نسبة شارب بعد الحدث تقييم أداء الاستثمار

النسبة المالية Sharpe Ratio هي مقياس مالي يقيس أداء الاستثمار من خلال تعديل المخاطر المرتبطة به. إنها مفيدة بشكل خاص للمستثمرين الذين يرغبون في تقييم مدى أداء محافظهم مقارنة بمعيار، عادةً ما يكون معدل خالي من المخاطر. يتم حساب هذه النسبة باستخدام بيانات تاريخية، مما يجعلها مقياسًا رجعيًا لأداء الاستثمار.

• الأداء المعدل حسب المخاطر: يوفر نسبة شارب بعد الحدث وسيلة لتقييم مقدار العائد الزائد الذي يحصل عليه المستثمر مقابل التقلب الإضافي الذي يتحمله.

• أداة المقارنة: تتيح للمستثمرين مقارنة الاستثمارات أو المحافظ المختلفة على أرضية متساوية، بغض النظر عن ملفات المخاطر الخاصة بهم.

• نسبة الأداء: من خلال تحليل النسبة على مر الزمن، يمكن للمستثمرين نسب الأداء إلى عوامل مختلفة، مما يساعدهم على تحسين استراتيجيات استثمارهم.

لفهم نسبة شارب بعد الحدث بشكل أفضل، من الضروري تحليل مكوناتها:

• عائد الاستثمار (R_p): هذا هو العائد الإجمالي الذي تم تحقيقه من الاستثمار على مدى فترة محددة.

• معدل العائد الخالي من المخاطر (R_f): يمثل هذا العائد على استثمار بدون مخاطر، وغالبًا ما يكون مستندًا إلى السندات الحكومية.

• الانحراف المعياري (σ): يشير هذا إلى تقلب عوائد الاستثمار. يشير الانحراف المعياري الأعلى إلى مخاطر أكبر.

بينما يُستخدم نسبة شارب بعد الحدث بشكل شائع، هناك تباينات أخرى تستحق الذكر:

• نسبة شارب المتوقعة: هذه مقياس يتطلع إلى الأمام يقدر العائد المتوقع لاستثمار بناءً على المخاطر المتوقعة.

• نسبة شارب المعدلة: هذا يعدل الحساب ليأخذ في الاعتبار عدم الطبيعية في توزيعات العوائد، مما يوفر مقياسًا أكثر دقة في سيناريوهات معينة.

دعونا نعتبر بعض السيناريوهات الافتراضية لتوضيح نسبة شارب بعد الحدث.

• مثال 1: يمتلك المستثمر محفظة حققت عائدًا قدره 10% على مدار عام، بينما معدل العائد الخالي من المخاطر هو 2% والانحراف المعياري لعوائد المحفظة هو 5%.

  سيتم حساب نسبة شارب بعد الحدث على النحو التالي:

  \( \text{نسبة شارب بعد الحدث} = \frac{R_p - R_f}{\sigma} = \frac{10\% - 2\%}{5\%} = 1.6 \)

• مثال 2: اعتبر محفظة أخرى تحقق عائدًا قدره 15%، ومعدل خالي من المخاطر قدره 3% وانحراف معياري قدره 10%.

  ستكون النتيجة الحسابية:

  \( \text{نسبة شارب بعد الحدث} = \frac{15\% - 3\%}{10\%} = 1.2 \)

في هذه الأمثلة، يقدم المحفظة الأولى عائدًا معدلًا للمخاطر أفضل من الثانية، على الرغم من أن لديها عائدًا مطلقًا أقل.

بالإضافة إلى نسبة شارب بعد الحدث، هناك العديد من الطرق والاستراتيجيات ذات الصلة التي قد يفكر فيها المستثمرون:

• نسبة سورتينو: هذه المقياس مشابه لنسبة شارب ولكنه يأخذ في الاعتبار المخاطر السلبية فقط، مما يجعله مفيدًا بشكل خاص للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر.

• نسبة ترينور: تحسب هذه النسبة العائد لكل وحدة من مخاطر السوق، مع التركيز على جانب المخاطر النظامية للاستثمار.

• ألفا: يشير هذا إلى مدى تفوق استثمار ما على معيار قياسه، مما يوفر رؤى حول مهارة المدير.

يعد نسبة شارب بعد الحدث أداة حيوية للمستثمرين الذين يسعون لفهم أداء محفظتهم بالنسبة للمخاطر المتخذة. من خلال التركيز على العوائد المعدلة حسب المخاطر، يساعد هذا المقياس المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة وتحسين استراتيجيات استثماراتهم. سواء كنت تدير مكتب عائلي أو تبحث ببساطة عن تعزيز محفظتك الاستثمارية الشخصية، فإن فهم تفاصيل نسبة شارب بعد الحدث يمكن أن يوفر مزايا كبيرة.