賣空您需要了解的一切

賣空，通常稱為"賣空"，是一種允許投資者從證券價格下跌中獲利的交易策略。這種技術涉及從經紀人借入股票或資產的股票，在公開市場上出售，然後以較低的價格回購以返還給貸方。

• 借入股票: 在賣空之前，投資者必須向經紀人借入股票，經紀人通常會為此服務收取費用或利息。

• 出售借入的股票: 以目前市價出售借入的股票，產生初始現金流入。

• 回購股份: 在一段時間後，投資者必須回購相同數量的股份以返還給貸方。如果股價下跌，投資人可以以較低的價格買進股票。

• 返還股票: 股票被回購後，它們將返還給經紀商，從而關閉空頭頭寸。

• 裸賣空: 這是一種有爭議的做法，即賣方在賣空之前不借入股票。它會帶來無限的風險，並且經常受到監管審查。

• 備兌賣空: 這是一種更傳統的方法，賣方在出售之前借入股票，從而限制風險。

• 空頭擠壓: 當嚴重做空的股票價格大幅上漲時，就會發生這種情況，迫使賣空者買入股票以補倉，這可能導致價格更高。

• 利用選擇權: 投資人可以使用選擇權策略，例如購買賣權，從股價下跌中獲利，與傳統賣空相比，風險有限。

• 散戶參與: 參與賣空的散戶投資者顯著增加，部分原因是社交媒體平台和交易應用程式推動的。

• 技術的使用: 對沖基金和機構投資者越來越多地使用先進演算法和大數據分析來識別有利可圖的賣空機會。

• 加強監管: 零售交易的興起和 GameStop 事件等問題導致人們呼籲對賣空行為進行更嚴格的監管，以防止市場操縱。

為了說明賣空的運作方式，請考慮以下範例:

一位投資者認為 ABC 公司的股票目前的交易價格為 100 美元，估值過高，價格將會下跌。投資者藉入 10 股，以 1,000 美元的價格出售，然後在股價跌至 80 美元時回購。然後，投資者將 10 股返還給經紀人，並賺取 200 美元的利潤(1,000 美元和 800 美元之間的差額)。

• 無限損失潛力: 理論上，股票價格的上漲沒有限制，這意味著如果股票價格上漲而不是下跌，損失可能會是巨大的。

• 追加保證金: 如果股價大幅上漲，投資人可能會面臨追加保證金通知，要求他們向交易帳戶存入更多資金以維持部位。

• 市場動態: 意外的市場事件可能會迅速改變股票的走勢，對賣空者造成重大財務損失。

對於願意承擔重大風險的知情投資者來說，賣空可能是個有利可圖的策略。了解其機制、策略和市場影響至關重要。隨著金融科技和零售交易的發展，了解賣空的趨勢和風險比以往任何時候都更重要。