Tối ưu hóa thuế xuyên biên giới cho các nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ
Các nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ hoạt động trong một môi trường được quản lý chặt chẽ, nơi các yếu tố thuế xuyên biên giới có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận ròng của khách hàng. Sự tương tác giữa sự giám sát của liên bang bởi FINMA, các chế độ thuế của bang, và các hiệp định thuế quốc tế tạo ra một ma trận phức tạp đòi hỏi một cách tiếp cận có hệ thống, dựa trên dữ liệu. Hướng dẫn này sẽ dẫn bạn qua các thành phần thiết yếu của một chương trình tối ưu hóa thuế xuyên biên giới vững chắc, từ các nền tảng quy định đến các bước thực hiện thực tiễn, đảm bảo tuân thủ trong khi tối đa hóa hiệu suất sau thuế cho các khách hàng có giá trị tài sản ròng cao.
Tối ưu hóa thuế xuyên biên giới cho các nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ không phải là một bài tập phù hợp cho tất cả. Nó đòi hỏi một sự hiểu biết sâu sắc về ba trụ cột cốt lõi:
- Giám sát FINMA - Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ yêu cầu rằng bất kỳ hoạt động tư vấn nào liên quan đến tối ưu hóa thuế cho khách hàng có tài sản vượt quá 100 triệu CHF phải được tài liệu hóa, đánh giá rủi ro và phù hợp với thông tư Các trung gian tài chính (cập nhật 2025). Điều này bao gồm việc công bố bắt buộc các cấu trúc offshore, đăng ký quyền sở hữu thực và phân tích sự phù hợp của khách hàng một cách rõ ràng.
- Cảnh Quan Thuế Cantonal - 26 canton của Thụy Sĩ mỗi nơi tự đặt mức thuế thừa kế, tài sản và thu nhập của riêng mình. Ví dụ, Zug cung cấp mức thuế thừa kế 0% cho những người thừa kế trực tiếp, trong khi Geneva áp dụng mức thuế lên đến 8% cho cùng một trường hợp. Do đó, các nhà quản lý tài sản phải điều chỉnh chiến lược phù hợp với nơi cư trú của khách hàng và vị trí của các tài sản cơ sở.
- Hiệp định Thuế Quốc tế - Thụy Sĩ có một mạng lưới rộng lớn các hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTAs) với hơn 90 khu vực pháp lý. Các hiệp định này quy định tỷ lệ thuế khấu trừ, quy tắc mua hiệp định, và tính áp dụng của Kế hoạch Hành động về Xói mòn Cơ sở và Chuyển lợi nhuận (BEPS) của OECD.
Một chương trình tối ưu hóa thành công tích hợp các lớp này vào một mô hình hỗ trợ quyết định thống nhất, định lượng lợi nhuận sau thuế dưới nhiều kịch bản, đánh dấu các tín hiệu cảnh báo quy định và đề xuất các hành động cấu trúc cụ thể.
Tại trung tâm của quá trình tối ưu hóa là một Công cụ Lập bản đồ Thuế (TME) - một bảng tính hoặc, tốt nhất, một công cụ phần mềm chuyên dụng mà tiếp nhận dữ liệu của khách hàng (vị trí tài sản, nơi cư trú hợp pháp, quốc tịch, nguồn thu nhập) và xuất ra một ma trận các mức thuế áp dụng theo từng khu vực pháp lý. Các đầu vào chính bao gồm:
- Phân loại tài sản - Bất động sản, cổ phiếu, vốn tư nhân, đầu tư thay thế, tài sản kỹ thuật số.
- Cấu trúc pháp lý - Sở hữu trực tiếp, công ty mẹ, công ty tín thác tư nhân (PTC), quỹ, phương tiện ngoài khơi.
- Cư trú Cantonal - Xác định tỷ lệ thuế tài sản và thuế thừa kế.
- Điều kiện đủ để ký kết hiệp định - Kiểm tra các quy định DTA để giảm thuế khấu trừ.
TME nên được làm mới hàng quý để nắm bắt các thay đổi lập pháp, chẳng hạn như sửa đổi cấp bang năm 2024 ở Vaud đã giới thiệu một khoản phụ thu thuế tài sản đối với tài sản trên 50 triệu CHF.
Dựa trên đầu ra TME, các nhà quản lý tài sản có thể chọn từ một bộ cấu trúc đã được chứng minh:
- Công ty Cổ phần Thụy Sĩ (SHC) - Tập trung các khoản đầu tư nước ngoài, hưởng lợi từ miễn thuế tham gia, và có thể được đặt trụ sở tại các bang thuế thấp như Zug.
- Công ty Tín thác Tư nhân (PTC) - Cung cấp sự bảo mật và kế hoạch kế thừa linh hoạt; phải được đăng ký với sổ đăng ký thương mại của bang và được công bố với FINMA.
- Quỹ (Stiftung) - Lý tưởng cho việc quyên góp từ thiện và bảo tồn di sản; chịu sự giám sát của bang và có vốn tối thiểu là CHF 50 000.
- Phương tiện ngoài khơi - Được sử dụng để hưởng lợi từ hiệp định; phải được báo cáo theo sổ đăng ký quyền sở hữu của FINMA và tuân thủ Tiêu chuẩn Báo cáo Chung của OECD (CRS).
Mỗi cấu trúc được đánh giá dựa trên một Bảng điểm Rủi ro - Phần thưởng cân bằng hiệu quả thuế, mức độ tiếp xúc với quy định, độ phức tạp trong hoạt động và sở thích của khách hàng.
Leverage có thể được sử dụng để giảm tài sản chịu thuế. Các nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ thường sử dụng Debt‑Financing khi một khách hàng vay mượn dựa trên tài sản trong danh mục đầu tư, từ đó giảm bớt cơ sở tài sản ròng phải chịu thuế tài sản cấp bang. Những điều cần lưu ý:
- Khả năng khấu trừ lãi suất - Phải được thực hiện theo nguyên tắc thị trường và được tài liệu hóa theo hướng dẫn Các trung gian tài chính của FINMA.
- Giới Hạn Đòn Bẩy - FINMA giới hạn đòn bẩy cho các nhà quản lý tài sản có giấy phép ở mức 3:1 cho các tài sản không phải bất động sản.
- Quản lý Tài sản Thế chấp - Đảm bảo rằng các tài sản đã cam kết được đăng ký đúng cách và rằng hợp đồng vay tuân thủ Bộ luật Nghĩa vụ Thụy Sĩ.
Sự gia tăng của tài sản tiền điện tử thêm một chiều kích mới. Khung Lưu ký Tài sản Kỹ thuật số của FINMA năm 2025 yêu cầu rằng các khoản nắm giữ tiền điện tử phải được báo cáo trong tờ khai thuế của khách hàng, với lợi nhuận vốn thường được miễn thuế cho cá nhân tư nhân nhưng phải chịu thuế đối với các cấu trúc doanh nghiệp. Các nhà quản lý tài sản nên:
- Phân loại tài sản tiền điện tử - Là tài sản cá nhân (miễn thuế) hoặc tài sản doanh nghiệp (chịu thuế).
- Sắp xếp Giám sát Tài liệu - Sử dụng các nhà giám sát được FINMA phê duyệt để đáp ứng các nghĩa vụ AML/KYC.
- Tích hợp Crypto vào TME - Bao gồm các tài sản dựa trên blockchain trong việc lập bản đồ thuế để thu hút bất kỳ thuế khấu trừ nào trên các chứng khoán đã được mã hóa.
Sử dụng mô phỏng Monte-Carlo, các nhà quản lý tài sản có thể mô hình hóa tác động của các thay đổi quy định tiềm năng (ví dụ: đề xuất tăng tỷ lệ thuế tài sản cấp bang) lên lợi nhuận sau thuế. Mô phỏng phản hồi vào sách hướng dẫn cấu trúc, thúc đẩy các điều chỉnh phòng ngừa như chuyển nhượng tài sản đến một bang có thuế thấp hơn hoặc chuyển đổi một phương tiện offshore thành PTC Thụy Sĩ.
Thông tư Các trung gian tài chính năm 2025 của FINMA đặt ra các nghĩa vụ sau đối với các nhà quản lý tài sản cung cấp tư vấn thuế xuyên biên giới:
- Tài liệu - Một chính sách tối ưu hóa thuế bằng văn bản, đánh giá sự phù hợp của khách hàng và một hồ sơ đánh giá rủi ro cho mỗi cuộc tư vấn.
- Báo cáo - Công bố tất cả các cấu trúc offshore trong Sổ đăng ký Quyền sở hữu Lợi ích trong vòng 30 ngày kể từ khi khách hàng được tiếp nhận.
- Giám sát Tuân thủ - Kiểm toán nội bộ hàng năm về các hoạt động tối ưu hóa thuế, với các phát hiện được báo cáo cho hội đồng quản trị.
Các nhà quản lý tài sản dưới ngưỡng AUM 100 triệu CHF không cần phải có giấy phép, nhưng FINMA mong đợi các kiểm soát dựa trên rủi ro hợp lý theo khuôn khổ Quản lý Rủi ro chung.
| Canton | Tỷ lệ thuế tài sản | Thuế thừa kế (Thế hệ kế tiếp trực tiếp) | Các đặc điểm nổi bật |
|---|---|---|---|
| Zug | 0.1% (thấp) | 0% | Không có thuế thừa kế; hấp dẫn cho các công ty nắm giữ. |
| Geneva | 0.2% | 0% - 8% (tiến bộ) | Thuế thừa kế cao hơn; yêu cầu lập kế hoạch di sản cẩn thận. |
| Vaud | 0.15% | 0% - 12% | Giới thiệu phụ thu thuế tài sản 2024 cho >CHF 50 M. |
| Schwyz | 0% (không có thuế tài sản) | 0% | Lý tưởng cho các cấu trúc hợp nhất tài sản. |
Các nhà quản lý tài sản nên điều chỉnh nơi cư trú của khách hàng với chế độ cantonal thuận lợi nhất, đồng thời tôn trọng các mối quan hệ cá nhân và kinh doanh của khách hàng.
Mạng lưới DTA của Thụy Sĩ cung cấp mức thuế khấu trừ giảm trên cổ tức (thường là 15% giảm xuống 5% theo nhiều hiệp định) và lãi suất (thường là 0%). Tuy nhiên, Bài kiểm tra Mục đích Chính (PPT) được OECD giới thiệu vào năm 2023 có thể từ chối lợi ích hiệp định nếu mục đích chính của một cấu trúc là tránh thuế. Do đó, các nhà quản lý tài sản phải:
- Tài liệu về Nội dung Kinh tế - Hiển thị các hoạt động kinh doanh thực tế trong khu vực pháp lý của đối tác hiệp định.
- Duy trì Tài liệu Chuyển giá - Đảm bảo giá giữa các công ty phù hợp với tiêu chuẩn giá thị trường.
- Theo dõi Quy tắc Chống Lạm Dụng - Cập nhật thông tin về các điều khoản chống lạm dụng cụ thể theo hiệp ước, chẳng hạn như điều khoản Giới hạn Lợi ích trong hiệp ước Mỹ-Thụy Sĩ.
Vào năm 2024, Alpine Wealth Partners đã tái cấu trúc danh mục đầu tư của một khách hàng có giá trị tài sản ròng cao để giảm thiểu rủi ro thuế xuyên biên giới. Khách hàng nắm giữ cổ phiếu niêm yết tại Mỹ, bất động sản tại Vương quốc Anh và tài sản tiền điện tử. Các bước đã thực hiện:
- Tạo một Công ty Holding Thụy Sĩ tại Zug để tập trung vào các cổ phiếu nước ngoài, tận dụng miễn trừ tham gia.
- Thành lập một Công ty Ủy thác Tư nhân tại Geneva cho các tài sản bất động sản của Vương quốc Anh, đảm bảo tuân thủ Hiệp định Tránh đánh thuế hai lần giữa Vương quốc Anh và Thụy Sĩ và cung cấp một lộ trình kế thừa rõ ràng.
- Sử dụng một nhà lưu ký tiền điện tử được FINMA phê duyệt và phân loại tài sản tiền điện tử là tài sản riêng, do đó miễn thuế lãi vốn.
- Thực hiện một dòng tài trợ nợ chống lại danh mục đầu tư, giảm cơ sở tài sản ròng chịu thuế tài sản cantonal.
- Thực hiện một bài kiểm tra căng thẳng Monte-Carlo để mô phỏng một sự gia tăng giả định 0,05% trong thuế tài sản bang, xác nhận rằng cấu trúc vẫn giữ được lợi thế lợi nhuận sau thuế 2,3%.
Cách tiếp cận toàn diện đã đáp ứng các yêu cầu tài liệu của FINMA, tránh đánh thuế hai lần và mang lại cải thiện lợi nhuận ròng sau thuế là 1,8% so với cấu trúc trước đó của khách hàng.
Quy định nào của FINMA điều chỉnh việc tư vấn thuế xuyên biên giới cho các nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ?
Thông tư ‘Các trung gian tài chính’ của FINMA yêu cầu các quy trình tối ưu hóa thuế được tài liệu hóa và đánh giá sự phù hợp của khách hàng.
Một nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ nên xem xét các mức thuế bang bao lâu một lần?
Ít nhất hàng năm, hoặc sau bất kỳ sửa đổi luật tài chính lớn nào ở một bang.
Một nhà quản lý tài sản Thụy Sĩ có thể sử dụng các cấu trúc offshore mà không cần thông báo cho FINMA không?
Không, các cấu trúc ngoài khơi phải được công bố theo báo cáo quyền sở hữu có lợi của FINMA.