ما هو عائد الأرباح؟ الحساب، الأنواع والاتجاهات

عائد الأرباح هو نسبة مالية رئيسية تقيس مقدار ما تدفعه الشركة من أرباح سنوية بالنسبة لسعر سهمها. هذه المقياس مهم بشكل خاص للمستثمرين الذين يفضلون توليد الدخل من خلال الأرباح، حيث يوفر مؤشرًا واضحًا على العائد على الاستثمار (ROI) من الاحتفاظ بأسهم الشركة. صيغة حساب عائد الأرباح هي:

مُعَبَّرًا عنه كنسبة مئوية، يُعَدُّ عائد الأرباح أداةً قيمةً للمستثمرين، مما يمكّنهم من تقييم القدرة على توليد الدخل من سهم ما ومقارنته مع خيارات الاستثمار الأخرى. غالبًا ما يشير العائد الأعلى إلى استثمار أكثر جاذبية لأولئك الذين يسعون إلى دخل ثابت.

• الأرباح السنوية: تمثل هذه الرقم إجمالي الأرباح المدفوعة من قبل الشركة على مدار عام لكل سهم. الشركات التي توزع الأرباح بشكل مستمر عادة ما تظهر آفاق أرباح مستقرة وصحة مالية قوية، مما يجعل أسهمها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

• سعر السهم: يلعب السعر الحالي لسوق أسهم الشركة دورًا حاسمًا في تحديد عائد الأرباح. يمكن أن تؤثر تقلبات سعر السهم بشكل كبير على حسابات العائد؛ حيث إن انخفاض سعر السهم، مع توزيعات أرباح ثابتة، سيزيد من العائد، مما يجعل السهم أكثر جاذبية للمستثمرين المحتملين.

• عائد الأرباح المتأخرة: يتم حساب هذا العائد باستخدام إجمالي الأرباح المدفوعة على مدار العام الماضي، مما يوفر نظرة على أنماط الدفع التاريخية بالنسبة لسعر السهم الحالي. إنه مفيد بشكل خاص لتقييم استقرار مدفوعات أرباح الشركة.

• عائد الأرباح المتوقع: تستخدم هذه المقياس توزيعات الأرباح المستقبلية المتوقعة لتقدير العائد. يمكن أن يكون مفيدًا بشكل خاص لتقييم الشركات التي من المتوقع أن تزيد من توزيعات أرباحها، مما يوفر منظورًا مستقبليًا للمستثمرين.

• نمو في الأرستقراطيين من حيث الأرباح: الشركات المعروفة باسم “الأرستقراطيين من حيث الأرباح” تزيد من أرباحها بشكل مستمر مع مرور الوقت، مما يجعلها مطلوبة بشدة من قبل المستثمرين. عادةً ما تتمتع هذه الأسهم بعوائد مستقرة وتُعتبر استثمارات أكثر أمانًا، مما يجذب أولئك الذين يبحثون عن مصادر دخل موثوقة.

• التركيز على الأرباح المستدامة: هناك اتجاه متزايد بين المستثمرين للبحث عن الشركات التي لا تدفع الأرباح فحسب، بل تظهر أيضًا ممارسات مستدامة. يتم دمج عوامل البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) بشكل متزايد في استراتيجيات دفع الأرباح، حيث يدرك المستثمرون أهمية الممارسات التجارية الأخلاقية والمستدامة.

• خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs): تقدم المزيد من الشركات خطط إعادة استثمار الأرباح، والتي تتيح للمستثمرين إعادة استثمار أرباحهم لشراء أسهم إضافية. تعزز هذه الاستراتيجية النمو على المدى الطويل وتراكم رأس المال، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى زيادة عوائدهم بمرور الوقت.

• مثال 1: اعتبر شركة تدفع توزيعات سنوية قدرها 2 دولار لكل سهم، مع سعر سهم حالي يبلغ 40 دولار. سيتم حساب عائد التوزيعات على النحو التالي:

هذا يشير إلى أن المستثمرين يحصلون على عائد بنسبة 5% على استثماراتهم من الأرباح فقط.

• مثال 2: بالنسبة لسهم يقدم توزيعات أرباح سنوية قدرها 3 دولارات وسعر سهم يبلغ 60 دولارًا، فإن عائد التوزيعات هو:

كلا المثالين يوضحان كيف أن عائد الأرباح يوفر وسيلة بسيطة لتقييم جاذبية الأسهم التي تدفع الأرباح.

• الاستثمار في العائد المرتفع من الأرباح: تركز هذه الاستراتيجية الاستثمارية على اختيار الأسهم ذات العوائد المرتفعة من الأرباح، مما قد يوفر تدفق دخل ثابت للمستثمرين. إنها جذابة بشكل خاص في بيئات انخفاض أسعار الفائدة حيث قد تقدم الاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت عوائد أقل.

• استراتيجية التقاط الأرباح: يستخدم بعض المستثمرين استراتيجية التقاط الأرباح، والتي تتضمن شراء الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح المؤهل للحصول على مدفوعات الأرباح، ثم بيعها بعد فترة قصيرة. تتطلب هذه الطريقة توقيتًا دقيقًا ومعرفة بالسوق.

• إعادة توازن المحافظ: يقوم المستثمرون غالبًا بإعادة تقييم استثماراتهم التي تدفع توزيعات الأرباح بشكل دوري للحفاظ على مستويات الدخل المرغوبة وملفات المخاطر. تضمن هذه الاستراتيجية أن تظل محافظهم متوافقة مع الأهداف المالية وظروف السوق.

فهم عائد الأرباح أمر ضروري للمستثمرين الذين يهدفون إلى تقييم إمكانيات الدخل لاستثماراتهم. توفر هذه المقياس رؤى قيمة حول ربحية الشركة والتزامها بإعادة القيمة للمساهمين من خلال الأرباح. من خلال التركيز على الاتجاهات والمكونات والاستراتيجيات المتعلقة بعائد الأرباح، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافهم المالية وتعزز استراتيجيتهم الاستثمارية الشاملة.