卖空你需要知道的一切

卖空，通常称为做空，是一种交易策略，允许投资者从证券价格下跌中获利。这种技术涉及从经纪人那里借入股票或资产的股份，在公开市场上出售，然后以较低的价格回购并归还给贷方。

• 借入股票: 在卖空之前，投资者必须从经纪人处借入股票，经纪人通常会收取此项服务的费用或利息。

• 出售借入的股票: 借入的股票按当前市场价格出售，产生初始现金流入。

• 回购股份: 投资者在一定期限后必须回购相同数量的股份归还给借出人。如果股价下跌，投资者可以以更低的价格购买股份。

• 返还股票: 一旦股票被买回，就会将其返还给经纪人，从而平仓。

• 裸卖空: 这是一种有争议的做法，卖方在卖空股票之前不借入股票。这可能会带来无限风险，而且经常受到监管审查。

• 有担保卖空: 这是一种更传统的方法，卖方在出售之前借入股票，从而限制风险。

• 空头挤压: 当大量卖空的股票价格大幅上涨时，就会发生这种情况，迫使卖空者买入股票来弥补其头寸，这可能导致价格进一步上涨。

• 利用期权: 投资者可以使用期权策略，例如购买看跌期权，从下跌的股票价格中获利，与传统的卖空相比，风险有限。

• 散户参与: 参与卖空的散户投资者数量显着增加，部分原因是受到社交媒体平台和交易应用程序的推动。

• 技术的使用: 对冲基金和机构投资者越来越多地使用先进的算法和大数据分析来识别有利可图的卖空机会。

• 加强监管: 散户交易的兴起以及 GameStop 事件等问题导致人们呼吁对卖空行为进行更严格的监管，以防止市场操纵。

为了说明卖空的工作原理，请考虑以下示例:

一位投资者认为，ABC 公司的股票目前交易价格为 100 美元，估值过高，价格将会下跌。投资者借入 10 股，以 1,000 美元的价格卖出，然后在股价跌至 80 美元时买回。然后，投资者将这 10 股还给经纪人，获利 200 美元(1,000 美元和 800 美元之间的差额)。

• 无限的损失潜力: 从理论上讲，股票价格涨幅没有限制，这意味着如果股票价格上涨而不是下跌，损失可能是巨大的。

• 追加保证金: 如果股价大幅上涨，投资者可能会面临追加保证金的要求，需要他们在交易账户中存入更多资金来维持头寸。

• 市场动态: 意想不到的市场事件可能迅速改变股票的走势，给卖空者造成重大的财务损失。

对于愿意承担重大风险的知情投资者来说，卖空可能是一种有利可图的策略。了解卖空的机制、策略和市场影响至关重要。随着金融技术和零售交易的增长，了解卖空的趋势和风险比以往任何时候都更加重要。