परिभाषा टेल रिस्क हेजिंग एक रणनीति है जिसका उपयोग वित्त में निवेश पोर्टफोलियो को चरम बाजार आंदोलनों या “टेल इवेंट्स” से बचाने के लिए किया जाता है। ये घटनाएँ, जबकि दुर्लभ होती हैं, वित्तीय संपत्तियों पर विनाशकारी प्रभाव डाल सकती हैं। टेल रिस्क हेजिंग का उद्देश्य ऐसे घटनाक्रमों से उत्पन्न होने वाले संभावित नुकसान को कम करना है, जिससे एक अधिक लचीली निवेश रणनीति सुनिश्चित हो सके।
टेल रिस्क हेजिंग का महत्व आज के अस्थिर वित्तीय बाजारों में, टेल रिस्क हेजिंग ने प्रमुखता हासिल की है। इसका महत्व अप्रत्याशित बाजार गिरावटों के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करने की क्षमता में निहित है, जो पोर्टफोलियो मूल्य को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकती हैं। इन रणनीतियों का उपयोग करके, निवेशक पूंजी को संरक्षित कर सकते हैं और दीर्घकालिक विकास लक्ष्यों को बनाए रख सकते हैं।
परिभाषा वैकल्पिक जोखिम प्रीमिया (ARP) उन अतिरिक्त रिटर्न को संदर्भित करते हैं जो निवेशक वैकल्पिक रणनीतियों के साथ अपने पोर्टफोलियो को विविधीकृत करके कमा सकते हैं, जो पारंपरिक बाजार जोखिम से सीधे जुड़े नहीं होते हैं। पारंपरिक जोखिम प्रीमिया के विपरीत जो शेयरों या बांडों से आते हैं, ARP विभिन्न स्रोतों से निकाले जा सकते हैं, जिसमें व्यवहारिक पूर्वाग्रह, मैक्रोइकोनॉमिक कारक और संरचनात्मक बाजार की अक्षमताएँ शामिल हैं।
वैकल्पिक जोखिम प्रीमिया के घटक ARP को कई प्रमुख घटकों में विभाजित किया जा सकता है:
परिभाषा बचत दर मूल रूप से उस डिस्पोजेबल आय का प्रतिशत है जिसे परिवार उपभोग पर खर्च करने के बजाय बचाते हैं। यह आर्थिक स्वास्थ्य का एक महत्वपूर्ण संकेतक है, जो व्यक्तियों और परिवारों की भविष्य की आवश्यकताओं के लिए धन अलग रखने की क्षमता को दर्शाता है। उच्च बचत दर आमतौर पर एक अधिक वित्तीय रूप से सुरक्षित जनसंख्या को इंगित करती है, जबकि कम दर उपभोक्ता खर्च में वृद्धि या आर्थिक संकट का सुझाव दे सकती है।
परिभाषा डिजिटल पहचान सत्यापन उन तरीकों और तकनीकों को संदर्भित करता है जो व्यक्तियों की पहचान को डिजिटल माध्यमों के माध्यम से पुष्टि करने के लिए उपयोग की जाती हैं। यह प्रक्रिया विभिन्न वित्तीय लेनदेन के लिए आवश्यक है, यह सुनिश्चित करते हुए कि लेनदेन करने वाला व्यक्ति वही है जो वह होने का दावा करता है।
डिजिटल पहचान सत्यापन के घटक जैविक डेटा: इसमें अंगूठे के निशान, चेहरे की पहचान और आइरिस स्कैन शामिल हैं। जैविक डेटा पहचान सत्यापित करने का एक अत्यधिक सुरक्षित तरीका प्रदान करता है, क्योंकि यह प्रत्येक व्यक्ति के लिए अद्वितीय होता है।
परिभाषा कैल्मर अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जिसका उपयोग किसी निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, इसके औसत वार्षिक रिटर्न की तुलना इसके अधिकतम ड्रॉडाउन से करके। सरल शब्दों में, यह निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि वे जो जोखिम उठा रहे हैं, उसके लिए उन्हें कितना रिटर्न मिल सकता है। कैल्मर अनुपात जितना अधिक होगा, निवेश का ऐतिहासिक प्रदर्शन उसके जोखिम के सापेक्ष उतना ही बेहतर होगा।
परिभाषा जोखिम-समायोजित रिटर्न एक वित्तीय मीट्रिक है जो उस रिटर्न को प्राप्त करने के लिए उठाए गए जोखिम की मात्रा के सापेक्ष निवेश के रिटर्न का मूल्यांकन करता है। सरल शब्दों में, यह निवेशकों को यह समझने में मदद करता है कि वे अपनी अपेक्षित रिटर्न की प्रत्येक इकाई के लिए कितना जोखिम उठा रहे हैं। यह अवधारणा सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह विभिन्न निवेश अवसरों की अधिक सूक्ष्म तुलना करने की अनुमति देता है।
परिभाषा ट्रेयनोर अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जो किसी निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन का मूल्यांकन जोखिम के लिए उसके रिटर्न को समायोजित करके करता है, विशेष रूप से व्यवस्थित जोखिम के माध्यम से। जैक ट्रेयनोर के नाम पर, यह अनुपात उन निवेशकों के लिए एक बुनियादी उपकरण है जो यह समझना चाहते हैं कि वे जोखिम की प्रति इकाई कितना अतिरिक्त रिटर्न कमा रहे हैं।
ट्रेयनोर अनुपात के घटक पोर्टफोलियो रिटर्न (R_p): यह एक विशिष्ट अवधि में निवेश पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न कुल रिटर्न है।
परिभाषा सॉर्टिनो अनुपात एक वित्तीय मीट्रिक है जिसका उद्देश्य किसी निवेश या पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न को मापना है। शार्प अनुपात के विपरीत, जो सभी अस्थिरता पर विचार करता है, सॉर्टिनो अनुपात केवल नकारात्मक जोखिम पर ध्यान केंद्रित करता है, जो मंदी के दौरान निवेश के प्रदर्शन की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। यह उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से उपयोगी है जो केवल समग्र अस्थिरता के बजाय नुकसान की संभावना के बारे में चिंतित हैं।
परिभाषा शार्प अनुपात, जिसका नाम नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम एफ. शार्प के नाम पर रखा गया है, एक ऐसा उपाय है जिसका उपयोग किसी निवेश पोर्टफोलियो के जोखिम-समायोजित रिटर्न की गणना करने के लिए किया जाता है। यह मूल्यांकन करता है कि जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति की तुलना में जोखिमपूर्ण परिसंपत्ति को धारण करने से होने वाली अतिरिक्त अस्थिरता के लिए कितना अतिरिक्त रिटर्न प्राप्त होता है।
शार्प अनुपात के घटक शार्प अनुपात में तीन मुख्य घटक होते हैं:
परिभाषा बीटा एक वित्तीय मीट्रिक है जो किसी सुरक्षा, आम तौर पर किसी शेयर, की अस्थिरता को बेंचमार्क इंडेक्स, जैसे कि S&P 500 की अस्थिरता के सापेक्ष दर्शाता है। यह समग्र बाजार आंदोलनों के लिए सुरक्षा की संवेदनशीलता के माप के रूप में कार्य करता है। 1 से अधिक बीटा का अर्थ है कि सुरक्षा बाजार की तुलना में अधिक अस्थिर है, जबकि 1 से कम बीटा का अर्थ है कि यह कम अस्थिर है।