空売り知っておくべきことすべて

空売りは、しばしば ショート とも呼ばれ、投資家が証券価格の下落から利益を得ることができる取引戦略です。この手法では、ブローカーから株式または資産の株式を借り、それを公開市場で売却し、後でより低い価格で買い戻して貸し手に返却します。

• 株式の借入: 空売りを行う前に、投資家はブローカーから株式を借りる必要があります。ブローカーは通常、このサービスに対して手数料や利息を請求します。

• 借りた株式の売却: 借りた株式は現在の市場価格で売却され、初期の現金流入を生み出します。

• 株式の買い戻し: 一定期間が経過すると、投資家は貸し手に返却するために同じ数の株式を買い戻す必要があります。株価が下落した場合、投資家はより低い価格で株式を購入できます。

• 株式の返却: 株式が買い戻されると、ブローカーに返却され、ショートポジションがクローズされます。

• ネイキッド ショート セリング: これは、売り手がショート セリングの前に株式を借り入れないという物議を醸す慣行です。これは無制限のリスクを生み出す可能性があり、多くの場合、規制当局の監視の対象となります。

• カバード ショート セリング: これは、売り手が売却前に株式を借り入れてリスクを制限する、より従来的なアプローチです。

• ショート スクイーズ: これは、空売りが大量に行われた株式の価格が急上昇し、空売り業者がポジションを解消するために株式を購入せざるを得なくなった場合に発生し、価格がさらに上昇する可能性があります。

• オプションの活用: 投資家は、プット オプションの購入などのオプション戦略を使用して、従来の空売りに比べてリスクを抑えながら株価の下落から利益を得ることができます。

• 個人投資家の参加: ソーシャル メディア プラットフォームや取引アプリの影響もあり、空売りを行う個人投資家が著しく増加しています。

• テクノロジーの活用: ヘッジファンドや機関投資家は、収益性の高い空売りの機会を特定するために、高度なアルゴリズムとビッグデータ分析をますます活用しています。

• 規制の強化: 小売取引の増加やGameStop事件などの問題により、市場操作を防止するために空売り行為に対するより厳しい規制を求める声が高まっています。

空売りの仕組みを説明するために、次の例を考えてみましょう。

ある投資家は、現在 100 ドルで取引されている ABC 社の株式は過大評価されており、価格が下がると考えています。投資家は 10 株を借りて 1,000 ドルで売却し、その後株価が 80 ドルに下がったときに買い戻します。その後、投資家は 10 株をブローカーに返却し、200 ドル (1,000 ドルと 800 ドルの差額) の利益を得ます。

• 損失の可能性は無限大: 理論上、株価の上昇には限界がありません。つまり、株価が下落するのではなく上昇した場合、損失は莫大になる可能性があります。

• マージンコール: 株価が大幅に上昇した場合、投資家はマージンコールに直面する可能性があり、ポジションを維持するために取引口座にさらに多くの資金を入金する必要が生じます。

• 市場の動向: 予期せぬ市場イベントにより株価の軌道が急激に変化し、空売り業者に大きな経済的損失をもたらす可能性があります。

空売りは、大きなリスクを負っても構わない情報に通じた投資家にとって、利益を生む戦略となり得ます。その仕組み、戦略、市場への影響を理解することは非常に重要です。金融技術と小売取引が拡大するにつれ、空売りの傾向とリスクに関する知識を維持することがこれまで以上に重要になっています。