استراتژی استرادل یک استراتژی برای بازارهای نوسانی

استراتژی گزینه‌های استرادل یک تکنیک پیشرفته معاملاتی است که شامل خرید همزمان یک گزینه خرید و یک گزینه فروش برای یک دارایی پایه مشابه است، که دارای همان قیمت اعمال و تاریخ انقضا هستند. این استراتژی به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که انتظار تغییرات قیمت قابل توجهی را دارند اما در مورد جهت این تغییرات مطمئن نیستند، مزیت دارد. استرادل‌ها معمولاً در بازارهای نوسانی به کار می‌روند و به همین دلیل انتخاب محبوبی برای معامله‌گران هستند که به دنبال بهره‌برداری از گزارش‌های درآمد، شاخص‌های اقتصادی یا سایر رویدادهایی هستند که می‌توانند به‌طور چشمگیری بر قیمت دارایی‌ها تأثیر بگذارند.

• گزینه خرید: یک قرارداد مالی است که به سرمایه‌گذار حق خرید دارایی پایه را با قیمت تعیین‌شده (قیمت اعمال) در یک بازه زمانی مشخص می‌دهد، اما این حق به معنای الزام نیست. این گزینه زمانی که قیمت دارایی بالاتر از قیمت اعمال می‌رود، ارزشش افزایش می‌یابد.

• اختیار فروش: این قرارداد به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا دارایی پایه را در یک قیمت مشخص در یک بازه زمانی معین بفروشد. ارزش اختیار فروش با کاهش قیمت دارایی به زیر قیمت اعمال افزایش می‌یابد.

• قیمت اعتصاب: قیمت از پیش تعیین شده‌ای که دارایی پایه می‌تواند در آن خریداری (از طریق گزینه خرید) یا فروخته شود (از طریق گزینه فروش). انتخاب یک قیمت اعتصاب مناسب برای بهینه‌سازی بازده‌های بالقوه بسیار مهم است.

• تاریخ انقضا: تاریخی که باید گزینه‌ها در آن تاریخ استفاده شوند وگرنه بی‌ارزش خواهند شد. گزینه‌ها می‌توانند تاریخ‌های انقضای مختلفی داشته باشند، از روزها تا ماه‌ها، که بر اساس شرایط بازار بر اثربخشی استراتژی تأثیر می‌گذارد.

• استراتژی استرادل بلند: این رایج‌ترین شکل استراتژی استرادل است، جایی که یک سرمایه‌گذار هم یک گزینه خرید و هم یک گزینه فروش خریداری می‌کند. هدف این استراتژی کسب سود از نوسانات قیمتی قابل توجه در هر دو سمت است، که آن را برای شرایطی که انتظار می‌رود نوسانات وجود داشته باشد، ایده‌آل می‌سازد. نقاط سر به سر برای این استراتژی با افزودن و کسر کردن کل حق بیمه پرداخت شده از قیمت اعتصاب محاسبه می‌شود.

• استراتژی استرادل کوتاه: در این نوع، سرمایه‌گذار هم یک گزینه خرید و هم یک گزینه فروش را می‌فروشد و هدفش کسب سود از نوسانات پایین است. سرمایه‌گذار امیدوار است که قیمت دارایی ثابت بماند و هر دو گزینه بی‌ارزش منقضی شوند. این استراتژی ریسک قابل توجهی دارد، زیرا می‌تواند منجر به ضررهای نامحدود شود اگر قیمت دارایی به طور قابل توجهی در هر دو جهت حرکت کند.

یک سهام که در حال حاضر با قیمت ۵۰ دلار معامله می‌شود را در نظر بگیرید. یک سرمایه‌گذار ممکن است یک گزینه خرید و یک گزینه فروش خریداری کند، هر دو با قیمت اعمال ۵۰ دلار، که هر کدام ۳ دلار هزینه دارد (در مجموع ۶ دلار).

اگر سهام به ۶۰ دلار برسد، گزینه خرید ارزشمند می‌شود و به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد که سهام را به قیمت ۵۰ دلار خریداری کرده و آن را به قیمت ۶۰ دلار بفروشد و بدین ترتیب سودی کسب کند. گزینه فروش در این حالت بی‌ارزش منقضی می‌شود.

برعکس، اگر قیمت سهام به ۴۰ دلار کاهش یابد، گزینه فروش ارزش پیدا می‌کند و به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که سهام را به قیمت ۵۰ دلار بفروشد در حالی که گزینه خرید بی‌ارزش منقضی می‌شود.

این استراتژی به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که از تغییرات قابل توجه قیمت سود ببرد، صرف‌نظر از جهت، به شرطی که حرکت از کل حق بیمه پرداخت شده فراتر رود.

• افزایش نوسانات: در بازارهای امروز، که با تغییرات سریع و غیرقابل پیش‌بینی مشخص می‌شوند، سرمایه‌گذاران بیشتری به استراتژی‌های استرادل روی می‌آورند تا از نوسانات بهره‌برداری کنند. این موضوع به‌ویژه در زمان‌های گزارش درآمد، گزارش‌های اقتصادی مهم یا رویدادهای ژئوپولیتیکی که می‌توانند احساسات بازار را به‌طور قابل توجهی تحت تأثیر قرار دهند، صادق است.

• تحلیل‌های پیشرفته: معامله‌گران به طور فزاینده‌ای از ابزارهای تحلیل داده و یادگیری ماشین برای بهبود قابلیت‌های پیش‌بینی خود در مورد حرکات بازار استفاده می‌کنند. این فناوری‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهند که تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و استراتژی استرادل‌ها را به یک استراتژی محاسبه‌شده و مؤثرتر تبدیل کنند.

• ادغام با استراتژی‌های دیگر: سرمایه‌گذاران در حال ترکیب استراتژی‌های استرادل با سایر استراتژی‌های گزینه‌ها، مانند اسپردها و کالرها، برای پوشش ریسک‌ها و حداکثر کردن بازده‌های بالقوه هستند. این رویکرد چندوجهی می‌تواند به مدیریت ریسک کمک کند در حالی که هنوز از نوسانات قیمت بهره‌برداری می‌کند.

• Strangle: مشابه استرادل، اما شامل خرید گزینه‌های خرید و فروش با قیمت‌های اعتصاب متفاوت است. این استراتژی معمولاً به حرکات قیمتی بزرگ‌تری برای سودآوری نیاز دارد اما می‌تواند کمتر از استرادل هزینه‌بر باشد، که آن را برای معامله‌گران با بودجه محدود جذاب می‌کند.

• آیرون کاندور: استراتژی‌ای که شامل چهار قرارداد اختیار معامله است و هدف آن کسب سود از نوسانات پایین با ایجاد دامنه‌ای است که در آن دارایی پایه انتظار می‌رود معامله شود. این روش می‌تواند ریسک و پاداش محدودی را فراهم کند و برای معامله‌گران محافظه‌کار جذاب باشد.

• پخش پروانه: این استراتژی شامل چندین قیمت اعتصاب است و برای مدیریت ریسک طراحی شده است در حالی که به طور بالقوه از سناریوهای خاص بازار بهره‌مند می‌شود. این امکان را به معامله‌گران می‌دهد تا از حرکت‌های حداقلی قیمت سود ببرند و به طور مؤثری ریسک و پاداش را متعادل کنند.

استراتژی گزینه‌های استرادل ابزاری قدرتمند برای سرمایه‌گذاران است که به دنبال هدایت در بازارهای نوسانی هستند. با درک اجزا، انواع و روندهای کنونی آن، می‌توانید از این استراتژی برای بهبود سبد سرمایه‌گذاری خود بهره‌برداری کنید. چه شما یک سرمایه‌گذار مبتدی باشید و چه یک سرمایه‌گذار باتجربه، تسلط بر هنر استرادل‌ها می‌تواند به طور قابل توجهی موقعیت شما در بازار را بهبود بخشد. با دانش و رویکرد صحیح، استرادل‌ها می‌توانند به عنوان یک استراتژی قوی برای بهره‌برداری از نوسانات بازار و دستیابی به اهداف مالی شما عمل کنند.