السندات البلدية دخل معفى من الضرائب واستراتيجيات استثمار آمنة

السندات البلدية، المعروفة أيضًا باسم السندات البلدية، هي أوراق مالية دين تصدرها كيانات حكومية محلية مثل الولايات أو المدن أو المقاطعات لتمويل مشاريع عامة مختلفة. يمكن أن تتراوح هذه المشاريع من بناء المدارس والطرق السريعة إلى تمويل المرافق العامة والمستشفيات. عند شراء سند بلدي، فإنك تقرض المال للبلدية المصدرة في مقابل مدفوعات فائدة منتظمة واسترداد المبلغ الأصلي عند الاستحقاق.

تعتبر السندات البلدية جذابة بشكل خاص لأن دخل الفائدة الذي تولدها غالبًا ما يكون معفيًا من ضريبة الدخل الفيدرالية وفي بعض الحالات، ضرائب الولاية والمحلية أيضًا. يمكن أن يجعلها هذا الوضع المعفي من الضرائب خيار استثماري رائع للأفراد في شرائح ضريبية أعلى يسعون إلى الحفاظ على دخلهم.

تقدم السندات البلدية، التي تُعرف غالبًا باسم “الموني”، مجموعة من الفوائد للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية مع الاستمتاع بمزايا ضريبية.

• الدخل المعفى من الضرائب: واحدة من أكثر الميزات جاذبية للسندات البلدية هي أن الفائدة المكتسبة عادة ما تكون معفاة من الضرائب الفيدرالية على الدخل. اعتمادًا على الولاية، قد يكون هذا الدخل أيضًا معفى من الضرائب المحلية والولائية، مما يجعلها خيارًا جذابًا للأشخاص ذوي الدخل المرتفع.

• ملف مخاطر أقل: تعتبر السندات البلدية عمومًا استثمارات أكثر أمانًا مقارنة بالسندات الشركات. ويرجع ذلك أساسًا إلى الدعم من الحكومات المحلية والولائية، التي تميل إلى أن تكون لديها مصادر إيرادات مستقرة.

• عائدات مستقرة: يمكن للمستثمرين توقع عائدات مستقرة نسبيًا من السندات البلدية، خاصة تلك التي تتمتع بتصنيفات ائتمانية أعلى. وهذا يجعلها خيارًا ممتازًا للأفراد الذين يتجنبون المخاطر والذين يسعون للحصول على تدفقات دخل ثابتة.

• دعم المشاريع المحلية: من خلال الاستثمار في السندات البلدية، يساهم الأفراد في تمويل المشاريع العامة الأساسية، مثل المدارس والمستشفيات وتحسينات البنية التحتية، مما يؤثر بشكل إيجابي على مجتمعاتهم.

• خيارات استثمار متنوعة: يقدم سوق السندات البلدية مجموعة متنوعة من الخيارات، بما في ذلك السندات ذات الالتزام العام وسندات الإيرادات، مما يتيح للمستثمرين الاختيار بناءً على تحملهم للمخاطر وأهدافهم الاستثمارية.

تنقسم السندات البلدية بشكل أساسي إلى فئتين:

• سندات الالتزام العام (GO Bonds): هذه السندات مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان للبلدية المصدرة. عادة ما يتم تمويلها من خلال الضرائب وتعتبر ذات مخاطر أقل لأنها مدعومة بسلطة فرض الضرائب من الجهة المصدرة.

• سندات الإيرادات: على عكس سندات الحكومة العامة، فإن سندات الإيرادات مدعومة بالدخل الناتج عن مشاريع محددة، مثل الطرق السريعة، والجسور أو المرافق العامة. المخاطر المرتبطة بهذه السندات أعلى حيث أن سدادها يعتمد على نجاح المشروع.

• القيمة الاسمية: هذه هي القيمة الاسمية للسند، وهي المبلغ الذي سيتم سداده لحامل السند عند الاستحقاق.

• معدل القسيمة: هذه هي نسبة الفائدة التي يدفعها السند، وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية من القيمة الاسمية.

• تاريخ الاستحقاق: التاريخ الذي ستستحق فيه السند وسيتم إعادة المبلغ الأساسي لحامل السند.

• العائد: يعكس هذا عائد السند على الاستثمار، مع الأخذ في الاعتبار مدفوعات القسيمة وأي مكاسب أو خسائر رأس المال.

تتطور السندات البلدية مع تغير المشهد الاقتصادي. وفيما يلي بعض الاتجاهات البارزة:

• السندات الخضراء: هذه مجموعة فرعية من السندات البلدية التي تصدر لتمويل المشاريع الصديقة للبيئة، مثل الطاقة المتجددة ومراقبة التلوث. لقد زادت شعبية السندات الخضراء مع تزايد وعي المستثمرين بالمسؤولية الاجتماعية.

• الاستثمار المؤثر: يبحث المستثمرون بشكل متزايد عن السندات التي لا تقدم عوائد مالية فحسب، بل تساهم أيضًا بشكل إيجابي في المجتمع. غالبًا ما تلبي السندات البلدية هذا المعيار من خلال تمويل الخدمات العامة الأساسية.

• الرقمنة: إن صعود التكنولوجيا المالية يؤثر على كيفية إصدار وتداول السندات البلدية، مما يجعل العملية أكثر كفاءة ويسهل الوصول إليها لمجموعة أوسع من المستثمرين.

قد يكون الاستثمار في السندات البلدية إضافة ذكية لمحفظة استثمارية متنوعة. وفيما يلي بعض الاستراتيجيات التي ينبغي أخذها في الاعتبار:

• التدرج: يتضمن ذلك شراء السندات بمواعيد استحقاق مختلفة لتحقيق توازن بين الاستثمارات قصيرة الأجل وطويلة الأجل، مما يسمح بالسيولة مع الاستفادة أيضًا من العوائد الأعلى.

• تنويع: يمكن أن يقلل الاستثمار في السندات من بلديات مختلفة من المخاطر. مثل أي استثمار، يمكن أن يساعد توزيع استثماراتك عبر مُصدرين مختلفين في التخفيف من الخسائر المحتملة.

• اعتبارات ضريبية: نظرًا لوضعها المعفى من الضرائب، فإن السندات البلدية مفيدة بشكل خاص للأشخاص ذوي الدخل المرتفع. احسب العائد الفعلي بعد الضرائب لتقييم العائد الحقيقي على الاستثمار.

• تقييم جودة الائتمان: تحقق دائمًا من تصنيفات الائتمان للبلدية المصدرة. عادةً ما تكون السندات ذات التصنيف الأعلى أكثر أمانًا، بينما قد تقدم السندات ذات التصنيف الأدنى عوائد أعلى ولكن تأتي مع مخاطر متزايدة.

تستمر السندات البلدية، أو “المونيس”، في تقديم مزايا جذابة للمستثمرين في عام 2025، حيث تجمع بين دخل ثابت وفوائد ضريبية ملحوظة. تصدرها الحكومات المحلية والولائية لتمويل المشاريع العامة، تلعب هذه السندات دورًا حيويًا في تطوير المجتمع وتعزيز البنية التحتية.

اعتبارًا من أبريل 2025، يقدم سوق السندات البلدية مزيجًا من الفرص والتحديات:​

• عائدات جذابة: تقدم السندات البلدية عالية الجودة عائدات تبلغ حوالي 3.5%، مما يترجم إلى عائدات معادلة خاضعة للضريبة تصل إلى 6% للمستثمرين في فئات الضرائب الأعلى. ​

• الحالة المعفاة من الضرائب: تظل عائدات الفائدة من العديد من السندات البلدية معفاة من ضريبة الدخل الفيدرالية، وفي بعض الحالات، من الضرائب المحلية والولائية، مما يعزز العوائد الصافية للمستثمرين. ​

باختصار، تستمر السندات البلدية في عام 2025 في كونها مكونًا قيمًا لاستراتيجية استثمار متكاملة، حيث تقدم مزايا ضريبية وتدعم المشاريع العامة الأساسية. يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل والنظر في أوضاعهم الضريبية الفردية عند تقييم استثمارات السندات البلدية.