ما هو تغطية الشورت؟ الاستراتيجيات والأمثلة

تغطية الشورت هي استراتيجية تداول تتضمن شراء أسهم من سهم قام المستثمر ببيعه على المكشوف سابقًا. عندما يعتقد المتداولون أن سعر السهم سينخفض، قد يقومون ببيع الأسهم على المكشوف، مقترضين إياها لبيعها بالسعر الحالي في السوق. إذا انخفض سعر السهم، يمكنهم إعادة شراء الأسهم بسعر أقل، وإعادتها إلى المقرض وجني الفرق. ومع ذلك، إذا زاد السعر، يجب على المتداولين إعادة شراء الأسهم بسعر أعلى، مما يؤدي إلى خسارة. تحدث تغطية الشورت عندما يقوم هؤلاء المتداولون بإعادة شراء الأسهم لإغلاق مراكزهم القصيرة، مما يؤدي غالبًا إلى رفع سعر السهم في هذه العملية.

فهم تغطية الشورت يتضمن عدة مكونات رئيسية:

• البيع على المكشوف: هذه هي ممارسة بيع الأسهم المستعارة توقعًا لانخفاض السعر.

• المركز القصير: حالة الاحتفاظ بالأسهم التي تم بيعها على المكشوف.

• تغطية المركز القصير: فعل شراء الأسهم لإغلاق مركز قصير.

• حسابات الهامش: غالبًا ما يستخدم المستثمرون حسابات الهامش للبيع على المكشوف، مما يسمح لهم باقتراض الأسهم من الوسطاء.

• ضغط قصير: حالة يحدث فيها ارتفاع حاد في سعر سهم تم بيعه بشكل كبير على المكشوف، مما يجبر البائعين على المكشوف على تغطية مراكزهم، مما يؤدي إلى مزيد من الارتفاعات في السعر.

هناك سيناريوهات مختلفة يمكن أن يحدث فيها تغطية قصيرة، كل منها له تداعياته الخاصة:

• تغطية قصيرة طوعية: يقرر المتداولون تغطية مراكزهم القصيرة بسبب تغيير في ظروف السوق أو توقعات الأسهم.

• تغطية قصيرة غير طوعية: يتم تحفيزها بواسطة طلبات الهامش أو أوامر وقف الخسارة، حيث يتطلب الوسطاء من المتداولين تغطية مراكزهم القصيرة للتخفيف من الخسائر المحتملة.

لتوضيح كيفية عمل تغطية الشورت، اعتبر الأمثلة التالية:

• مثال 1: يقوم المتداول ببيع 100 سهم من شركة A بسعر 50 دولار. إذا ارتفع سعر السهم إلى 70 دولار، يجب على المتداول تغطية الصفقة من خلال إعادة شراء الأسهم بهذا السعر الأعلى، مما يؤدي إلى خسارة قدرها 2000 دولار.

• مثال 2: إذا أعلنت شركة ذات أسهم قصيرة بشكل كبير فجأة عن أرباح إيجابية، فقد يؤدي ذلك إلى ضغط قصير. يسرع البائعون القصيرون لتغطية مراكزهم، مما يدفع سعر السهم للارتفاع أكثر مع زيادة الطلب.

يمكن للمتداولين استخدام استراتيجيات متنوعة عند النظر في تغطية المراكز القصيرة:

• مراقبة اتجاهات السوق: يمكن أن يساعد مراقبة تحركات أسعار الأسهم ومشاعر السوق المتداولين في تحديد متى يجب عليهم التغطية.

• تعيين أوامر وقف الخسارة: يمكن أن تقلل هذه الاستراتيجية من الخسائر من خلال إغلاق المراكز القصيرة تلقائيًا عندما تصل الأسهم إلى سعر محدد مسبقًا.

• تحديد ضغط الشورت: يمكن أن يؤدي التعرف على الأسهم ذات الفائدة القصيرة العالية إلى تقديم فرص لتحقيق الربح من الارتفاعات المحتملة في الأسعار.

• استخدام التحليل الفني: يمكن أن يوفر تحليل مخططات الأسهم والأنماط رؤى حول متى يجب تغطية المراكز القصيرة بفعالية.

تغطية الشورت هي جانب حاسم من التداول يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أسعار الأسهم وديناميات السوق. من خلال فهم مكوناته وأنواعه واستراتيجياته، يمكن للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهداف استثماراتهم. مع تطور ظروف السوق، سيساعد البقاء على اطلاع بالاتجاهات واستخدام استراتيجيات فعالة في تعزيز الإمكانية لتحقيق نتائج تداول ناجحة.