私募股权中的积极持有推动价值与环境、社会及治理(ESG)

在私募股权中，积极的所有权已成为投资者和基金经理的战略必要性。这种方法不仅涉及提供资本，还包括与投资组合公司深入互动，以推动价值创造。随着机构投资者和家族办公室越来越认识到这一策略的重要性，理解其细微差别对于有效的投资管理变得至关重要。

积极持股是指投资者在其投资组合公司管理中扮演积极角色的做法。这可能涉及直接参与战略决策、治理和运营改进。与传统的被动投资不同，积极持股旨在通过主动参与来提升投资组合公司的表现。

积极的所有权包括几个关键组成部分:

• 董事会代表性: 私募股权公司通常在投资组合公司的董事会中获得席位，使他们能够直接影响决策。这种参与使他们能够倡导战略举措，并确保与公司的目标保持一致。

• 运营参与: 投资者可能会提供专业知识和资源，以提高运营效率，通常会引入行业专家。这种实践方法可以包括优化供应链、增强产品开发流程以及在各个职能中实施最佳实践。

• 战略指导: 积极的所有者与管理团队紧密合作，制定和执行与长期增长目标一致的战略计划。这可能涉及市场扩张策略、产品线多样化以及识别新的收入来源。

• 绩效监控: 定期评估财务和运营绩效确保公司保持在实现目标的轨道上。利用关键绩效指标(KPI)和与行业标准进行基准比较，可以有效跟踪并及时调整。

研究显示，90%的有限合伙人(LP)在选择投资时会考虑环境、社会和治理(ESG)，而77%在评估普通合伙人(GP)时也会如此——这表明ESG已深度融入资本配置中(哈佛商业评论)。

随着大多数私募股权投资的持有期平均达到五年，企业获得了一个重要的窗口来嵌入和监测ESG策略，从而增强其主动管理能力。

积极的所有权可以促进治理实践的改善。积极参与董事会讨论和决策的投资者有助于提高监督和问责制。这在监管合规至关重要的行业中尤为重要。

最近一个积极持股的例子可以在瑞士巧克力王朝中看到，该家族显著增加了对私募股权的投资。根据彭博社的报道，这个家族战略性地参与其投资组合公司，以提高运营效率和创新产品供应(彭博社)。他们的参与展示了积极持股如何通过战略指导和绩效监控实现可观的价值创造。

在私募股权中，有多种类型的主动投资策略:

• 参与: 该策略涉及与管理层的直接沟通，以倡导改善绩效的变革。参与可以采取定期会议、反馈会议和协作规划工作的形式。

• 干预: 更加实用，这种类型包括根据需要实施管理或运营的重大变更。这可能涉及重组团队、招聘新领导或彻底改革业务流程以提高效率。

• 合作: 与现有管理团队合作以增强其能力并推动增长是合作的标志。这种方法培养了一种合作文化，私募股权公司在尊重现有管理层专业知识的同时分享他们的见解和资源。

尽管好处显而易见，但积极的所有权并非没有挑战:

1. 资源密集度: 积极的所有权需要大量的时间和专业知识，这可能会对资源造成压力，尤其是对于较小的公司。

2. 利益的一致性: 确保投资者的利益与管理层的利益一致可能很复杂，特别是在多元化的所有权结构中。

3. 市场动态: 市场条件的快速变化可能会影响主动持股策略的有效性。投资者必须保持灵活，及时应对这些波动。

技术的进步正在重塑主动投资的格局。数据分析和人工智能正在被用来监控投资组合表现并识别改进领域。例如，预测分析可以帮助投资者预测市场趋势并做出明智的决策。

利用技术进行数据驱动的洞察使得积极的所有者能够做出更明智的决策。通过分析绩效指标和市场状况，投资者可以为他们的投资组合公司提供量身定制的指导。这在当今快速变化的商业环境中至关重要。

随着私募股权领域的发展，几个趋势可能会塑造主动持股的未来:

1. 对ESG的关注增加: 环境、社会和治理(ESG)因素正成为投资决策的核心。积极的投资者预计会优先考虑其投资组合公司中的可持续性和道德实践。

2. 更加重视多样性: 投资者正在认识到多元化管理团队和董事会的重要性。积极的所有权将越来越关注在决策过程中促进包容性和代表性。

3. 替代投资的扩展: 替代投资策略的兴起，例如影响投资和风险投资，可能会影响主动所有权的方法。投资者将寻求将他们的价值观与投资策略对齐。

积极的所有权通常通过各种方法和策略来实施，例如:

• 价值创造计划: 详细的计划，概述如何实现运营改进和财务业绩目标。这些计划作为管理层和投资者的路线图，明确了期望和里程碑。

• 绩效激励: 将管理层的激励与长期绩效目标对齐，鼓励对公司战略的承诺。这种对齐对于培养问责文化和推动持续的绩效改善至关重要。

• 利益相关者参与: 积极与所有利益相关者沟通，包括员工和客户，确保战略举措的一致性和支持。参与利益相关者促进透明度和信任，这可以提升公司的声誉和运营成功。

在私募股权中的积极持股是推动价值创造和增强治理的强大工具。尽管存在挑战，投资者的战略参与可以显著改善投资组合的表现。随着行业的不断发展，拥抱技术和应对新兴趋势将对成功至关重要。

投资者如果希望在私募股权中最大化回报，应考虑采用积极的所有权策略。通过与投资组合公司互动并利用数据驱动的洞察，他们可以增强治理、推动业绩，并最终实现更好的投资结果。