総ロック価値 (TVL) DeFi メトリックの説明
総ロック価値(TVL)は、主に分散型金融(DeFi)分野で使用される指標で、特定のプロトコルやプラットフォームに現在ロックされている資産の総価値を測定します。これは、DeFiプロジェクトの健康状態と人気の指標として機能し、貸付、借入、取引などのさまざまなサービスにどれだけの資本が利用されているかについての洞察を提供します。
TVLを理解するには、その構成要素を認識することが重要です。
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ロックされた資産: これらは、ユーザーがDeFiプロトコルに預け入れる暗号通貨またはトークンです。ロックされた資産には、Ethereum(ETH)、Bitcoin(BTC)などの人気のある暗号通貨や、USDCのようなステーブルコインが含まれる場合があります。
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プロトコル: 異なるDeFiプロトコルは、貸付プラットフォーム(AaveやCompoundなど)、分散型取引所(DEX)(UniswapやSushiSwapなど)、およびイールドファーミングプラットフォーム(Yearn.financeなど)を含むTVLに貢献します。
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市場価格: ロックされた資産の全体的な価値は、関与する暗号通貨の市場価格にも影響されます。重要な価格変動は、TVLの数値に劇的な影響を与える可能性があります。
TVLは、関与する資産やプロトコルの性質に基づいて、さまざまなタイプに分類できます。
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貸出TVL: これは、ユーザーが資産を預けて利息を得る貸出プロトコルにロックされた資産の価値を表します。
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流動性プールのTVL: これは、ユーザーが手数料と引き換えに流動性を提供する分散型取引所の流動性プールにロックされた資産の価値です。
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イールドファーミングTVL: これは、ユーザーが報酬を得るために資産をステークする戦略にロックされた総価値を示し、しばしば複雑なメカニズムを通じて行われます。
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Aave - $17.94 billion Aaveは、複数のブロックチェーンにわたる幅広い資産を提供する、主要なDeFiレンディングプロトコルとしての地位を維持しています。
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Lido - $14.59 billion 流動的なステーキングを専門とするLidoは、ユーザーがETHのような資産をステークしながら、デリバティブトークンを通じて流動性を保持できるようにします。
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EigenLayer - $6.91 billion EigenLayerは、ユーザーが同じステーキングされた資産で複数のサービスを確保できるようにする再ステーキングメカニズムを導入します。
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スカイ(旧MakerDAO) - $5.86 billion スカイはMakerDAOの遺産を引き継ぎ、分散型ステーブルコインの発行と担保付き融資を促進します。
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エセナ - $4.86 billion エセナは、収益生成と合成資産に焦点を当てた革新的な金融商品を提供しています。
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スパーク - $4.39 billion スパークは、競争力のある金利で貸出および借入サービスを提供し、顕著な成長を遂げています。
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ether.fi - $4.25 billion ether.fiは、ユーザーが報酬を得ながらネットワークのセキュリティに参加できる分散型ステーキングソリューションに焦点を当てています。
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Uniswap - $3.82 billion 主要な分散型取引所として、Uniswapはさまざまなチェーン間でシームレスなトークンスワップと流動性提供を促進します。
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JustLend - 35.7億ドル TRONネットワーク上で運営されているJustLendは、スピードと低料金に重点を置いた貸出および借入サービスを提供しています。
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ペンドル - $2.87 billion Pendleは、ユーザーが元本とは別に将来の利回りストリームを取引できるようにする利回りトークン化を導入しました。
これらのプラットフォームはDeFiイノベーションの最前線を代表しており、それぞれがエコシステムに独自のサービスを提供しています。彼らのTVLの数字は、分散型金融ソリューションへの採用と信頼の高まりを強調しています。
Total Value Lockedの状況は常に進化しています。最新のトレンドをいくつかご紹介します:
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クロスチェーン統合: 多くのDeFiプラットフォームが現在、TVLを増加させるために複数のブロックチェーンと統合しています。これにより、ユーザーはより広範な資産と流動性にアクセスできるようになります。
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レイヤー2ソリューション: OptimismやArbitrumのようなレイヤー2スケーリングソリューションの台頭に伴い、ユーザーはセキュリティを犠牲にすることなく、低い手数料と迅速な取引を求めているため、TVLは変化しています。
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機関投資家の参加: より多くの機関投資家がDeFi分野に参入しており、TVLに大きく貢献しています。この傾向は、分散型金融への信頼の高まりを示しています。
DeFiとの関わりを最大化しようとする投資家やユーザーのために、いくつかの効果的な戦略を紹介します:
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分散投資: 複数のプロトコルに投資を分散させて、特定のプラットフォームに関連するリスクを軽減します。
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情報を得ること: 市場のトレンドやプロトコルの進展を把握し、資産をロックする場所について情報に基づいた意思決定を行いましょう。
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イールドファーミングの活用: ロックされた資産のリターンを最大化するために、さまざまなプラットフォームが提供するインセンティブを利用してイールドファーミング戦略に参加します。
TVLの影響を示すために、これらの例を考えてみましょう:
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Aave: ユーザーが預金に対して利息を得ることができる主要な貸付プロトコル。2025年5月現在、Aaveのロックされた総資産(TVL)は史上最高の403億ドルに達し、分散型金融(DeFi)貸付プロトコルとしての地位を確固たるものにしています。このマイルストーンは、年初のTVLが約200億ドルであったことからの大幅な成長を反映しており、50%の増加を示しています。
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Uniswap: ユーザーが取引ペアに流動性を提供する著名な分散型取引所。UniswapのTVLは常にDeFiの中で最も高いランキングに位置しており、エコシステムにおけるその重要な役割を反映しています。
トータルバリューロック(TVL)を理解することは、分散型金融に関与するすべての人にとって不可欠です。これは、さまざまなプロトコル内で利用されている資本を反映するだけでなく、DeFiセクターの全体的な健康と成長のバロメーターとしても機能します。TVLのトレンド、構成要素、戦略に目を光らせることで、投資家はより情報に基づいた意思決定を行い、DeFiプラットフォームとの関与を最適化することができます。
DeFiにおける総ロック価値(TVL)とは何ですか？
総ロック価値(TVL)は、分散型金融(DeFi)プロトコルにロックされている暗号資産の総額を指します。これは、DeFiプラットフォームの健全性と使用状況の重要な指標として機能します。
Total Value Lockedは投資戦略にどのように影響しますか？
TVLは投資家にとって重要です。なぜなら、DeFiプロトコル内で利用されている資本を示し、プロトコルの流動性、安全性、全体的な市場信頼を評価するのに役立つからです。