了解收購

收購是指收購公司的控股權，通常透過購買其大部分股票來實現。它可以由私募股權公司、管理團隊或其他公司進行，通常旨在將公司私有化、重組其業務或與其他實體合併。

收購透過促進所有權過渡、為創辦人或早期投資者提供流動性以及實現管理和業務方向的策略轉變，在商業領域發揮著至關重要的作用。

• 槓桿收購(LBO): 涉及使用大量借入資金收購多數股權，提高股本回報率，同時增加財務風險。

• 管理層收購 (MBO): 高階主管購買控股權以影響方向和運營，通常目的是維護公司的核心價值和文化。

• 槓桿收購 (LBO): 通常由私募股權公司使用，例如 Kohlberg Kravis Roberts & Co. 對 RJR Nabisco 的著名收購。

• 管理層收購 (MBO): 例如戴爾公司的收購，其中管理層和私人投資者收購了公眾股東的股份。

• 員工買斷 (EBO): 當員工購買多數股權時發生，例如 20 世紀 90 年代的美國聯合航空公司。

• 債務融資: 利用貸款或債券為收購融資，這可以提高股本回報率，但也會帶來較高的財務風險。

• 股權融資: 透過出售新股權籌集資金，通常是為了維持更健康的資產負債表。

• 盡職調查: 對目標公司進行全面評估，評估其財務表現、市場地位和成長潛力。

• 估值模型: 採用各種財務模型來決定被收購公司的公允價值。

收購是複雜的交易，需要仔細規劃和策略執行。它們可以導致公司結構和市場方法的重大轉變，從而推動成長和效率。