بانک مردم چین (PBoC) عملکردها، سیاست‌ها و روندها

بانک مرکزی چین (PBoC) به عنوان بانک مرکزی جمهوری خلق چین فعالیت می‌کند و در سال 1948 تأسیس شده است. مسئولیت‌های اصلی آن شامل تدوین سیاست‌های پولی، تنظیم بخش مالی و اطمینان از ثبات مالی در سراسر کشور است. به عنوان یکی از تأثیرگذارترین بانک‌های مرکزی در جهان، PBoC به طور قابل توجهی بر اقتصاد چین و همچنین بر چشم‌انداز مالی جهانی تأثیر می‌گذارد و بر ثبات ارز، دینامیک‌های تجاری و روابط اقتصادی بین‌المللی تأثیر می‌گذارد.

• تدوین سیاست پولی: بانک مرکزی چین (PBoC) مسئول تعیین نرخ بهره و کنترل عرضه پول برای ایجاد ثبات و رشد اقتصادی است. این بانک از ابزارهای مختلفی از جمله عملیات بازار باز، نرخ تخفیف و نسبت‌های ذخیره قانونی استفاده می‌کند تا به طور مؤثر بر نقدینگی در اقتصاد تأثیر بگذارد. با تنظیم این اهرم‌ها، بانک مرکزی چین (PBoC) هدف دارد تا تورم را مدیریت کرده و از رشد اقتصادی پایدار حمایت کند.

• تنظیمات مالی: بانک بر بخش بانکی چین نظارت می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که مؤسسات مالی با مقرراتی که ایمنی و سلامت سیستم مالی را افزایش می‌دهد، مطابقت دارند. این شامل نظارت دقیق بر نسبت‌های سرمایه بانک، انجام آزمون‌های استرس برای ارزیابی تاب‌آوری در برابر شوک‌های اقتصادی و اجرای مقررات ضد پولشویی است.

• مدیریت نرخ ارز: بانک مرکزی چین (PBoC) به طور فعال نرخ ارز یوان چین (CNY) را مدیریت می‌کند و تلاش می‌کند تا رقابت‌پذیری آن را حفظ کرده و در عین حال ثبات آن را در برابر نوسانات شدید تضمین کند. این مدیریت نه تنها برای حفظ تراز تجاری ضروری است بلکه برای کنترل تورم و ایجاد یک محیط اقتصادی پایدار که به رشد کمک کند نیز اهمیت دارد.

• سیستم‌های پرداخت و تسویه: بانک مرکزی چین (PBoC) سیستم‌های پرداخت و تسویه چین را تسهیل و نظارت می‌کند و اطمینان حاصل می‌کند که تراکنش‌ها به طور کارآمد و امن پردازش می‌شوند. این شامل نظارت بر پلتفرم‌های پرداخت دیجیتال است که محبوبیت زیادی پیدا کرده‌اند و اطمینان از استحکام زیرساخت مالی را شامل می‌شود.

• انتقال به سیاست پولی مبتنی بر نرخ بهره: بانک مرکزی چین (PBoC) در حال حرکت به سمت کنترل‌های سنتی مبتنی بر کمیت، مانند تعیین اهداف رشد اعتبار، به سیستمی است که بر تنظیمات نرخ بهره تأکید دارد. این رویکرد با شیوه‌های سایر بانک‌های مرکزی بزرگ همسو است و هدف آن بهبود شفافیت و اثربخشی سیاست‌ها است. نرخ بازخرید معکوس هفت‌روزه به عنوان ابزار اصلی سیاستی معرفی می‌شود و جایگزین نرخ تسهیلات وام میان‌مدت (MLF) خواهد شد.

• اقدامات برای تثبیت یوان در میان تنش‌های تجاری: در پاسخ به افزایش تعرفه‌های اخیر ایالات متحده و فشارهای ناشی از آن بر یوان، بانک مرکزی چین (PBoC) به بانک‌های بزرگ دولتی دستور داده است تا خرید دلار آمریکا را محدود کرده و نظارت بر معاملات ارزی را افزایش دهند. این اقدامات به منظور جلوگیری از کاهش بیش از حد ارزش یوان و حفظ اعتماد بازار انجام می‌شود.

• حمایت از بازارهای سرمایه از طریق سرمایه‌گذاری دولتی: به منظور تقویت اعتماد سرمایه‌گذاران در میان نوسانات بازار، بانک مرکزی چین (PBoC) حمایت خود را از سرمایه‌گذاری مرکزی هوی‌جین، یک صندوق ثروت دولتی، اعلام کرده و سهم‌های آن را در صندوق‌های شاخص بازار سهام افزایش داده است. بانک مرکزی همچنین آماده است تا حمایت از وام‌دهی مجدد را فراهم کند تا از عملیات روان بازار اطمینان حاصل شود.

• تعهد به سیاست پولی نسبتاً آسان: بانک مرکزی چین (PBoC) تعهد خود را به سیاست پولی نسبتاً آسان در سال 2025 تأیید کرده است، با هدف حمایت از رشد اقتصادی و کاهش ریسک‌های مالی. این شامل کاهش‌های احتمالی در نسبت‌های الزامات ذخیره و نرخ‌های بهره، بسته به شرایط اقتصادی داخلی و بین‌المللی است.

• گسترش یوان دیجیتال (e-CNY): یوان دیجیتال، یا e-CNY، به گسترش دامنه خود ادامه می‌دهد و برنامه‌های آزمایشی به شهرها و بخش‌های بیشتری گسترش می‌یابد. بانک مرکزی چین (PBoC) در حال بهبود زیرساخت‌های ارز دیجیتال است، از جمله توسعه کیف پول‌های دیجیتال و ادغام با پلتفرم‌های پرداخت موجود، تا پذیرش آن را ترویج دهد و کارایی تراکنش‌ها را بهبود بخشد.

• تنظیمات نرخ بهره: بانک مرکزی چین به طور دوره‌ای نرخ‌های بهره معیار را برای تأثیرگذاری بر هزینه‌های وام‌گیری و هزینه‌های مصرف‌کننده تنظیم می‌کند. با کاهش نرخ‌ها، بانک هدف دارد تا فعالیت اقتصادی را تحریک کند، در حالی که افزایش نرخ‌ها می‌تواند به کنترل تورم کمک کند.

• نسبت الزامات ذخیره (RRR): با تغییر نسبت RRR، بانک مرکزی چین می‌تواند مقدار پولی را که بانک‌ها ملزم به نگهداری در ذخیره هستند کنترل کند و بدین ترتیب بر مقدار پول موجود برای وام‌دهی تأثیر بگذارد. تغییرات در RRR ابزاری قدرتمند برای مدیریت فعالیت‌های اقتصادی و نقدینگی است.

• عملیات بازار باز: بانک مرکزی چین (PBoC) عملیات بازار باز را انجام می‌دهد و اوراق بهادار دولتی را خرید و فروش می‌کند تا نقدینگی در سیستم بانکی را تنظیم کند. این عملیات در حفظ ثبات سیستم مالی و اطمینان از اینکه بانک‌ها دارای منابع کافی برای برآورده کردن تعهدات خود هستند، بسیار حیاتی است.

• تسهیل کمی: در پاسخ به رکودهای اقتصادی، بانک مرکزی چین ممکن است به تسهیل کمی بپردازد و دارایی‌های مالی را خریداری کند تا نقدینگی را به اقتصاد تزریق کند. این استراتژی به منظور تحریک رشد اقتصادی با تشویق به وام‌دهی و سرمایه‌گذاری طراحی شده است.

• سیاست‌های کلان‌نگر: بانک مرکزی چین (PBoC) اقدام به اجرای تدابیر کلان‌نگر برای کاهش ریسک‌های سیستماتیک درون سیستم مالی می‌کند. این شامل تشدید استانداردهای وام‌دهی در دوره‌های رشد سریع اعتبار به منظور جلوگیری از حباب‌های دارایی و تضمین ثبات مالی در بلندمدت است.

• برنامه‌های حمایت از وام‌دهی: بانک مرکزی چین (PBoC) چندین برنامه حمایت از وام‌دهی را راه‌اندازی کرده است که هدف آن افزایش اعتبار به شرکت‌های کوچک و متوسط (SMEs) است، که برای رشد اقتصادی و ایجاد شغل حیاتی هستند. این ابتکارات شامل وام‌های با بهره پایین و تضمین‌ها برای تشویق بانک‌ها به وام‌دهی به SMEs می‌باشد.

• تأمین مالی ابتکار کمربند و جاده: بانک مرکزی چین (PBoC) نقش مهمی در تأمین مالی پروژه‌ها تحت ابتکار کمربند و جاده (BRI) ایفا می‌کند، که هدف آن بهبود زیرساخت‌ها و ارتباطات در سراسر آسیا و فراتر از آن است. با ارائه تأمین مالی و تسهیل سرمایه‌گذاری، PBoC از اهداف اقتصادی استراتژیک چین حمایت کرده و روابط تجاری را تقویت می‌کند.

بانک مرکزی چین (PBoC) یک نهاد کلیدی در اقتصاد چین و سیستم مالی جهانی است. با عملکردهای متنوع، استراتژی‌های نوآورانه و ابتکارات آینده‌نگر، PBoC به سازگاری با چشم‌اندازهای اقتصادی و چالش‌های در حال تغییر ادامه می‌دهد. درک عملیات آن بینش‌های ارزشمندی را در مورد محیط اقتصادی وسیع‌تر و آینده مالی در چین ارائه می‌دهد و آن را به یک بازیگر کلیدی در شکل‌دهی به نظم مالی جهانی تبدیل می‌کند.