现金担保期权详细指南
现金担保的卖出期权是一种流行的期权策略,涉及在持有足够现金以购买基础股票(如果期权被行使)时出售卖出期权。这种策略对那些愿意以较低价格购买股票的投资者特别有吸引力,同时可以通过出售卖出期权获得的溢价赚取收入。
看跌期权: 一种金融合同,赋予持有者在特定日期(到期日)之前以指定价格(行使价格)出售股票的权利,但没有义务。
行使价格: 如果行使看跌期权,基础股票可以以该价格购买。
溢价: 从出售看跌期权中获得的收入,无论期权是否被行使,该收入都将保留。
现金储备: 为了在行使卖出期权时购买股票而预留的现金金额。
当投资者出售现金担保的看跌期权时,他们同意在期权被行使时以行使价格购买基础股票。以下是其通常的运作方式:
一位投资者确定了他们想要购买的股票,但更希望以更低的价格购买。
投资者出售一个看跌期权,其行使价格反映了他们愿意为股票支付的价格。
投资者在其经纪账户中持有足够的现金,以覆盖以行使价格购买股票的费用。
如果股票价格低于行使价格,则期权可能会被行使,投资者将以约定的价格购买股票。
如果股票价格保持在行使价格之上,期权将失效,投资者将保留溢价作为利润。
裸现金担保卖出期权: 涉及在没有持有基础股票的情况下出售卖出期权。现金储备仅用于在被指派时购买股票。
现金担保的卖出期权: 当投资者已经拥有公司的股票并且对其当前持仓卖出期权时,这种策略也可以考虑。
想象一下,您有兴趣购买XYZ公司的股票,目前每股交易价格为50美元。您认为该股票被低估,希望以45美元的价格购买。
您出售一个行使价格为45美元的看跌期权,期限为一个月,并获得每股2美元的溢价。
如果XYZ的股票价格跌至$40,认沽期权可能会被行使,您必须以每股$45的价格购买股票。扣除收到的溢价后,您实际上每股支付$43。
如果XYZ的股票价格保持在45美元以上,期权将失效,你将保留2美元的溢价作为利润。
现金担保卖出期权与备兑看涨期权: 现金担保卖出期权涉及对股票的看涨预期,而备兑看涨期权则基于中性到略微看涨的观点,投资者在他们拥有的股票上出售看涨期权。
投资组合管理: 现金担保的卖出期权可以成为投资组合管理的有效工具,使投资者在等待股票的有利入场点时能够产生收入。
风险管理: 投资者应考虑他们的风险承受能力,因为有可能以高于市场价值的价格被分配股票。
现金担保的卖出期权可以成为投资者工具箱中的一个有价值的补充,既提供收入,又可能在理想价格下购买股票的机会。通过理解与现金担保卖出期权相关的机制、组成部分和策略,投资者可以做出与其财务目标相一致的明智决策。
现金担保的卖出期权是什么,它们是如何运作的?
现金担保的卖出期权是一种期权策略,涉及在持有足够现金以便在被分配时购买基础股票的情况下出售卖出期权。这种策略使投资者能够以更低的价格潜在地购买股票,同时赚取期权费收入。
使用现金担保的卖出期权有哪些风险和收益?
现金担保卖出期权的好处包括通过期权溢价产生收入,并有可能以折扣价获得股票。然而,风险在于如果期权被行使,必须以行权价购买股票,这可能导致在股票价值显著下降时出现损失。