Mở khóa các Chiến lược Smart Beta Tăng cường Lợi nhuận thông qua Sự tiếp xúc Hệ thống

Smart Beta là một chiến lược đầu tư đổi mới nằm ở giao điểm giữa đầu tư thụ động và đầu tư chủ động. Nó nhằm mục đích nâng cao lợi nhuận thông qua việc tiếp xúc có hệ thống với các yếu tố cụ thể như giá trị, kích thước, chất lượng và động lực, thay vì chỉ dựa vào trọng số vốn hóa thị trường truyền thống. Cách tiếp cận này cho phép các nhà đầu tư nắm bắt các khoản bù rủi ro và có khả năng vượt trội hơn các chỉ số chuẩn tiêu chuẩn trong khi vẫn duy trì chi phí thấp hơn so với quản lý chủ động truyền thống.

Các chiến lược Smart Beta được xây dựng dựa trên một số thành phần thiết yếu:

• Phơi bày yếu tố: Smart Beta nhắm đến các yếu tố đầu tư cụ thể đã historically thúc đẩy lợi nhuận. Các yếu tố phổ biến bao gồm giá trị (mua cổ phiếu bị định giá thấp), kích thước (ưu tiên các công ty nhỏ hơn) và động lực (đầu tư vào các cổ phiếu đã thể hiện hiệu suất mạnh mẽ gần đây).

• Các Quy Tắc Hệ Thống: Khác với quản lý chủ động truyền thống, thường dựa vào phán đoán chủ quan, Smart Beta sử dụng các quy tắc hệ thống để lựa chọn cổ phiếu và xây dựng danh mục đầu tư. Cách tiếp cận này giảm thiểu thiên kiến và nâng cao tính minh bạch.

• Xây dựng danh mục đầu tư: Cách xây dựng danh mục đầu tư trong các chiến lược Smart Beta có thể khác biệt đáng kể so với các phương pháp truyền thống. Ví dụ, thay vì trọng số cổ phiếu theo vốn hóa thị trường, các danh mục Smart Beta có thể trọng số cổ phiếu dựa trên các đặc điểm yếu tố của chúng, đảm bảo rằng các mức độ tiếp xúc mong muốn được đạt được.

Nhiều chiến lược Smart Beta đã xuất hiện, mỗi chiến lược đều có trọng tâm độc đáo của riêng nó:

• Chiến lược Giá trị: Những chiến lược này đầu tư vào các cổ phiếu bị định giá thấp so với các yếu tố cơ bản của chúng, chẳng hạn như lợi nhuận hoặc giá trị sổ sách.

• Chiến lược Động lực: Những chiến lược này nhằm tận dụng các xu hướng bằng cách đầu tư vào các cổ phiếu đã hoạt động tốt trong một khoảng thời gian gần đây, với niềm tin rằng hiệu suất như vậy sẽ tiếp tục.

• Chiến lược Chất lượng: Tập trung vào các công ty có nền tảng vững mạnh, chẳng hạn như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao, mức nợ thấp và lợi nhuận ổn định.

• Chiến lược Biến động Thấp: Những chiến lược này đầu tư vào các cổ phiếu có sự biến động giá thấp hơn, nhằm cung cấp lợi nhuận ổn định hơn, đặc biệt trong thời gian thị trường suy giảm.

Smart Beta đã trở nên phổ biến và nhiều quỹ hiện nay cung cấp khả năng tiếp cận các chiến lược này:

• Invesco S&P 500 Low Volatility ETF (SPLV): Quỹ này tập trung vào các cổ phiếu có độ biến động thấp trong S&P 500, nhằm mang lại lợi nhuận ổn định hơn.

• iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE): Quỹ này nhắm đến các cổ phiếu của Mỹ bị định giá thấp dựa trên nhiều chỉ số khác nhau, cung cấp sự tiếp xúc với yếu tố giá trị.

• Chỉ số Công ty Lớn Cơ bản Hoa Kỳ Schwab (FNDB): Quỹ này định lượng các công ty dựa trên các yếu tố cơ bản của chúng thay vì vốn hóa thị trường, nhấn mạnh vào giá trị và chất lượng.

Cảnh quan Smart Beta đang liên tục phát triển, với một số xu hướng chính định hình tương lai của nó:

• Tích hợp các yếu tố ESG: Nhiều nhà đầu tư đang tìm cách kết hợp các chiến lược Smart Beta với các tiêu chí Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG), dẫn đến việc tạo ra các quỹ Smart Beta tập trung vào ESG.

• Tăng cường tùy chỉnh: Các nhà đầu tư đang tìm kiếm các giải pháp Smart Beta được tùy chỉnh phù hợp với mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro cụ thể của họ, thúc đẩy các nhà cung cấp quỹ cung cấp nhiều tùy chọn có thể tùy chỉnh hơn.

• Tiến bộ công nghệ: Sự gia tăng của fintech đang nâng cao hiệu quả và khả năng tiếp cận của các chiến lược Smart Beta thông qua phân tích dữ liệu và giao dịch thuật toán được cải thiện.

Smart Beta đại diện cho một phương pháp hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm cách nâng cao danh mục đầu tư của họ thông qua việc tiếp xúc với các yếu tố hệ thống. Bằng cách kết hợp những điều tốt nhất của đầu tư thụ động và chủ động, các chiến lược Smart Beta có thể cung cấp lợi nhuận cải thiện trong khi quản lý rủi ro. Khi các xu hướng phát triển và các chiến lược mới xuất hiện, việc hiểu biết về Smart Beta sẽ ngày càng trở nên cần thiết để điều hướng bối cảnh đầu tư.