درک EPS حداکثر کردن بازده سرمایه‌گذاری با درآمد هر سهم

سود به ازای هر سهم (EPS) یک معیار مالی است که نشان می دهد یک شرکت برای هر سهم از سهام موجود خود چقدر سود می کند. این یک معیار مهم است که اغلب توسط سرمایه گذاران برای ارزیابی سودآوری یک شرکت استفاده می شود و در صورت های مالی یک شرکت گزارش می شود. فرمول محاسبه EPS:

این بخش سود یک شرکت را نشان می دهد که به هر سهم تخصیص داده می شود و بینشی در مورد سودآوری یک شرکت ارائه می دهد.

1. درآمد خالص : کل سود یک شرکت پس از کسر تمام هزینه ها، مالیات ها و هزینه ها است. این نقطه شروع برای محاسبه EPS است.

2. سود سهام سهام ممتاز: اگر شرکتی سهام ممتاز صادر کرده باشد، سود پرداختی بر روی این سهام باید از درآمد خالص کسر شود قبل از محاسبه سود هر سهم (EPS) برای سهامداران عادی.

3. متوسط سهام معلق: میانگین تعداد سهامی است که در حال حاضر در یک دوره خاص در اختیار سهامداران است. این تعداد ممکن است به دلیل خرید سهام، انتشار سهام جدید یا سایر اقدامات شرکتی نوسان داشته باشد.

• EPS پایه: این با استفاده از فرمول پایه‌ای که در بالا ارائه شده محاسبه می‌شود. این یک نمای ساده از سودآوری یک شرکت به ازای هر سهم را ارائه می‌دهد.

• EPS رقیق شده: این به تمام اوراق بهادار قابل تبدیل، مانند گزینه‌های سهام و اوراق قرضه قابل تبدیل، که می‌توانند به طور بالقوه سود هر سهم را رقیق کنند، توجه می‌کند. این یک معیار محافظه‌کارانه‌تر است و تصویر واضح‌تری از سودهای بالقوه ارائه می‌دهد اگر تمام سهام ممکن تبدیل شوند.

به عنوان مثال، اگر یک شرکت درآمد خالص 1 میلیون دلاری داشته باشد، 200000 دلار سود سهام ممتاز بپردازد و 800000 سهام موجود داشته باشد، EPS به صورت زیر خواهد بود:

این بدان معناست که به ازای هر سهم از سهام، شرکت 1 دلار سود داشته است.

در سال‌های اخیر، تأکید فزاینده‌ای بر EPS تعدیل‌شده شده است، که هزینه‌های یک‌باره، غرامت مبتنی بر سهام و سایر هزینه‌های غیرمعمول را حذف نمی‌کند. این روند به سرمایه گذاران کمک می کند تا بر عملکرد عملیاتی اصلی یک شرکت تمرکز کنند.

علاوه بر این، شرکت ها به طور فزاینده ای از EPS به عنوان معیاری برای پاداش مدیران استفاده می کنند و آن را به اهداف عملکرد مرتبط می کنند. این موضوع بحث‌هایی را در مورد پایداری چنین شیوه‌هایی و پتانسیل کوتاه‌مدت در استراتژی‌های شرکتی مطرح کرده است.

• نسبت قیمت به درآمد (P/E): سرمایه‌گذاران معمولاً از EPS به همراه نسبت P/E برای ارزیابی ارزش‌گذاری یک سهام استفاده می‌کنند. نسبت P/E با تقسیم قیمت سهام بر EPS محاسبه می‌شود. یک نسبت P/E بالا ممکن است نشان‌دهنده این باشد که یک سهام بیش از حد ارزش‌گذاری شده است، در حالی که یک نسبت P/E پایین می‌تواند نشان دهد که این سهام کمتر از حد ارزش‌گذاری شده است.

• استراتژی رشد: شرکت‌هایی که به طور مداوم EPS خود را در طول زمان افزایش می‌دهند، معمولاً به عنوان سرمایه‌گذاری‌های قوی‌تری در نظر گرفته می‌شوند. سرمایه‌گذاران به دنبال روندهای رشد EPS هستند تا عملکرد آینده را ارزیابی کنند.

• سیاست تقسیم سود: شرکت‌هایی که دارای EPS پایدار یا در حال رشد هستند، بیشتر احتمال دارد که سود تقسیم کنند و این امر آن‌ها را برای سرمایه‌گذاران متمرکز بر درآمد جذاب می‌کند.

سود هر سهم (EPS) چیزی بیش از یک عدد در یک صورت مالی است. این یک معیار حیاتی است که بینشی در مورد سودآوری و کارایی عملیاتی یک شرکت ارائه می دهد. درک اجزاء، انواع و زمینه ای که در آن استفاده می شود، می تواند سرمایه گذاران را برای تصمیم گیری آگاهانه توانمند کند. چه یک سرمایه گذار باتجربه باشید و چه تازه شروع کرده اید، توجه به روندهای EPS می تواند به شما کمک کند تا در دنیای پیچیده مالی حرکت کنید.