نسبة السعر إلى المبيعات (P/S) مقياس أساسي لتقييم الأسهم

نسبة السعر إلى المبيعات (P/S Ratio) هي مقياس مالي يقارن بين سعر سهم الشركة وإيراداتها لكل سهم. يتم حسابها عن طريق قسمة القيمة السوقية للشركة على إجمالي مبيعاتها أو إيراداتها. هذه النسبة مفيدة بشكل خاص لتقييم الشركات التي ليس لديها أرباح إيجابية، مما يجعلها أداة قيمة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم القيمة النسبية للأسهم.

• القيمة السوقية: هي القيمة السوقية الإجمالية للأسهم المصدرة للشركة، والتي يتم حسابها عن طريق ضرب سعر السهم في العدد الإجمالي للأسهم.

• إجمالي المبيعات: يشير هذا إلى إجمالي الإيرادات التي حققتها الشركة خلال فترة زمنية محددة. من المهم استخدام فترات زمنية متسقة وقابلة للمقارنة عند حساب نسبة السعر إلى المبيعات.

• الأسهم المعلقة: هذا هو العدد الإجمالي لأسهم الشركة التي يحتفظ بها حاليًا جميع المساهمين، بما في ذلك المطلعين على الشركة والمستثمرين المؤسسيين.

• نسبة السعر إلى المبيعات المستمرة: يتم حسابها باستخدام أحدث بيانات المبيعات، مما يجعلها انعكاسًا للأداء التشغيلي الحالي للشركة.

• نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية: يستخدم هذا الإصدار المبيعات المتوقعة للعام المقبل، مما يسمح للمستثمرين بتقييم إمكانات النمو المستقبلية.

في السنوات الأخيرة، اكتسبت نسبة السعر إلى المبيعات شعبية بين المستثمرين، وخاصة في الصناعات النامية مثل التكنولوجيا والتكنولوجيا الحيوية. ومع تركيز العديد من الشركات في هذه القطاعات غالبًا على النمو بدلاً من الربحية، توفر نسبة السعر إلى المبيعات صورة أوضح للتقييم. ومع تزايد وعي المستثمرين بهذا المقياس، يتم استخدامه بشكل متزايد جنبًا إلى جنب مع المقاييس التقليدية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E Ratio).

عند استخدام نسبة السعر إلى المبيعات، قد يأخذ المستثمرون أيضًا في الاعتبار مقاييس مالية أخرى للحصول على رؤية شاملة للصحة المالية للشركة:

• نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): تقارن هذه النسبة سعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم، مما يوفر نظرة ثاقبة على الربحية نسبة إلى سعر السهم.

• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B Ratio): تقيس هذه النسبة القيمة السوقية للشركة مقابل قيمتها الدفترية، مما يمنح المستثمرين فكرة عن المبلغ الذي يدفعونه مقابل الأصول الصافية للشركة.

خذ في الاعتبار شركتين في نفس الصناعة:

• Company A: لديها قيمة سوقية تبلغ 1 مليار دولار وإجمالي مبيعات يبلغ 500 مليون دولار. ستكون نسبة P/S المتأخرة \(2.0\).

• Company B: لديها قيمة سوقية تبلغ 2 مليار دولار وإجمالي مبيعات قدرها مليار دولار. سيكون مكرر السعر/المبيعات المتأخر \(\frac{2,000,000,000}{1,000,000,000} = 2.0\).

تتمتع كلتا الشركتين بنفس نسبة السعر إلى المبيعات، مما يشير إلى أنهما يتم تقييمهما بشكل مماثل على أساس المبيعات، على الرغم من الاختلافات في الحجم أو إمكانات النمو.

إن نسبة السعر إلى المبيعات هي أداة أساسية في مجموعة أدوات المستثمر، وخاصة عند فحص الشركات ضمن الصناعات سريعة النمو. ومن خلال فهم مكوناتها واتجاهاتها وكيفية ارتباطها بمقاييس مالية أخرى، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن محافظهم الاستثمارية. إنها مقياس قيم، وعند استخدامها بالتزامن مع أدوات التحليل المالي الأخرى، يمكن أن توفر قدرًا أكبر من الوضوح فيما يتعلق بتقييم الشركة وإمكاناتها المستقبلية.