درک بازده اضافی تعریف، محاسبه و استراتژی‌ها

بازده اضافی، بازدهی است که یک سرمایه‌گذاری فراتر از یک معیار یا نرخ بدون ریسک کسب می‌کند. این بازده تصویر روشنی از عملکرد یک سرمایه‌گذاری نسبت به عملکرد مورد انتظار آن ارائه می‌دهد که برای سرمایه‌گذاران که به دنبال ارزیابی اثربخشی استراتژی‌های خود هستند، حیاتی است.

برای درک بازده‌های اضافی، درک اجزای آن ضروری است:

• بازده واقعی: اینها بازده کل تولید شده توسط یک سرمایه‌گذاری هستند، شامل سود سرمایه و سود سهام.

• بازده معیار: اینها بازده یک شاخص معیار مرتبط یا نرخ بدون ریسک، مانند اوراق خزانه، هستند که به عنوان معیاری برای مقایسه عمل می‌کنند.

• نرخ بدون ریسک: این بازدهی است که از یک سرمایه‌گذاری به دست می‌آید و به عنوان بدون ریسک در نظر گرفته می‌شود، که معمولاً توسط اوراق بهادار دولتی نمایندگی می‌شود.

بازده‌های اضافی می‌توانند بر اساس زمینه‌های مختلف به انواع مختلفی دسته‌بندی شوند:

• بازده اضافی مطلق: این به سادگی با کسر بازده معیار از بازده واقعی محاسبه می‌شود.

• بازده اضافی نسبی: این معیار عملکرد یک سرمایه‌گذاری را نسبت به همتایان یا یک معیار خاص اندازه‌گیری می‌کند و به شناسایی موقعیت آن در چشم‌انداز رقابتی کمک می‌کند.

یک سرمایه‌گذاری در یک سهام که در طول یک سال بازده ۱۲٪ را به همراه دارد در حالی که بازده شاخص معیار ۸٪ است. بازده اضافی به صورت زیر خواهد بود:

این ۴٪ نشان می‌دهد که سهام چقدر بهتر از معیار عمل کرده است.

یک مثال دیگر می‌تواند شامل یک دارایی بدون ریسک باشد، جایی که اگر نرخ بدون ریسک ۲٪ باشد و یک سرمایه‌گذار ۵٪ از یک سرمایه‌گذاری دیگر کسب کند، بازده اضافی به صورت زیر است:

سرمایه‌گذاران از روش‌های مختلفی برای افزایش بازده‌های اضافی خود استفاده می‌کنند:

• مدیریت فعال: این شامل انتخاب فعال سهام و زمان‌بندی بازار به‌منظور عملکرد بهتر از معیار است.

• تخصیص دارایی استراتژیک: این روش بر تنوع سرمایه‌گذاری‌ها در کلاس‌های مختلف دارایی تمرکز دارد تا بازده کلی را افزایش دهد.

• پوشش ریسک: استفاده از ابزارهای مالی برای جبران خسارات احتمالی در سرمایه‌گذاری‌ها می‌تواند به دستیابی به بازدهی اضافی بهتر کمک کند.

با تکامل بازارهای مالی، روندهای جدیدی در حال ظهور هستند:

• استفاده بیشتر از تحلیل داده‌ها: سرمایه‌گذاران از داده‌های کلان و یادگیری ماشین برای شناسایی الگوهایی که می‌تواند منجر به بازده اضافی بالاتر شود، استفاده می‌کنند.

• تمرکز بر سرمایه‌گذاری‌های ESG: معیارهای محیط زیست، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) به طور فزاینده‌ای اهمیت پیدا می‌کنند و بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال بازده اضافی از سرمایه‌گذاری‌های اجتماعی مسئول هستند.

• سرمایه‌گذاری‌های جایگزین: علاقه‌مندی به دارایی‌های جایگزین، مانند ارزهای دیجیتال و املاک و مستغلات، در حال افزایش است که می‌تواند فرصت‌های منحصر به فردی برای بازده‌های اضافی فراتر از بازارهای سنتی فراهم کند.

بازده اضافی یک معیار حیاتی در حوزه مالی است که بینش‌هایی درباره عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها نسبت به معیارها ارائه می‌دهد. با درک اجزا، انواع و استراتژی‌هایی که می‌توانند آن‌ها را تقویت کنند، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند که با اهداف مالی آن‌ها هم‌راستا باشد. با ادامه تحول در چشم‌انداز مالی، نظارت بر روندها و به‌کارگیری استراتژی‌های مؤثر برای دستیابی به بازده‌های برتر ضروری خواهد بود.