البيع القصير المغطى الاستراتيجية، الأمثلة والمكونات

البيع القصير المغطى هو استراتيجية تداول تسمح للمستثمر ببيع الأسهم التي لا يمتلكها عن طريق اقتراضها من طرف آخر، مع نية شرائها مرة أخرى لاحقًا بسعر أقل. يأتي جانب “المغطى” من حقيقة أن المستثمر يمتلك أيضًا عددًا مكافئًا من الأسهم، مما يساعد على تقليل بعض المخاطر الكامنة المرتبطة بالبيع القصير.

لفهم البيع القصير المغطى بشكل كامل، من الضروري فهم مكوناته الرئيسية:

• الأسهم المستعارة: يقوم المستثمر باقتراض الأسهم من شركة وساطة أو مستثمر آخر، والتي يقوم ببيعها في السوق المفتوحة.

• ملكية الأسهم: في الوقت نفسه، يمتلك المستثمر كمية معادلة من نفس السهم. تعمل هذه الملكية كوسيلة للتحوط ضد الخسائر المحتملة.

• حساب الهامش: تتطلب معظم شركات الوساطة حساب هامش للبيع على المكشوف. يتيح هذا الحساب للمستثمر اقتراض الأسهم وقد يتطلب الحفاظ على رصيد أدنى.

• صفقة الشراء للتغطية: بمجرد أن ينخفض سعر السهم، يقوم المستثمر بشراء الأسهم مرة أخرى لإعادتها إلى المقرض، ويفضل أن يكون ذلك بسعر أقل مما باعها به.

يمكن تصنيف البيع القصير المغطى بناءً على الاستراتيجيات المستخدمة:

• بيع الأسهم القصيرة المغطاة الأساسية: يحتفظ المستثمر بالأسهم الأساسية ويبيع الأسهم المستعارة، على أمل تحقيق ربح من انخفاض السعر.

• استراتيجيات التحوط: قد يستخدم المستثمرون البيع القصير المغطى للتحوط ضد الخسائر في مراكزهم الطويلة، مما يوازن بشكل فعال محفظتهم.

• تداول الأزواج: تتضمن هذه الاستراتيجية بيع سهم قصيرًا بينما يتم الشراء في سهم آخر في نفس الوقت، بهدف الاستفادة من تحركات الأسعار النسبية.

دعونا نعتبر بعض السيناريوهات الواقعية لتوضيح البيع القصير المغطى:

• مثال 1: يمتلك مستثمر 100 سهم من شركة A، بقيمة 50 دولارًا لكل سهم. يعتقد أن سعر السهم سينخفض. يقترض المستثمر 100 سهم آخر من شركة A ويبيعها مقابل 5000 دولار. إذا انخفض سعر السهم إلى 40 دولارًا، فإنه يعيد شراء الأسهم مقابل 4000 دولار، ويعيدها إلى المقرض ويحقق ربحًا قدره 1000 دولار.

• مثال 2: يمتلك المستثمر مركزًا طويلًا في شركة B ويتوقع انخفاضًا قصير الأجل في سعرها بسبب تقرير الأرباح القادم. من خلال بيع 50 سهمًا مقترضًا بينما يحتفظ بمركزه الطويل، يمكنه التحوط ضد الخسائر المحتملة إذا انخفض السهم بالفعل.

لزيادة النجاح في البيع القصير المغطى، ضع في اعتبارك الاستراتيجيات التالية:

• إجراء بحث شامل: تحليل اتجاهات السوق، أداء الشركات والمؤشرات الاقتصادية لاتخاذ قرارات مستنيرة.

• حدد نقاط الدخول والخروج بوضوح: حدد سعر الهدف الخاص بك لشراء الأسهم مرة أخرى والتزم به لتجنب اتخاذ قرارات تداول عاطفية.

• استخدم أوامر وقف الخسارة: قم بتنفيذ أوامر وقف الخسارة لتقليل الخسائر المحتملة إذا تحرك سعر السهم ضد مركزك.

• مراقبة ظروف السوق: تابع مشاعر السوق والأخبار التي قد تؤثر على أسعار الأسهم، وقم بتعديل استراتيجيتك وفقًا لذلك.

يمكن أن يكون البيع القصير المغطى أداة قيمة في ترسانة المستثمر، حيث يوفر وسيلة لتحقيق الربح من انخفاض أسعار الأسهم مع تقليل المخاطر. من خلال فهم مكوناته وأنواعه واستراتيجياته، يمكن للمستثمرين التنقل في هذا النهج المعقد وتعزيز نتائج استثماراتهم المحتملة. كما هو الحال مع أي استراتيجية استثمار، فإن البحث الشامل والتخطيط الدقيق وإدارة المخاطر هي مفاتيح النجاح.