資產支持證券 (ABS)了解基礎知識和投資策略

資產支持證券(ABS)是代表對基礎資產池產生的現金流量的債權的金融工具。這些資產可以是從汽車貸款和信用卡債務到學生貸款和抵押貸款的任何資產。透過將這些資產捆綁在一起，發行人可以創建投資者可以購買的證券，從而為此類貸款提供更流動的市場。

1. 基礎資產: ABS的核心是產生現金流的資產組合。這可以包括:

   • 汽車貸款
   • 信用卡應收帳款
   • 學生貸款
   • 設備租賃

2. 特殊目的載體(SPV): 為了將資產與發行人的資產負債表隔離，創建了 SPV。該實體持有基礎資產並發行 ABS。

3. 部分: ABS 通常分為不同的部分，代表不同程度的風險和回報。高級部分首先獲得支付，被認為風險較低，而初級部分可能會在風險增加的情況下提供更高的回報。

4. 信用增級: 為了提高ABS的信用評級，可以採用各種形式的信用增級(如保險或擔保)。這可以透過降低感知風險來吸引更多投資者。

• 汽車貸款 ABS: 由購買車輛的貸款提供支援。由於汽車付款的可預測性，這些方式很受歡迎。

• 信用卡ABS: 由信用卡債務應收帳款組成。考慮到信用卡支付的可變性，它們可以提供高收益，但風險也較高。

• 學生貸款 ABS: 這些由學生貸款支持，鑑於政府對許多學生貸款提供擔保，因此被認為相對穩定。

• 設備租賃ABS: 以機械或設備租賃協議為支持，提供穩定的現金流。

1. 需求增加: 低利率環境下對收益的追求導致人們對 ABS 的興趣增加。

2. 永續性和綠色ABS: 投資與永續或環保項目相關的ABS 的趨勢日益增長，吸引了具有社會意識的投資者。

3. 技術創新: 新興的金融科技解決方案正在簡化 ABS 的發行和交易，使投資者更容易進入該市場。

• 多元化: 將 ABS 納入投資組合有助於分散風險，尤其是與更傳統的投資搭配時。

• 專注於信用品質: 投資者應檢查標的資產的信用品質和檔次結構，以衡量潛在風險。

• 市場時機: 隨時了解利率變化和經濟指標可以幫助投資者就何時購買或出售 ABS 做出更具策略性的決策。

資產支持證券 (ABS) 提供了一個獨特的投資機會，將資產多元化的優勢與有吸引力的收益率潛力相結合。透過了解 ABS 的組成部分、類型和當前趨勢，投資者可以更好地駕馭這個複雜的市場並利用它來發揮自己的優勢。