درک EPS حداکثر کردن بازده سرمایه‌گذاری با درآمد هر سهم

سود به ازای هر سهم (EPS) یک معیار مالی است که نشان می دهد یک شرکت برای هر سهم از سهام موجود خود چقدر سود می کند. این یک معیار مهم است که اغلب توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی سودآوری یک شرکت استفاده می شود و در صورت های مالی یک شرکت گزارش می شود. فرمول محاسبه EPS:

این بخش سود یک شرکت را نشان می دهد که به هر سهم تخصیص داده می شود و بینشی در مورد سودآوری یک شرکت ارائه می دهد.

1. درآمد خالص : کل سود یک شرکت پس از کسر تمام هزینه ها، مالیات ها و هزینه ها است. این نقطه شروع برای محاسبه EPS است.

2. سود سهام سهام ممتاز: اگر شرکتی سهام ممتاز صادر کرده باشد، سود پرداختی بر روی این سهام باید از درآمد خالص کسر شود قبل از محاسبه سود هر سهم (EPS) برای سهامداران عادی.

3. متوسط سهام معلق: میانگین تعداد سهامی است که در حال حاضر در یک دوره خاص در اختیار سهامداران است. این تعداد ممکن است به دلیل خرید سهام، انتشار سهام جدید یا سایر اقدامات شرکتی نوسان داشته باشد.

• Basic EPS: این با استفاده از فرمول اصلی ارائه شده در بالا محاسبه می شود. این یک دید مستقیم از سودآوری هر سهم یک شرکت ارائه می دهد.

• EPS رقیق شده: این همه اوراق بهادار قابل تبدیل، مانند اختیار سهام و اوراق قرضه قابل تبدیل، که به طور بالقوه می تواند سود هر سهم را کاهش دهد، در نظر می گیرد. این یک معیار محافظه کارانه تر است و تصویر واضح تری از درآمدهای احتمالی در صورت تبدیل همه سهام ممکن ارائه می دهد.

به عنوان مثال، اگر یک شرکت درآمد خالص 1 میلیون دلاری داشته باشد، 200000 دلار سود سهام ممتاز بپردازد و 800000 سهام موجود داشته باشد، EPS به صورت زیر خواهد بود:

این بدان معناست که به ازای هر سهم از سهام، شرکت 1 دلار سود داشته است.

در سال‌های اخیر، تأکید فزاینده‌ای بر EPS تعدیل‌شده شده است، که هزینه‌های یک‌باره، غرامت مبتنی بر سهام و سایر هزینه‌های غیرمعمول را حذف نمی‌کند. این روند به سرمایه گذاران کمک می کند تا بر عملکرد عملیاتی اصلی یک شرکت تمرکز کنند.

علاوه بر این، شرکت ها به طور فزاینده ای از EPS به عنوان معیاری برای پاداش مدیران استفاده می کنند و آن را به اهداف عملکرد مرتبط می کنند. این موضوع بحث‌هایی را در مورد پایداری چنین شیوه‌هایی و پتانسیل کوتاه‌مدت در استراتژی‌های شرکتی مطرح کرده است.

• نسبت قیمت به درآمد (P/E) : سرمایه گذاران اغلب از EPS در ارتباط با نسبت P/E برای ارزیابی ارزش سهام استفاده می کنند. نسبت P/E با تقسیم قیمت سهام بر EPS محاسبه می شود. P/E بالا ممکن است نشان دهنده این باشد که یک سهم بیش از حد ارزش گذاری شده است، در حالی که P/E پایین می تواند نشان دهد که ارزش آن کمتر است.

• استراتژی رشد: شرکت هایی که به طور مداوم EPS خود را در طول زمان افزایش می دهند، اغلب سرمایه گذاری های قوی تری در نظر گرفته می شوند. سرمایه گذاران به دنبال روند رشد EPS برای سنجش عملکرد آینده هستند.

• سیاست سود تقسیمی: شرکت هایی با EPS پایدار یا رو به رشد احتمال بیشتری دارد که سود سهام پرداخت کنند و این امر آنها را برای سرمایه گذاران متمرکز بر درآمد جذاب می کند.

سود هر سهم (EPS) چیزی بیش از یک عدد در یک صورت مالی است. این یک معیار حیاتی است که بینشی در مورد سودآوری و کارایی عملیاتی یک شرکت ارائه می دهد. درک اجزاء، انواع و زمینه ای که در آن استفاده می شود، می تواند سرمایه گذاران را برای تصمیم گیری آگاهانه توانمند کند. چه یک سرمایه گذار باتجربه باشید و چه تازه شروع کرده اید، توجه به روندهای EPS می تواند به شما کمک کند تا در دنیای پیچیده مالی حرکت کنید.