سرمایه‌گذاری ESG عوامل زیست‌محیطی، اجتماعی و حکمرانی

ESG مخفف محیط زیست، اجتماعی و حکمرانی است، که سه عامل کلیدی برای ارزیابی پایداری و تأثیر اخلاقی یک سرمایه‌گذاری در یک شرکت یا کسب‌وکار هستند. این چارچوب به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا عملکرد مالی آینده بالقوه، شامل بازده و ریسک‌ها را ارزیابی کنند.

• معیارهای زیست‌محیطی ارزیابی می‌کنند که یک شرکت چگونه به عنوان نگهبان طبیعت عمل می‌کند. این شامل تلاش‌های آن برای کاهش ردپای کربن، مدیریت زباله، استفاده مسئولانه از منابع طبیعی و کاهش تأثیرات تغییرات اقلیمی است. شرکت‌ها بر اساس سیاست‌های خود در مورد بهره‌وری انرژی، مصرف آب، حفاظت از تنوع زیستی و مدیریت آلودگی مورد بررسی قرار می‌گیرند. به طور فزاینده‌ای، سرمایه‌گذاران به دنبال شرکت‌هایی هستند که منابع انرژی تجدیدپذیر را به کار می‌گیرند، شیوه‌های پایدار زنجیره تأمین را پیاده‌سازی می‌کنند و به طور فعال در ابتکارات جبران کربن شرکت می‌کنند.

• معیارهای اجتماعی بررسی می‌کنند که یک شرکت چگونه روابط خود را با نیروی کار، تأمین‌کنندگان، مشتریان و جوامع محلی که در آن فعالیت می‌کند، مدیریت می‌کند. این شامل شیوه‌های کاری، مشارکت کارکنان، ابتکارات تنوع و گنجایش، توسعه جامعه و رضایت مشتری است. شرکت‌هایی که مسئولیت اجتماعی را در اولویت قرار می‌دهند، معمولاً وفاداری و شهرت برند بهتری را تجربه می‌کنند. به عنوان مثال، سازمان‌هایی که به طور فعال برابری جنسیتی را ترویج می‌کنند و دستمزدهای عادلانه ارائه می‌دهند، نه تنها استعدادهای برتر را جذب می‌کنند بلکه با مصرف‌کنندگان آگاه اجتماعی نیز به خوبی ارتباط برقرار می‌کنند.

• حاکمیت شامل ساختار رهبری یک شرکت، جبران خسارت اجرایی، حسابرسی‌ها، کنترل‌های داخلی و حقوق سهامداران است. شیوه‌های حاکمیت قوی، شفافیت و فرآیندهای تصمیم‌گیری اخلاقی را تضمین می‌کنند که برای حفظ اعتماد سرمایه‌گذاران و حفظ یکپارچگی شرکتی حیاتی هستند. سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای شرکت‌هایی با هیئت‌مدیره‌های متنوع و سیاست‌های قوی در برابر فساد و تقلب را ترجیح می‌دهند و به این نکته پی برده‌اند که حاکمیت خوب با پایداری بلندمدت مرتبط است.

• پذیرش عمومی: معیارهای ESG به بخشی جدایی‌ناپذیر از تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند و نشان‌دهنده یک تغییر اساسی به سمت سرمایه‌گذاری مسئولانه هستند. سرمایه‌گذاران اکنون به‌طور معمول معیارهای ESG را ارزیابی می‌کنند تا پرتفوی‌های خود را با اهداف پایداری بلندمدت هماهنگ کنند.

• عملکرد و تاب‌آوری: شرکت‌هایی که دارای شیوه‌های قوی ESG هستند، معمولاً نوسانات کمتری را نشان می‌دهند و عملکرد مالی بهتری در بلندمدت دارند. تحقیقات نشان می‌دهد که شرکت‌های متمرکز بر ESG تمایل دارند در دوران رکود اقتصادی بهتر عمل کنند و تاب‌آوری و سازگاری خود را به نمایش بگذارند.

• تأثیر مصرف‌کننده: با افزایش تمایل مصرف‌کنندگان به پایداری، کسب‌وکارهایی که عوامل ESG را در اولویت قرار می‌دهند، از فرصت‌های بازار و وفاداری برند بیشتری بهره‌مند می‌شوند. مطالعات نشان می‌دهد که درصد قابل توجهی از مصرف‌کنندگان حاضرند برای محصولات پایدار بیشتر پرداخت کنند، که این امر شرکت‌ها را به پذیرش اصول ESG ترغیب می‌کند.

• ادغام نهادی: سرمایه‌گذاران نهادی و مدیران دارایی به طور فزاینده‌ای ملاحظات ESG را در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود گنجانده‌اند. این روند ناشی از الزامات قانونی و تقاضای مشتریان برای گزینه‌های سرمایه‌گذاری مسئولانه است.

• رشد سرمایه‌گذاری جهانی: اتحاد سرمایه‌گذاری پایدار جهانی گزارش می‌دهد که دارایی‌های سرمایه‌گذاری پایدار به طور قابل توجهی افزایش یافته است، که نشان‌دهنده یک تغییر قابل توجه به سمت سرمایه‌گذاری متمرکز بر ESG است.

• ابتکارات اتحادیه اروپا: دستورالعمل گزارش‌دهی پایداری شرکتی اتحادیه اروپا (CSRD) الزامات گزارش‌دهی را به حدود 50,000 شرکت گسترش داده و بر افشای دقیق تأثیرات زیست‌محیطی و اجتماعی تأکید کرده است.

• سرکوب سبز شویی: دستورالعمل “ادعاهای سبز” اتحادیه اروپا الزامات می‌کند که وجوهی که به عنوان “سبز” علامت‌گذاری شده‌اند، باید حداقل 80% از دارایی‌ها را به فعالیت‌های پایدار اختصاص دهند، با هدف کاهش ادعاهای گمراه‌کننده در زمینه پایداری.

• پذیرش هوش مصنوعی و بلاک‌چین: شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای از فناوری‌های هوش مصنوعی و بلاک‌چین برای جمع‌آوری و گزارش‌دهی داده‌های ESG در زمان واقعی استفاده می‌کنند و شفافیت و پاسخگویی را افزایش می‌دهند.

• سرمایه‌گذاری در نرم‌افزار ESG: تعداد قابل توجهی از شرکت‌ها در ابزارهای مدیریت داده‌های ESG سرمایه‌گذاری می‌کنند تا الزامات قانونی را برآورده کرده و عملکرد پایداری را بهبود بخشند.

• تفاوت‌های منطقه‌ای: در حالی که سرمایه‌گذاران اروپایی تعهد خود را به ESG افزایش می‌دهند، برخی از مدیران دارایی در ایالات متحده به دلیل فشارهای سیاسی و احساسات ضد ESG در حال عقب‌نشینی هستند.

• تنظیمات بازار: با وجود چالش‌ها، شرکت‌هایی مانند Impax Asset Management همچنان خوشبین هستند و انتظار دارند که سرمایه‌گذاری‌های ESG دوباره رونق بگیرد.

• تأکید بر معیارهای اجتماعی: تأکید فزاینده‌ای بر جنبه‌های اجتماعی، مانند شیوه‌های کاری و تأثیر بر جامعه، در چارچوب‌های ESG وجود دارد.

• اصلاحات حکمرانی: شرکت‌ها در حال تقویت ساختارهای حکمرانی هستند تا بهتر به مدیریت ریسک‌های ESG بپردازند و با انتظارات ذینفعان هم‌راستا شوند.

• هوش مصنوعی در سرمایه‌گذاری ESG: مؤسسات مالی از هوش مصنوعی برای ارزیابی ریسک‌ها و فرصت‌های ESG استفاده می‌کنند و فرآیندهای تصمیم‌گیری را بهبود می‌بخشند.

• چارچوب‌های هوش مصنوعی مسئول: تلاشی برای ایجاد چارچوب‌هایی وجود دارد که اطمینان حاصل کنند برنامه‌های هوش مصنوعی در ESG اخلاقی بوده و با اهداف پایداری همسو هستند.

پذیرفتن معیارهای ESG برای سرمایه‌گذاران آینده‌نگر که به پایداری و ملاحظات اخلاقی به‌عنوان بخشی از بازده مالی اهمیت می‌دهند، ضروری است. با ادغام عوامل ESG در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود، هم شرکت‌ها و هم افراد می‌توانند به اهداف اجتماعی کمک کنند در حالی که به‌طور بالقوه عملکرد پرتفوی را بهبود بخشیده و ریسک‌های مرتبط با شکست‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و مدیریتی را کاهش دهند.

با ادامه تحول اقتصاد جهانی، تأکید بر ESG احتمالاً تشدید خواهد شد. برای سرمایه‌گذاران ضروری است که در رویکرد خود به سرمایه‌گذاری مسئولانه، آگاه و پیش‌دستانه باقی بمانند، زیرا ادغام عوامل ESG به طور فزاینده‌ای به عنوان یک جزء حیاتی از مدیریت ریسک و ایجاد ارزش بلندمدت دیده می‌شود.