流動性覆蓋比率 (LCR)理解指南

流動性覆蓋比率(LCR)是巴塞爾 III 框架引入的一項金融指標，旨在確保金融機構保持足夠的流動資產水平，以滿足在金融壓力期間的短期義務。基本上，它衡量銀行在 30 天內度過流動性危機的能力。LCR 的計算方法是將銀行的高品質流動資產(HQLA)存量除以其在接下來 30 天內的總淨現金流出。

• 高品質流動資產 (HQLA): 這些資產可以輕易轉換為現金，而不會顯著影響其市場價格。它們被分類為第 1 級、第 2A 級和第 2B 級資產，其中第 1 級是最具流動性的(如現金和政府債券)。

• 淨現金流出: 這代表在30天壓力期間內，預期的總現金流出減去預期的現金流入。它考慮了各種情境，包括存款人的提款和到期的負債。

流動性覆蓋比率(LCR)繼續是銀行監管中的一個關鍵指標，確保金融機構保持足夠的高品質流動資產(HQLA)以應對短期流動性中斷。在2025年，出現了幾個重要的趨勢:​

• 監管調整: 印度儲備銀行(RBI)已經推出了放寬的最終指導方針，將於2026年4月1日起生效。這些調整預計將釋放高達₹3萬億(350.24億美元)的資本給銀行，可能使信貸增長提高1.4至2個百分點。這些變更包括降低銀行必須持有的高品質流動資產(HQLA)比例，以應對數位連結存款，預計到12月底，銀行的流動性覆蓋率(LCR)將改善約6個百分點。

• 增強壓力測試: 金融機構越來越多地進行複雜的壓力測試，以確保其流動性覆蓋率(LCR)在各種不利情境下保持穩健。這些測試現在納入了實時數據分析和基於情境的模擬，以更好地預測潛在的流動性挑戰。​

• 技術整合: 銀行正在利用先進的分析和金融科技解決方案來增強流動性管理並改善流動性覆蓋率(LCR)計算。採用人工智慧和機器學習算法可以更準確地預測現金流並識別流動性風險。

• 全球監管一致性: 全球的監管機構正在完善流動性覆蓋率(LCR)框架，以適應不斷變化的金融環境。例如，英國的審慎監管局(PRA)曾提議修改以將某些第三國的擔保債券納入第二級A高品質流動性資產(HQLA)，但後來因應技術問題撤回了該提案。

• 專注於數位存款: 隨著數位銀行的興起，監管機構正更加關注與數位可存取的零售存款相關的流動性風險。印度儲備銀行最近的指導方針通過調整此類存款的流失率來反映這一點，承認通過數位平台快速提款的潛力。

儘管流動性覆蓋比率(LCR)是根據巴塞爾 III 框架建立的標準化指標，以確保金融機構維持足夠的高品質流動資產(HQLA)以應對 30 天的流動性壓力情境，但其應用在不同類型的機構和監管環境中有所不同。這些變化反映了各種金融實體獨特的流動性風險特徵和運營結構。

• 銀行LCR: 傳統商業銀行是巴塞爾III LCR要求的主要焦點。這些機構被要求維持至少100%的LCR，以確保它們擁有足夠的高質量流動資產(HQLA)來覆蓋30天壓力期間的淨現金流出。HQLA的組成通常包括:

  • 第 1 級資產:

    • 現金
    • 中央銀行儲備 高品質主權債務

  • 第二級資產:

    • Level 2A: 高品質企業債券，某些擔保債券
    • Level 2B: 低評級公司債券，符合特定標準的股票

銀行通過將高品質流動資產(HQLA)的總值除以未來30個日曆日的總淨現金流出來計算其流動性覆蓋率(LCR)。此比率必須每日維持並向監管機構報告。

• 投資公司 LCR: 投資公司，包括經紀商和資產管理公司，通常面臨與傳統銀行不同的流動性挑戰。雖然並非所有投資公司都受到巴塞爾 III LCR 要求的約束，但許多司法管轄區已實施類似的流動性標準，以適應這些實體。這些標準通常考慮:

  公司的活動性質(例如，專有交易、客戶資產管理)

  • 管理資產的流動性概況 潛在的快速客戶提款或贖回

例如，美國證券交易委員會(SEC)已為投資公司實施流動性風險管理規則，要求它們根據流動性對資產進行分類，並維持最低數量的高流動性投資。

• 中央銀行 LCR: 中央銀行雖然不受 LCR 要求的約束，但在 LCR 框架中扮演著至關重要的角色，通過:

  • 定義其管轄範圍內機構的合格高流動性資產 (HQLA) 在壓力時期提供流動性支持 監控和執行對 LCR 標準的遵守

例如，印度儲備銀行(RBI)最近調整了其流動性覆蓋率(LCR)指導方針，以更好地反映與數位銀行相關的流動性風險。在2025年4月，RBI宣布將數位可接觸的零售存款的要求緩衝從5%減少至2.5%，實施時間延遲至2026年4月1日。此舉旨在增強流動性韌性，並使印度標準更接近全球規範。

例如，如果一家銀行擁有5億美元的高流動性資產(HQLA)，並預計在接下來的30天內有3億美元的淨現金流出，則流動性覆蓋率(LCR)將按以下方式計算:

這意味著該銀行每預期現金流出一美元，就擁有1.67美元的流動資產，顯示出強勁的流動性狀況。

金融機構採用各種策略來維持和優化其流動性覆蓋率(LCR):

• 資產負債管理 (ALM): 這涉及以某種方式管理銀行的資產和負債，以便能夠滿足其財務義務，同時最大化回報。

• 流動性風險管理框架: 建立一個全面的框架，概述監控和管理流動性風險的政策和程序。

• 資金來源的多樣化: 減少對任何單一資金來源的依賴，以增強整體流動性。

流動性覆蓋比率(LCR)是一項重要的監管措施，旨在確保金融機構擁有足夠的高品質流動資產(HQLA)以應對30天的金融壓力情境。通過維持穩健的LCR，銀行能夠有效滿足巴塞爾III框架所設定的監管標準，從而增強其在存款人和投資者中的信譽。隨著金融環境的快速變化，特別是數位銀行和金融科技創新的興起，監控和管理LCR的重要性將只會增加。優先考慮LCR的機構不僅能減輕流動性風險，還能促進穩定的銀行環境，這對整體經濟健康至關重要。隨時了解最新的監管更新和流動性管理的最佳實踐，對於旨在應對當今市場複雜性的金融機構來說將是至關重要的。