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परिभाषा डेरिवेटिव ओवरले रणनीतियाँ जटिल निवेश तकनीकें हैं जो जोखिम प्रबंधन और निवेश पोर्टफोलियो के भीतर रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव का उपयोग करती हैं। ये रणनीतियाँ मौजूदा पोर्टफोलियो के ऊपर सुरक्षा या सुधार की एक अतिरिक्त परत के रूप में कार्य करती हैं, जिससे निवेशकों को अंतर्निहित संपत्तियों को बेचे बिना बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति गतिशील रूप से प्रतिक्रिया करने की अनुमति मिलती है। डेरिवेटिव ओवरले रणनीतियों के घटक डेरिवेटिव ओवरले रणनीतियों के सिद्धांत को पूरी तरह से समझने के लिए, उनके मुख्य घटकों को समझना आवश्यक है:

परिभाषा कमोडिटी प्राइस वोलाटिलिटी इंडेक्स (CPVI) एक मीट्रिक है जिसे एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान कमोडिटी कीमतों में परिवर्तन के स्तर का आकलन करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह इंडेक्स निवेशकों, व्यापारियों और विश्लेषकों के लिए एक महत्वपूर्ण उपकरण के रूप में कार्य करता है, जो कमोडिटी निवेशों से जुड़े बाजार की स्थिरता और संभावित जोखिम कारकों के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। वैश्विक बाजारों की बढ़ती अनिश्चितता के साथ, CPVI को समझना पहले से कहीं अधिक आवश्यक हो गया है।

परिभाषा वैरिएंस स्वैप्स आकर्षक वित्तीय व्युत्पन्न हैं जो निवेशकों को एक संपत्ति के भविष्य के वास्तविक वैरिएंस को उसके निहित वैरिएंस के लिए विनिमय करने की अनुमति देते हैं। कल्पना करें कि आप एक स्टॉक की अस्थिरता पर दांव लगाने में सक्षम हैं बिना स्टॉक के स्वामित्व के। यह वैरिएंस स्वैप का सार है। इसका मुख्य रूप से उपयोग उन व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो अपने पोर्टफोलियो को हेज करना या बाजार की अस्थिरता पर सट्टा लगाना चाहते हैं।

परिभाषा कुल रिटर्न स्वैप (TRS) एक आकर्षक वित्तीय उपकरण हैं जो दो पक्षों को एक संपत्ति के रिटर्न का आदान-प्रदान करने की अनुमति देते हैं बिना स्वामित्व स्थानांतरित किए। एक सामान्य TRS समझौते में, एक पक्ष, जिसे कुल रिटर्न भुगतानकर्ता कहा जाता है, एक निर्दिष्ट संपत्ति का कुल रिटर्न, जिसमें उत्पन्न होने वाली कोई भी आय और पूंजी प्रशंसा शामिल है, कुल रिटर्न प्राप्तकर्ता को देता है। इसके बदले में, प्राप्तकर्ता भुगतानकर्ता को एक नाममात्र राशि पर एक निश्चित या परिवर्तनीय ब्याज दर का भुगतान करता है। यह सेटअप उन निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक है जो बिना संपत्तियों को सीधे खरीदे, कुछ संपत्तियों के प्रति एक्सपोजर प्राप्त करना चाहते हैं।

परिभाषा एक क्रॉस करेंसी स्वैप, जिसे अक्सर XCCY स्वैप कहा जाता है, एक वित्तीय व्युत्पन्न है जो दो पक्षों को विभिन्न मुद्राओं में मुख्यधन और ब्याज भुगतान का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। इस प्रकार का स्वैप आमतौर पर संस्थानों द्वारा मुद्रा विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव के जोखिम को प्रबंधित करने और विदेशी पूंजी बाजारों तक अधिक अनुकूल दरों पर पहुंचने के लिए उपयोग किया जाता है। एक XCCY स्वैप के घटक क्रॉस करेंसी स्वैप के मुख्य घटक शामिल हैं:

परिभाषा कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (CFTC) अमेरिका की संघीय सरकार की एक स्वतंत्र एजेंसी है जो अमेरिका के डेरिवेटिव बाजारों को नियंत्रित करती है, जिसमें फ्यूचर्स, स्वैप और कुछ प्रकार के विकल्प शामिल हैं। 1974 में स्थापित, CFTC का मुख्य उद्देश्य बाजार प्रतिभागियों को धोखाधड़ी, हेरफेर और डेरिवेटिव से संबंधित दुरुपयोगी प्रथाओं से बचाना और खुले, प्रतिस्पर्धात्मक और वित्तीय रूप से स्वस्थ बाजारों को बढ़ावा देना है। CFTC के मुख्य घटक नियामक निगरानी: CFTC वस्तु भविष्य और विकल्पों के व्यापार की निगरानी करता है, यह सुनिश्चित करते हुए कि सभी लेनदेन निष्पक्ष रूप से किए जाएं।

परिभाषा बैरियर विकल्प वित्तीय डेरिवेटिव्स बाजार में विदेशी विकल्पों का एक आकर्षक उपसमुच्चय हैं। मानक विकल्पों के विपरीत, जिनकी एक निश्चित भुगतान संरचना होती है, बैरियर विकल्प अपनी वैधता को पूर्व निर्धारित बैरियर स्तर के सापेक्ष अंतर्निहित संपत्ति के प्रदर्शन के आधार पर प्राप्त या खो देते हैं। यह अद्वितीय विशेषता उन्हें उन परिष्कृत निवेशकों और व्यापारियों के लिए विशेष रूप से आकर्षक बनाती है जो जोखिम को एक अनुकूलित तरीके से प्रबंधित करने की कोशिश कर रहे हैं।

परिभाषा एक तरलता स्वैप एक वित्तीय व्यवस्था है जहाँ दो पक्ष नकद प्रवाह का आदान-प्रदान करने पर सहमत होते हैं, आमतौर पर विभिन्न मुद्राओं या वित्तीय उपकरणों में, ताकि उनकी तरलता स्थिति में सुधार हो सके। यह स्वैप विशेष रूप से उन संस्थानों के लिए उपयोगी हो सकता है जो तरलता जोखिम को अधिक प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने और अपनी पूंजी संरचना को अनुकूलित करने की कोशिश कर रहे हैं।

परिभाषा एक अंतर्निहित संपत्ति मूल रूप से वह आधार है जिस पर वित्तीय व्युत्पन्न बनाए जाते हैं। यह कोई भी संपत्ति हो सकती है, जिसमें स्टॉक्स, बॉंड्स, वस्तुएं, मुद्राएं या सूचकांक शामिल हैं। इन व्युत्पन्नों का मूल्य और प्रदर्शन अंतर्निहित संपत्ति के उतार-चढ़ाव पर निर्भर करता है। यह अवधारणा वित्त में महत्वपूर्ण है, विशेष रूप से विकल्पों और भविष्य के अनुबंधों से निपटते समय। आधारभूत संपत्तियों के प्रकार व्यापारी और निवेशकों को कई प्रकार की अंतर्निहित संपत्तियों का सामना करना पड़ सकता है:

परिभाषा आयरन कोंडोर रणनीति एक लोकप्रिय विकल्प ट्रेडिंग तकनीक है जो व्यापारियों को अंतर्निहित परिसंपत्ति में कम अस्थिरता से लाभ कमाने की अनुमति देती है। इसमें कॉल और पुट ऑप्शन दोनों को अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर बेचकर एक सीमा-बद्ध व्यापार बनाना शामिल है, जबकि एक साथ कॉल और पुट ऑप्शन को और भी अधिक आउट-ऑफ-द-मनी स्ट्राइक कीमतों पर खरीदना शामिल है। यह रणनीति उन व्यापारियों के लिए विशेष रूप से आकर्षक है जो यह अनुमान लगाते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत अपेक्षाकृत स्थिर रहेगी।