارها و اهداف مقایسه کنید و هرگونه انحراف را تجزیه و تحلیل کنید.

بر اساس بررسی های عملکرد و تغییرات در وضعیت مالی خانواده یا اهداف، تنظیمات استراتژیک را در پورتفولیو و استراتژی های مدیریت ریسک انجام دهید.

ارائه گزارش های جامع به ذینفعان خانواده، جزئیات عملکرد پورتفولیو، مواجهه با ریسک و هرگونه تغییر ایجاد شده در استراتژی مدیریت ریسک.

خطوط ارتباطی باز را با اعضای خانواده حفظ کنید تا مطمئن شوید که فرآیند مدیریت ریسک را درک می کنند و با سطح ریسک پذیرفته شده راحت هستند.

از نرم افزار مدیریت سرمایه گذاری برای تجزیه و تحلیل سبد، ارزیابی ریسک و برنامه ریزی سناریو استفاده کنید.

با مشاوران سرمایه گذاری، تحلیلگران مالی و متخصصان مدیریت ریسک برای اطلاع رسانی درباره تصمیم گیری و توسعه استراتژی کار کنید.