بازده را با اوراق قرضه صفر کوپن به حداکثر برسانید یک راهنمای کامل

اوراق قرضه بدون کوپن ابزارهای مالی منحصر به فردی هستند که به سرمایه‌گذاران راهی برای کسب بازده بدون پرداخت‌های دوره‌ای معمولی بهره مرتبط با اوراق قرضه سنتی ارائه می‌دهند. در عوض، این اوراق قرضه با تخفیف به ارزش اسمی خود فروخته می‌شوند و سرمایه‌گذار در زمان سررسید، ارزش اسمی را دریافت می‌کند. این بدان معناست که تفاوت بین قیمت خرید و ارزش سررسید نمایانگر درآمد سرمایه‌گذار است.

مکانیک‌های اوراق قرضه بدون کوپن نسبتاً ساده است. وقتی شما یک اوراق قرضه بدون کوپن می‌خرید، در واقع به صادرکننده در یک قیمت پایین‌تر وام می‌دهید. به عنوان مثال، ممکن است یک اوراق قرضه با ارزش اسمی ۱۰۰۰ دلار را به قیمت ۶۰۰ دلار خریداری کنید. وقتی اوراق قرضه به بلوغ می‌رسد، شما تمام ۱۰۰۰ دلار را دریافت خواهید کرد. تفاوت ۴۰۰ دلاری سود شماست که در زمان بلوغ محقق می‌شود.

سرمایه‌گذاران اغلب از اوراق قرضه بدون کوپن برای اهداف مالی خاصی مانند تأمین هزینه‌های تحصیل فرزند یا برنامه‌ریزی برای بازنشستگی استفاده می‌کنند. از آنجا که این اوراق قرضه تا زمان سررسید بهره‌ای پرداخت نمی‌کنند، برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت ایده‌آل هستند.

انواع مختلفی از اوراق قرضه بدون کوپن وجود دارد که هر کدام ویژگی‌های منحصر به فرد خود را دارند:

• اوراق قرضه صفر کوپن خزانه‌داری: این اوراق توسط دولت ایالات متحده صادر می‌شوند و به عنوان یکی از امن‌ترین سرمایه‌گذاری‌ها در نظر گرفته می‌شوند. آن‌ها اغلب به عنوان STRIPS (تجارت جداگانه بهره و اصل ثبت‌شده اوراق بهادار) شناخته می‌شوند.

• اوراق قرضه صفر درصد شهرداری: این اوراق که توسط دولت‌های ایالتی یا محلی صادر می‌شوند، می‌توانند درآمد بهره معاف از مالیات را ارائه دهند و این موضوع آن‌ها را برای سرمایه‌گذاران در رده‌های مالیاتی بالاتر جذاب می‌کند.

• اوراق قرضه صفر کوپن شرکتی: این اوراق توسط شرکت‌ها صادر می‌شوند و ممکن است بازدهی بالاتری نسبت به اوراق قرضه دولتی ارائه دهند، اما همچنین با ریسک‌های بالاتری همراه هستند.

ارزیابی اوراق قرضه بدون کوپن شامل تعیین ارزش فعلی ارزش سررسید اوراق قرضه است. ارزش فعلی با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

کجا:

• \(PV\) ارزش فعلی است
• \(FV\) ارزش اسمی است
• \(r\) نرخ تنزیل است
• \(n\) تعداد سال‌ها تا سررسید است.

سرمایه‌گذاران اغلب از نرخ‌های بهره بازار به عنوان معیاری برای تعیین نرخ تنزیل مناسب استفاده می‌کنند.

در سال‌های اخیر، علاقه به اوراق قرضه بدون کوپن به دلیل چندین عامل در حال افزایش است:

• افزایش تقاضا برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت: با تمرکز بیشتر افراد بر اهداف مالی بلندمدت، اوراق قرضه صفر کوپن به خاطر بازدهی قابل پیش‌بینی خود محبوبیت یافته‌اند.

• ملاحظات مالیاتی: پیامدهای مالیاتی اوراق قرضه بدون کوپن می‌تواند جذاب باشد، به‌ویژه برای افراد با دارایی خالص بالا که به دنبال کاهش تعهدات مالیاتی خود هستند.

• فناوری‌های مالی نوظهور: ظهور پلتفرم‌های فین‌تک دسترسی و معامله اوراق قرضه بدون کوپن را برای سرمایه‌گذاران آسان‌تر کرده و به محبوبیت بیشتر آن‌ها دامن زده است.

سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه بدون کوپن می‌تواند یک جزء استراتژیک از یک پرتفوی متنوع باشد. در اینجا چند استراتژی برای در نظر گرفتن وجود دارد:

• پله‌ای: این شامل خرید چندین اوراق قرضه بدون کوپن با سررسیدهای متناوب است. این به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که ریسک نرخ بهره را مدیریت کنند در حالی که نقدینگی را در فواصل مختلف تضمین می‌کند.

• اهداف هدفمند: سرمایه‌گذاران باید خرید اوراق قرضه صفر کوپن خود را با اهداف مالی خاصی مانند پرداخت هزینه‌های دانشگاه یا بازنشستگی هماهنگ کنند.

• نظارت بر شرایط بازار: نظارت بر نرخ‌های بهره و شاخص‌های اقتصادی می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌ای درباره زمان خرید یا فروش اوراق قرضه صفر کوپن خود بگیرند.

اوراق قرضه صفر کوپن یک فرصت سرمایه‌گذاری منحصر به فرد برای کسانی است که به دنبال تأمین جریان‌های نقدی آینده بدون دردسر پرداخت‌های دوره‌ای بهره هستند. هنگامی که به فکر گنجاندن این ابزارها در پرتفوی خود هستید، درک ارزش‌گذاری، انواع و استراتژی‌های آن‌ها ضروری خواهد بود. با رویکرد صحیح، اوراق قرضه صفر کوپن می‌توانند یک افزودنی ارزشمند به استراتژی سرمایه‌گذاری شما باشند.