توضیحاتی درباره محیط زیست، مسئولیت اجتماعی و حاکمیت (ESG)

ESG مخفف محیط زیست، اجتماعی و حکمرانی است، که سه عامل کلیدی برای ارزیابی پایداری و تأثیر اخلاقی یک سرمایه‌گذاری در یک شرکت یا کسب‌وکار هستند. این چارچوب به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا عملکرد مالی آینده بالقوه، شامل بازده و ریسک‌ها را ارزیابی کنند.

• معیارهای زیست‌محیطی ارزیابی می‌کنند که یک شرکت چگونه به عنوان نگهبان طبیعت عمل می‌کند. این شامل تلاش‌های آن برای کاهش ردپای کربن، مدیریت زباله، استفاده مسئولانه از منابع طبیعی و کاهش تأثیرات تغییرات اقلیمی است. شرکت‌ها بر اساس سیاست‌های خود در مورد بهره‌وری انرژی، مصرف آب، حفاظت از تنوع زیستی و مدیریت آلودگی مورد بررسی قرار می‌گیرند. به طور فزاینده‌ای، سرمایه‌گذاران به دنبال شرکت‌هایی هستند که منابع انرژی تجدیدپذیر را به کار می‌گیرند، شیوه‌های پایدار زنجیره تأمین را پیاده‌سازی می‌کنند و به طور فعال در ابتکارات جبران کربن شرکت می‌کنند.

• معیارهای اجتماعی بررسی می‌کنند که یک شرکت چگونه روابط خود را با نیروی کار، تأمین‌کنندگان، مشتریان و جوامع محلی که در آن فعالیت می‌کند، مدیریت می‌کند. این شامل شیوه‌های کاری، مشارکت کارکنان، ابتکارات تنوع و گنجایش، توسعه جامعه و رضایت مشتری است. شرکت‌هایی که مسئولیت اجتماعی را در اولویت قرار می‌دهند، معمولاً وفاداری و شهرت برند بهتری را تجربه می‌کنند. به عنوان مثال، سازمان‌هایی که به طور فعال برابری جنسیتی را ترویج می‌کنند و دستمزدهای عادلانه ارائه می‌دهند، نه تنها استعدادهای برتر را جذب می‌کنند بلکه با مصرف‌کنندگان آگاه اجتماعی نیز به خوبی ارتباط برقرار می‌کنند.

• حاکمیت شامل ساختار رهبری یک شرکت، جبران خسارت اجرایی، حسابرسی‌ها، کنترل‌های داخلی و حقوق سهامداران است. شیوه‌های حاکمیت قوی، شفافیت و فرآیندهای تصمیم‌گیری اخلاقی را تضمین می‌کنند که برای حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران و حفظ یکپارچگی شرکتی حیاتی هستند. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای شرکت‌هایی با هیئت‌مدیره‌های متنوع و سیاست‌های قوی در برابر فساد و تقلب را ترجیح می‌دهند و به این نکته پی برده‌اند که حاکمیت خوب با پایداری بلندمدت مرتبط است.

معیارهای ESG در فرآیند تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری اهمیت قابل توجهی پیدا کرده‌اند و نشان‌دهنده یک تغییر گسترده به سمت سرمایه‌گذاری مسئولانه هستند. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای از معیارهای ESG برای بررسی سرمایه‌گذاری‌های بالقوه، مدیریت ریسک‌ها و اطمینان از هم‌راستایی پرتفوی‌های خود با ارزش‌هایشان استفاده می‌کنند. این تغییر تنها یک روند نیست بلکه یک تغییر اساسی در نحوه نزدیک شدن به سرمایه‌گذاری‌ها در بازار مدرن است.

تحقیقات نشان می‌دهد که شرکت‌هایی با عملکرد قوی در زمینه ESG معمولاً نوسانات کمتری دارند و نتایج مالی بهتری در بلندمدت ارائه می‌دهند. طبق گزارشی از MSCI در سال 2023، شرکت‌هایی که شیوه‌های قوی ESG را دنبال می‌کنند، در دوران رکود اقتصادی معمولاً عملکرد بهتری نسبت به رقبای خود دارند و نشان‌دهنده تاب‌آوری و سازگاری هستند. علاوه بر این، با تغییر ترجیحات مصرف‌کنندگان به سمت پایداری، کسب‌وکارهایی که عوامل ESG را در اولویت قرار می‌دهند، از فرصت‌های بازار و وفاداری برند بیشتری برخوردار می‌شوند. یک مطالعه اخیر نشان داد که 70% از مصرف‌کنندگان حاضرند برای محصولات پایدار بیشتر پرداخت کنند که این امر شرکت‌ها را به پذیرش اصول ESG ترغیب می‌کند.

سرمایه‌گذاران نهادی و مدیران دارایی به طور فزاینده‌ای عوامل ESG را در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود گنجانده‌اند، نه تنها برای رعایت الزامات قانونی بلکه همچنین برای پاسخگویی به تقاضای رو به رشد مشتریان برای گزینه‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه. این روند با داده‌های ائتلاف جهانی سرمایه‌گذاری پایدار پشتیبانی می‌شود که افزایش ۵۵ درصدی در دارایی‌های سرمایه‌گذاری پایدار در دو سال گذشته را گزارش کرده است. این افزایش نشان‌دهنده یک تغییر قابل توجه به سمت سرمایه‌گذاری متمرکز بر ESG است، زیرا هم سرمایه‌گذاران فردی و هم نهادی اهمیت هم‌راستایی اهداف مالی خود با تأثیر اجتماعی را درک می‌کنند.

پذیرش معیارهای ESG برای سرمایه‌گذاران پیشرو که به پایداری و ملاحظات اخلاقی در کنار بازده مالی اهمیت می‌دهند، ضروری است. با ادغام عوامل ESG در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود، هم شرکت‌ها و هم افراد می‌توانند به اهداف اجتماعی کمک کنند در حالی که به‌طور بالقوه عملکرد پرتفوی را بهبود بخشیده و خطرات مرتبط با شکست‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و مدیریتی را کاهش دهند. با ادامه تحول اقتصاد جهانی، تأکید بر ESG احتمالاً تشدید خواهد شد. برای سرمایه‌گذاران ضروری است که در رویکرد خود به سرمایه‌گذاری مسئولانه، آگاه و پیش‌دستانه باقی بمانند، زیرا ادغام عوامل ESG به‌طور فزاینده‌ای به‌عنوان یک جزء حیاتی از مدیریت ریسک و ایجاد ارزش بلندمدت دیده می‌شود.