اوراق بهادار با پشتوانه دارایی (ABS) درک مبانی و استراتژی های سرمایه گذاری

اوراق بهادار با پشتوانه دارایی (ABS) ابزارهای مالی هستند که ادعایی در مورد جریان های نقدی ایجاد شده توسط مجموعه ای از دارایی های اساسی را نشان می دهند. این دارایی ها می تواند هر چیزی باشد، از وام خودرو و بدهی کارت اعتباری گرفته تا وام دانشجویی و وام مسکن. با ترکیب این دارایی‌ها، ناشران می‌توانند اوراق بهاداری ایجاد کنند که سرمایه‌گذاران بتوانند آن را بخرند، که امکان بازار سیال‌تری را برای این نوع وام‌ها فراهم می‌کند.

1. دارایی های زیربنایی: هسته ABS مجموعه دارایی هایی است که جریان های نقدی ایجاد می کند. این می تواند شامل موارد زیر باشد:

   • وام خودرو
   • مطالبات کارت اعتباری
   • وام دانشجویی
   • اجاره تجهیزات

2. وسیله نقلیه با هدف خاص (SPV): برای جداسازی دارایی ها از ترازنامه صادرکننده، یک SPV ایجاد می شود. این نهاد دارایی های اساسی را در اختیار دارد و ABS را صادر می کند.

3. Tranches: ABS اغلب به تراشه های مختلف تقسیم می شود که سطوح مختلفی از ریسک و بازده را نشان می دهد. قسط‌های ارشد ابتدا پرداخت می‌شوند و با ریسک پایین‌تری در نظر گرفته می‌شوند، در حالی که قسط‌های خردسال ممکن است بازدهی بالاتری را با ریسک بالا ارائه دهند.

4. تقویت اعتبار: برای بهبود رتبه اعتباری ABS، ممکن است از اشکال مختلف افزایش اعتبار (مانند بیمه یا تضمین) استفاده شود. این می تواند با کاهش ریسک های درک شده، سرمایه گذاران بیشتری را جذب کند.

• Auto Loan ABS : با پشتیبانی وام برای خرید وسایل نقلیه. اینها به دلیل ماهیت قابل پیش بینی پرداخت های خودرو محبوب هستند.

• کارت اعتباری ABS : متشکل از مطالبات ناشی از بدهی کارت اعتباری. با توجه به ماهیت متغیر پرداخت‌های کارت اعتباری، آنها می‌توانند بازدهی بالایی ارائه دهند، اما با ریسک بالاتری همراه هستند.

• ABS وام دانشجویی : این وام ها توسط وام های دانشجویی پشتیبانی می شوند و با توجه به ضمانت های دولت در مورد بسیاری از وام های دانشجویی، نسبتاً پایدار در نظر گرفته می شوند.

• اجاره تجهیزات ABS: با پشتوانه قراردادهای اجاره ماشین آلات یا تجهیزات، جریان ثابتی از جریان نقدی را فراهم می کند.

1. افزایش تقاضا: جستجو برای بازده در محیطی با نرخ بهره پایین منجر به افزایش علاقه به ABS شده است.

2. پایداری و ABS سبز: روند رو به رشدی به سمت سرمایه گذاری در ABS وجود دارد که با پروژه های پایدار یا سازگار با محیط زیست مرتبط است و برای سرمایه گذاران آگاه اجتماعی جذاب است.

3. نوآوری های تکنولوژیکی: راه حل های نوظهور فین تک، صدور و تجارت ABS را ساده می کند و ورود سرمایه گذاران به این بازار را آسان تر می کند.

• تنوع : گنجاندن ABS در یک سبد می تواند به گسترش ریسک کمک کند، به خصوص وقتی که با سرمایه گذاری های سنتی تر همراه باشد.

• تمرکز بر کیفیت اعتبار: سرمایه گذاران باید کیفیت اعتباری دارایی های اساسی و ساختار بخش ها را برای سنجش ریسک احتمالی بررسی کنند.

• زمان بندی بازار: اطلاع از تغییرات نرخ بهره و شاخص های اقتصادی می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تصمیمات استراتژیک تری در مورد زمان خرید یا فروش ABS بگیرند.

اوراق بهادار با پشتوانه دارایی (ABS) یک فرصت سرمایه گذاری منحصر به فرد را ارائه می دهد که مزایای تنوع دارایی را با پتانسیل بازدهی جذاب ترکیب می کند. با درک اجزا، انواع و روندهای فعلی ABS، سرمایه گذاران می توانند بهتر در این بازار پیچیده حرکت کنند و از آن به نفع خود استفاده کنند.