プロテクティブ・プット戦略で投資を保護する

保護プット戦略 は、投資家が保有する株式や資産の潜在的な損失を防ぐために使用するリスク管理手法です。プット オプションを購入することで、投資家は定められた期間内に特定の価格で資産を売却する権利を確保できるため、不利な市場変動に対するセーフティ ネットが確保されます。

• 原資産: これは現在所有しており、保護しようとしている株式または資産です。

• プット オプション: オプションの有効期限が切れる前に、保有者に原資産をあらかじめ決められた価格 (行使価格) で売却する権利 (義務ではない) を与える金融契約。

• 行使価格: 保有者が原資産を売却できる価格であり、セーフティネットとして機能します。

• 有効期限: オプションが期限切れになる日付。この日付以降は保護プットは無効になります。

長期的には成長が見込めると思われる企業の株式を所有しているものの、短期的なボラティリティが懸念されるとします。プット オプションを購入することで、株価が権利行使価格を下回った場合に、その権利行使価格で株式を売却できるため、潜在的な損失を抑えることができます。

たとえば、1 株あたり 50 ドル相当の株式を所有していて、行使価格が 45 ドルのプット オプションを購入した場合、株価が 40 ドルに下がったとしても、株式を 45 ドルで売却できるため、損失を軽減できます。

• 長期保護プット: この戦略では、有効期限がより長いオプションを使用して、拡張保護を提供します。

• 短期保護プット: このアプローチでは、急激な市場変動に適した、有効期限の短いオプションを使用します。

近年、保護プット戦略は、特に市場のボラティリティをヘッジする方法を探している個人投資家の間で人気が高まっています。オンライン取引プラットフォームや金融教育リソースの増加に伴い、不確実な経済状況の中でポートフォリオを保護する方法としてこの戦略を認識する投資家が増えています。

• カバードコール: これは、資産のロングポジションを保持しながら、同時に同じ資産のコールオプションを発行することを意味し、保護プット戦略を補完することができます。

• カラー戦略: 保護プットとカバードコールの組み合わせで、潜在的な損失と利益の両方を制限できるため、リスクを嫌う投資家に適しています。

保護プット戦略は、投資の潜在的な利益へのエクスポージャーを維持しながらリスクを軽減しようとする投資家にとって不可欠なツールです。その構成要素とそれが全体的な投資戦略にどのように適合するかを理解することで、市場の複雑さをより自信を持って乗り越えることができます。経験豊富な投資家であっても、投資を始めたばかりであっても、この戦略は財務上の利益を保護するための効果的な手段となります。