راهنمای جامع سیاست های پولی

سیاست پولی به اقداماتی اطلاق می شود که بانک مرکزی یک کشور برای کنترل عرضه پول و نرخ بهره به منظور دستیابی به اهداف کلان اقتصادی مانند کنترل تورم، مصرف، رشد و نقدینگی انجام می دهد.

• نرخ بهره: بانک های مرکزی نرخ های بهره کوتاه مدت را برای تأثیرگذاری بر فعالیت های اقتصادی تنظیم می کنند. نرخ‌های پایین‌تر وام‌گیری و هزینه‌کردن را تشویق می‌کند، در حالی که نرخ‌های بالاتر باعث سرد شدن اقتصاد بیش از حد گرم می‌شود.

• تامین پول: بانک های مرکزی کل حجم پول در گردش در اقتصاد را مدیریت می کنند. این شامل ارز، سپرده ها و سایر ابزارهای نقدی است.

• نیازهای ذخیره: مقدار وجوهی که بانک های تجاری باید در برابر سپرده ها در ذخیره نگه دارند، می تواند تغییر کند تا بر ظرفیت وام دهی و در نتیجه بر عرضه پول تأثیر بگذارد.

• عملیات بازار باز: خرید و فروش اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد بر سطح ذخایر در سیستم بانکی تأثیر می گذارد که بر نرخ سود و کل فعالیت اقتصادی تأثیر می گذارد.

• سیاست پولی انبساطی: این سیاست زمانی اجرا می شود که اقتصاد کساد باشد. هدف این سیاست با کاهش نرخ بهره و افزایش عرضه پول، تحریک رشد اقتصادی است.

• سیاست پولی انقباضی: این سیاست زمانی استفاده می شود که نرخ تورم خیلی بالا باشد. بانک مرکزی ممکن است نرخ بهره را افزایش دهد و عرضه پول را کاهش دهد تا از مخارج و استقراض جلوگیری کند.

• سیاست پولی غیر متعارف: بانک های مرکزی گهگاه به استراتژی هایی مانند تسهیل کمی (QE) برای عبور از رکود اقتصادی متوسل می شوند. QE شامل خرید در مقیاس بزرگ دارایی برای تزریق نقدینگی به اقتصاد است.

• راهنمای رو به جلو: این استراتژی شامل ارتباط مسیر آینده نرخ بهره برای هدایت انتظارات بازار و تصمیمات اقتصادی است.

• ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC): بسیاری از بانک های مرکزی در حال بررسی پیاده سازی ارزهای دیجیتال هستند که می تواند مدیریت عرضه پول و اثربخشی سیاست پولی را متحول کند.

• فدرال رزرو: فدرال رزرو ایالات متحده اغلب نرخ های بهره را در طول رکود اقتصادی کاهش می دهد تا رشد را تحریک کند.

• بانک مرکزی اروپا (ECB): ECB نرخ های بهره منفی را به عنوان ابزاری برای مبارزه با تورم پایین و تحریک فعالیت های اقتصادی در منطقه یورو اعمال کرد.

• هدف گذاری تورم: بسیاری از بانک های مرکزی اهداف مشخصی را برای سطوح تورم تعیین می کنند و از تعدیل نرخ بهره برای حفظ این اهداف استفاده می کنند.

• عملیات بازار باز: اینها یک مکانیسم حیاتی برای اجرای تعدیل سیاست پولی، هدف گذاری نرخ بهره کوتاه مدت و نقدینگی کلی در سیستم بانکی است.

سیاست پولی با تنظیم عرضه پول و تأثیر بر نرخ بهره، نقشی محوری در شکل دادن به سلامت اقتصادی ایفا می کند. اجرای موفقیت آمیز آن رشد را متعادل می کند و تورم را کنترل می کند و آن را به ابزاری حیاتی برای سیاست گذاران در سراسر جهان تبدیل می کند. شناخت آخرین روندها، مانند استراتژی های غیر متعارف و ظهور ارزهای دیجیتال، برای درک چشم انداز آینده حاکمیت پولی ضروری است.