什麼是固定收益？

固定收益是指在到期日之前向投資者支付固定利息或股息的一種投資證券。到期後，投資者將償還投資本金。與股票相比，固定收益證券通常由尋求固定收入和較低風險的投資者使用。這些工具包括政府和公司債券、國庫券、市政債券和優先股。

• 資本保全: 保守投資者經常使用固定收益投資來保護其資本，因為與股票相比，固定收益投資通常風險較低。

• 穩定的收入流: 這些投資提供定期收入，使其成為退休人員或希望透過可靠的現金流補充收入的人的理想選擇。

• 風險緩解: 固定收益證券通常被認為比股票風險更低，有助於實現投資組合的多元化和穩定。

• 利率敏感度: 固定收益證券的價值與利率成反比。隨著利率上升，現有債券的價值往往會下降，反之亦然。

• 本金: 投資於固定收益證券的初始金額，通常在到期時償還。

• 票面利率: 固定收益證券發行人同意向投資者支付的利率，通常以本金的年百分比表示。

• 到期日: 固定收益投資本金償還給投資者的日期。

• 收益率: 投資者可以從固定收益證券中獲得的預期回報，通常按投資當前市場價格的百分比計算。

• 信用評等: 發行人信用度的衡量標準，顯示違約風險。較高的信用評級通常意味著較低的收益率，反映出較低的風險。

• 政府債券: 由各國政府發行，被認為是最安全的投資之一，並得到發行國信用的支持。

• 公司債: 由公司發行，為營運、擴張或專案提供資金，風險和回報因發行人的信譽而異。

• 市政債券: 由州、城市或其他地方政府實體發行，通常向投資者提供免稅利息收入。

• 優先股: 一種在向普通股股東支付任何股息之前提供股息的股票，通常採用固定利率。

• 綠色債券: 這些債券是專門為資助環保項目而發行的債券，反映了固定收益市場中可持續投資的成長趨勢。

• 負收益債券: 在某些地區，特別是在歐洲，債券的發行收益率為負，投資者基本上是為了持有債券的特權而付費，這反映了獨特的經濟狀況。

• 通膨掛鉤債券: 隨著通膨擔憂的加劇，通膨掛鉤債券(例如美國財政部通膨保值證券(TIPS))因針對通膨進行調整、保持購買力而越來越受歡迎。

• 數位固定收益: 區塊鏈技術在固定收益市場中的整合正在導致數位債券的發行，從而提高交易和結算的透明度、效率並降低成本。

• 階梯: 投資者透過購買不同期限的債券來建構債券階梯。隨著債券到期，收益將再投資於新債券，平衡風險並確保穩定的收入。

• 槓鈴策略: 這涉及投資短期和長期債券，同時避免中期債券，提供流動性和從長期債券獲得更高回報的潛力。

• 久期管理: 投資組合經理根據預期的利率變化調整債券投資組合的久期，旨在在管理風險的同時實現最大回報。

• 信用利差交易: 投資者利用公司債和政府債券殖利率之間的利差，從信貸狀況或市場情緒的變化中獲利。

• 我們。國債: 美國國債被認為是最安全的投資之一，在一段時間內提供固定利率，並得到美國政府的充分信任和信用支持。

• 蘋果公司債券: 蘋果公司是一家財務實力雄厚的公司，發行的債券收益率高於政府債券，反映了該公司穩健的信用評級。

• Vanguard Total Bond Market Index Fund: 此共同基金提供對整個美國債券市場的多元化投資，包括政府、企業和抵押貸款支持證券。

• 信用風險: 發行人未履行支付利息和本金義務的風險。

• 利率風險: 利率變動影響債券價值的風險。

• 通貨膨脹風險: 通貨膨脹會削弱所收到的固定付款的購買力的風險。

固定收益投資在建構均衡、多元化的投資組合中發揮著至關重要的作用。它們提供可靠的收入來源、資本保值和較低的風險，使其成為保守投資者的核心組成部分。隨著綠色債券和數位固定收益等新趨勢的出現，固定收益市場不斷發展，為創造收入和風險管理提供了創新機會。