了解債務發行

債務發行是指一個組織(無論是公司、政府或其他實體)創建和出售債務證券以籌集資金的過程。與涉及出售所有權股份的股權融資不同，債務發行涉及借入資金，並在以後償還，通常還包括利息。該機制是公司財務和治理的一個重要方面，為公司提供營運活動、擴張和投資所需的資金。

• 發行實體: 發行債務的組織或政府。它負責償還借入的資金和利息。

• 債務工具: 發行過程中使用各種形式的債務，如債券、信用狀、應付票據和商業票據。

• 利率: 借貸成本，通常以本金的年度百分比表示。

• 還款條款: 概述借款金額償還時間和方式的協議，包括任何到期日和攤銷時間表。

• 承銷流程: 涉及投資銀行協助建立債務發行、確定定價並促進向投資者出售證券。

• 債券: 發行人有義務在規定期限內支付特定金額利息並在到期時返還本金的長期證券。

• 債券: 無擔保債務工具，依賴發行人的信譽而不是實體資產作為支持。

• 應付票據: 期限通常少於十年的短期債務工具，通常用於滿足即時融資需求。

• 商業票據: 公司為履行短期負債而發行的無擔保短期債務工具，通常在 270 天以內到期。

• 綠色債券: 籌集的資金專門用於環保項目，使融資與永續發展目標保持一致，這是一種日益增長的趨勢。

• 數位債券: 區塊鏈技術的興起導致了數位債券的創建，從而簡化了發行和交易流程。

• 社會與永續債券: 與綠色債券類似，這些工具為能夠帶來社會效益或永續性的項目提供資金。

• 定價策略: 發行人經常分析市場狀況和投資者興趣，以確定債務工具的有競爭力的定價，平衡利率和投資者回報。

• 再融資: 實體可能會發行新債務來償還現有債務，通常尋求透過有利的市場條件降低整體利息支出。

• 證券化: 匯集各種類型的債務並將其作為證券出售給投資者、增強流動性並使債務發行多樣化的過程。

• 一家公司以 5% 的固定利率發行 10 年期債券，為建造新製造工廠提供資金。

• 政府發行三個月後到期的國庫券來管理短期資金需求。

債務發行是各種實體用來滿足資本需求、管理營運成本和支持成長措施的重要融資機制。隨著市場趨勢和技術的不斷發展，例如綠色債券和數位債券的興起，債務發行的格局不斷發展，為發行人和投資者帶來了新的機會和挑戰。