درک اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن راهنمای جامع

اوراق بهادار با پشتوانه رهنی (MBS) ابزارهای مالی هستند که ادعایی در مورد جریان های نقدی ایجاد شده توسط مجموعه ای از وام های رهنی را نشان می دهند. اساساً، هنگامی که صاحبان خانه وام مسکن خود را پرداخت می کنند، این پرداخت ها به سرمایه گذاران MBS منتقل می شود. مثل یک مهمانی است که همه در آن کیک را با هم تقسیم می کنند، اما کیک در این مورد پول پرداخت وام مسکن است!

هنگام غواصی در MBS، چند مؤلفه کلیدی برای درک وجود دارد:

• وام مسکن زیربنایی: اینها وامهای واقعی مسکن هستند که پشتوانه اوراق بهادار هستند. آنها می توانند وام مسکن مسکونی یا تجاری باشند.

• وسیله نقلیه با هدف ویژه (SPV) : این نهاد وام های مسکن را جمع می کند و MBS را برای سرمایه گذاران صادر می کند. SPV بسیار مهم است زیرا وام های مسکن را از ترازنامه وام دهنده جدا می کند.

• Tranches: MBS اغلب به تراشه تقسیم می شود که لایه های مختلف ریسک و بازده هستند. قسط های ارشد ابتدا پرداخت می شوند اما بازده کمتری را ارائه می دهند، در حالی که قسط های خردسال ریسک بیشتری را می پذیرند اما می توانند بازده بالاتری را ارائه دهند.

• تقویت اعتبار: اینها مکانیسم هایی مانند بیمه یا وثیقه سازی بیش از حد هستند که به کاهش خطر نکول در وام های مسکن اساسی کمک می کنند.

انواع مختلفی از MBS وجود دارد که ممکن است با آنها برخورد کنید:

• اوراق بهادار عبوری : اینها ساده ترین شکل MBS هستند که در آن پرداخت های وام مسکن جمع آوری شده و به سرمایه گذاران منتقل می شود. به آن مانند یک مسابقه رله فکر کنید - باتوم (یا جریان نقدی) مستقیماً به شما واگذار می شود!

• تعهدات وام مسکن وثیقه (CMOs): اینها پیچیده تر هستند و شامل ادغام وام مسکن در بخش های مختلف است که هر کدام با سطوح ریسک و اولویت های پرداخت متفاوت است.

• اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن: این اوراق جریان های نقدی وام های مسکن اساسی را به پرداخت های فقط بهره (IO) و فقط اصل (PO) تقسیم می کند و برای انواع مختلف سرمایه گذاران جذاب است.

چشم انداز MBS همیشه در حال تغییر است و در اینجا برخی از روندها وجود دارد که باید به آنها توجه داشت:

• ادغام فناوری: با ظهور فین تک، MBS با نوآوری های تکنولوژیکی تقویت می شود. فناوری بلاک چین به دلیل پتانسیل آن برای افزایش شفافیت و کارایی در معاملات MBS در حال بررسی است.

• سرمایه گذاری پایدار: سرمایه گذاران بیشتری بر اثرات زیست محیطی و اجتماعی سرمایه گذاری های خود تمرکز می کنند که منجر به ظهور MBS سبز می شود که پروژه های مسکن سازگار با محیط زیست را تامین مالی می کند.

• تغییرات نظارتی: پس از بحران مالی 2008، مقررات پیرامون MBS تشدید شده است و بر نحوه ساختار و فروش آنها تأثیر می گذارد. مراقب به روز رسانی های نظارتی مداوم باشید!

اگر به فکر فرو بردن انگشتان پا در MBS هستید، در اینجا چند استراتژی وجود دارد که باید در نظر بگیرید:

• تنوع: مانند هر سرمایه گذاری، همه تخم مرغ های خود را در یک سبد قرار ندهید. تنوع سبد MBS خود را در انواع و اقساط مختلف برای گسترش ریسک در نظر بگیرید.

• تحقیق: همیشه در مورد وام مسکن اساسی تحقیق کنید. درک کیفیت اعتبار و توزیع جغرافیایی وام ها می تواند به شما در سنجش ریسک کمک کند.

• مدیریت فعال: بازار MBS می تواند نوسان داشته باشد، بنابراین مدیریت فعال سرمایه گذاری های خود و مطلع ماندن از روندهای بازار بسیار مهم است.

اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن ترکیبی منحصر به فرد از فرصت ها و ریسک های سرمایه گذاری را ارائه می دهد. آنها با انواع و اجزای مختلف، استراتژی های سرمایه گذاری متنوعی را برآورده می کنند. از آنجایی که بازار با فناوری‌ها و روندهای جدید به تکامل خود ادامه می‌دهد، اطلاع‌رسانی کلیدی برای استفاده حداکثری از سرمایه‌گذاری‌های MBS شماست.