貨幣政策綜合指南

貨幣政策是指一國中央銀行為實現控制通貨膨脹、消費、成長和流動性等宏觀經濟目標而控制貨幣供給和利率所採取的行動。

• 利率: 中央銀行調整短期利率以影響經濟活動。較低的利率會鼓勵借貸和支出，而較高的利率往往會冷卻過熱的經濟。

• 貨幣供給: 中央銀行管理經濟中流通的貨幣總量。這包括貨幣、存款和其他流動工具。

• 準備金要求: 商業銀行必須持有的存款準備金金額可以改變，以影響貸款能力，從而影響貨幣供應量。

• 公開市場操作: 在公開市場買賣政府證券會影響銀行體系的準備金水平，進而影響利率和整體經濟活動。

• 擴張性貨幣政策: 該政策在經濟低迷時實施。該政策旨在透過降低利率和增加貨幣供應量來刺激經濟成長。

• 緊縮貨幣政策: 當通貨膨脹率過高時使用。央行可能會提高利率並減少貨幣供應量以抑制支出和借貸。

• 非常規貨幣政策: 央行偶爾會採取量化寬鬆(QE)等策略來應對經濟衰退。量化寬鬆涉及大規模購買資產以向經濟注入流動性。

• 前瞻指引: 此策略涉及傳達未來的利率路徑，以引導市場預期和經濟決策。

• 央行數位貨幣(CBDC): 許多央行正在探索數位貨幣的實施，這可能會徹底改變貨幣供應管理和貨幣政策有效性。

• 聯準會: 聯準會經常在經濟衰退期間降低利率以刺激成長。

• 歐洲央行(ECB): 歐洲央行實施負利率作為對抗低通膨和刺激歐元區經濟活動的工具。

• 通膨目標: 許多央行設定了明確的通膨水準目標，利用利率調整來維持這些目標。

• 公開市場操作: 這是實施貨幣政策調整、瞄準短期利率和銀行體系整體流動性的重要機制。

貨幣政策透過調節貨幣供應和影響利率，在塑造經濟健康方面發揮關鍵作用。它的成功實施平衡了成長並控制了通貨膨脹，使其成為全球決策者的重要工具。認識最新趨勢，例如非常規策略和數位貨幣的出現，對於理解貨幣治理的未來格局至關重要。