利率风险管理

利率风险管理包括金融机构、企业和其他实体采用的政策、技术和工具，以限制因市场利率不利变动而产生的潜在损失。这包括管理资产和负债的重新定价期限或久期之间的不匹配，以及来自金融工具（如抵押贷款或可赎回债券）中嵌入期权的敞口。

关键组成部分包括：

• Repricing gap analysis: 评估资产和负债在利率变化时重新定价的时间差异。
• Duration gap analysis: 测量权益经济价值对收益率曲线平行移动的敏感性。
• Earnings at risk (EAR): 估计在不同利率情景下，定义期限内净利息收入的潜在变化。
• Economic value of equity (EVE): 计算在不同利率环境下资产与负债的现值差额。

常见的缓解工具包括利率互换、上限、下限和期权；资产负债匹配；以及动态投资组合再平衡。有效的计划整合风险限额、情景测试和持续监控，以确保与战略风险偏好保持一致。