فهم العوائد الزائدة التعريف، الحساب والاستراتيجيات

العوائد الزائدة هي العوائد التي تحققها استثمار ما تتجاوز معيارًا أو معدل خالي من المخاطر. إنها توفر صورة واضحة عن مدى أداء الاستثمار مقارنةً بأدائه المتوقع، وهو أمر حاسم للمستثمرين الذين يسعون لتقييم فعالية استراتيجياتهم.

لفهم العوائد الزائدة، من الضروري فهم مكوناتها:

• العوائد الفعلية: هذه هي العوائد الإجمالية التي تم تحقيقها من استثمار، بما في ذلك الأرباح الرأسمالية والأرباح الموزعة.

• عائدات المؤشر: هذه هي عائدات مؤشر مرجعي ذي صلة أو معدل خالي من المخاطر، مثل سندات الخزانة، والتي تعمل كمعيار للمقارنة.

• معدل العائد الخالي من المخاطر: هذا هو العائد على استثمار يُعتبر خالياً من المخاطر، وغالباً ما يُمثل بأوراق الحكومة المالية.

يمكن تصنيف العوائد الزائدة إلى أنواع مختلفة بناءً على سياقات مختلفة:

• العائد الزائد المطلق: يتم حساب ذلك ببساطة عن طريق طرح عائد المعيار من العائد الفعلي.

• العائد الزائد النسبي: يقيس هذا أداء الاستثمار بالنسبة لنظرائه أو معيار محدد، مما يساعد على تحديد مكانته في المشهد التنافسي.

اعتبر الاستثمار في سهم يحقق عائدًا قدره 12% على مدار عام بينما عائد مؤشر القياس هو 8%. سيكون العائد الزائد هو:

هذا 4% يشير إلى مدى أداء السهم بشكل أفضل مقارنةً بالمعيار.

يمكن أن يتضمن مثال آخر أصلًا خاليًا من المخاطر، حيث إذا كانت نسبة الفائدة الخالية من المخاطر 2% وكسب المستثمر 5% على استثمار مختلف، فإن العائد الزائد هو:

يستخدم المستثمرون طرقًا متنوعة لتعزيز عوائدهم الزائدة:

• الإدارة النشطة: يتضمن ذلك اختيار الأسهم بنشاط وتوقيت السوق لتحقيق أداء أفضل من المعيار.

• تخصيص الأصول الاستراتيجي: تركز هذه الطريقة على تنويع الاستثمارات عبر فئات الأصول المختلفة لتعزيز العوائد الإجمالية.

• التحوط: استخدام الأدوات المالية لتعويض الخسائر المحتملة في الاستثمارات يمكن أن يساهم أيضًا في تحقيق عوائد زائدة أفضل.

مع تطور الأسواق المالية، تظهر اتجاهات جديدة:

• زيادة استخدام تحليلات البيانات: يقوم المستثمرون بالاستفادة من البيانات الضخمة وتعلم الآلة لتحديد الأنماط التي يمكن أن تؤدي إلى عوائد زائدة أعلى.

• التركيز على الاستثمارات المستدامة: أصبحت معايير البيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) تكتسب أهمية متزايدة، حيث يسعى العديد من المستثمرين لتحقيق عوائد زائدة من الاستثمارات المسؤولة اجتماعياً.

• الاستثمارات البديلة: هناك اهتمام متزايد بالأصول البديلة، مثل العملات المشفرة والعقارات، التي يمكن أن توفر فرصًا فريدة للعوائد الزائدة تتجاوز الأسواق التقليدية.

تعتبر العوائد الزائدة مقياسًا حيويًا في مجال المالية، حيث تقدم رؤى حول أداء الاستثمارات مقارنةً بالمعايير المرجعية. من خلال فهم مكوناتها وأنواعها والاستراتيجيات التي يمكن أن تعززها، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات مستنيرة تتماشى مع أهدافهم المالية. مع استمرار تطور المشهد المالي، سيكون من الضروري متابعة الاتجاهات وتطبيق استراتيجيات فعالة لتحقيق عوائد متفوقة.