固定收入
定义 固定收益是指一种在到期日之前向投资者支付固定利息或股息的投资证券。到期后，投资者将获得所投资本金。固定收益证券通常被寻求固定收入和较低风险(相对于股票)的投资者所使用。这些工具包括政府和公司债券、国库券、市政债券和优先股。 特征 资本保全: 固定收益投资通常被保守的投资者用来保护他们的资本，因为与股票相比，它们的风险通常较低。 稳定的收入来源: 这些投资提供固定收入，对于退休人员或希望通过可靠的现金流来补充收入的人来说，是理想的选择。 风险缓解: 固定收益证券通常被认为比股票风险更低，可以帮助分散和稳定投资组合。 利率敏感性: 固定收益证券的价值与利率成反比。随着利率上升，现有债券的价值趋于下降，反之亦然。 关键部件 本金: 投资于固定收益证券的初始金额，通常在到期时偿还。 票面利率: 固定收益证券发行人同意向投资者支付的利率，通常以本金的年百分比表示。 到期日: 向投资者偿还固定收益投资本金的日期。 收益率: 投资者从固定收益证券中获得的回报，通常按投资当前市场价格的百分比计算。 信用评级: 衡量发行人信用度的指标，表明违约风险。信用评级越高，收益率越低，反映出风险越低。 固定收益证券的类型 政府债券: 由国家政府发行，被认为是最安全的投资之一，有发行国的信用作为后盾。 公司债券: 由公司发行，用于资助运营、扩张或项目，其风险和回报因发行人的信用度而异。 市政债券: 由州、市或其他地方政府实体发行，通常向投资者提供免税利息收入。 优先股: 在向普通股股东支付股息之前提供股息的一种股票，通常以固定利率支付。 固定收益新趋势 绿色债券: 这些债券专门为资助环保项目而发行，反映了固定收益市场中可持续投资日益增长的趋势。 负收益债券: 在某些地区，特别是欧洲，发行的债券收益率为负，投资者实际上需要为持有这些债券的权利付费，这反映了独特的经济状况。 通胀挂钩债券: 随着通胀担忧不断上升，通胀挂钩债券(例如美国国债通胀保值证券 (TIPS))越来越受欢迎，因为它们可以根据通胀进行调整，保持购买力。 数字固定收益: 区块链技术与固定收益市场的融合，正在推动数字债券的发行，从而提高交易和结算的透明度和效率，并降低成本。 涉及固定收益的策略 阶梯式投资: 投资者通过购买不同期限的债券来构建债券阶梯式投资。随着债券到期，收益将再投资于新债券，平衡风险并确保稳定收入。 杠铃策略: 这涉及投资短期和长期债券，同时避免中期债券，提供流动性和从长期债券中获得更高回报的潜力。 期限管理: 投资组合经理根据预期的利率变化调整其债券投资组合的期限，旨在管理风险的同时实现收益最大化。 信用利差交易: 投资者利用公司债券和政府债券收益率之间的利差，从信用条件或市场情绪的变化中获利。 固定收益投资示例 美国国债: 美国国债被认为是最安全的投资之一，它在一定时期内提供固定利率，并由美国政府的充分信任和信用支持。 苹果公司债券: 苹果是一家财力雄厚的公司，其发行的债券收益率高于政府债券，反映了该公司稳健的信用评级。 先锋全债券市场指数基金: 该共同基金为整个美国债券市场提供多元化投资，包括政府、公司和抵押贷款支持证券。 投资考量 信用风险: 发行人不履行支付利息和本金义务的风险。 利率风险: 利率变动影响债券价值的风险。 通货膨胀风险: 通货膨胀会降低所收到的固定付款的购买力的风险。 结论 固定收益投资在构建均衡、多元化的投资组合中发挥着至关重要的作用。它们提供可靠的收入来源、资本保值和较低的风险，使其成为保守型投资者的核心组成部分。随着绿色债券和数字固定收益等新趋势的出现，固定收益市场不断发展，为创收和风险管理提供了创新机会。 经常问的问题 什么是固定收益投资？ 固定收益投资涉及购买定期支付利息的证券，例如债券、国库券或定期存单。这些投资提供稳定的收入来源，并且通常被认为与股票相比风险较低，因此成为保守型投资者的热门选择。