利率風險管理

利率風險管理涵蓋金融機構、企業及其他實體所採用的政策、技術與工具，以限制因市場利率不利變動而產生的潛在損失。這包括管理資產與負債在重新定價期限或久期上的不匹配，以及來自金融工具（如抵押貸款或可贖回債券）中嵌入選項的曝露。

主要組成部分包括：

• Repricing gap analysis: 評估資產與負債因利率變動而重新定價的時間差異。
• Duration gap analysis: 衡量股本經濟價值對收益曲線平行移動的敏感度。
• Earnings at risk (EAR): 估算在不同利率情境下，於特定期間內淨利息收入的潛在變化。
• Economic value of equity (EVE): 計算在不同利率環境下，資產與負債的現值差異。

常見的緩解工具包括利率掉期、上限、下限與期權；資產負債匹配；以及動態投資組合再平衡。有效的方案會整合風險限額、情境測試與持續監控，以確保與策略性風險偏好保持一致。