Bán khống là gì? Chiến lược & Ví dụ

Bù đắp ngắn hạn là một chiến lược giao dịch liên quan đến việc mua cổ phiếu của một công ty mà nhà đầu tư đã bán khống trước đó. Khi các nhà giao dịch tin rằng giá cổ phiếu sẽ giảm, họ có thể bán khống cổ phiếu, vay chúng để bán ở mức giá thị trường hiện tại. Nếu giá cổ phiếu giảm, họ có thể mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn, trả lại cho người cho vay và giữ lại phần chênh lệch. Tuy nhiên, nếu giá tăng, các nhà giao dịch phải mua lại cổ phiếu với giá cao hơn, dẫn đến thua lỗ. Bù đắp ngắn hạn xảy ra khi những nhà giao dịch này mua lại cổ phiếu để đóng các vị thế bán khống của họ, thường làm tăng giá cổ phiếu trong quá trình này.

Hiểu về việc bù đắp ngắn hạn liên quan đến một số thành phần chính:

• Bán khống: Đây là hành động bán cổ phiếu vay mượn với dự đoán giá sẽ giảm.

• Vị thế Bán Khống: Trạng thái nắm giữ cổ phiếu đã được bán khống.

• Đóng vị thế bán khống: Hành động mua lại cổ phiếu để đóng vị thế bán khống.

• Tài Khoản Ký Quỹ: Các nhà đầu tư thường sử dụng tài khoản ký quỹ để bán khống, cho phép họ vay cổ phiếu từ các nhà môi giới.

• Short Squeeze: Một tình huống mà một cổ phiếu bị bán khống nhiều trải qua một sự tăng giá mạnh, buộc những người bán khống phải bù đắp vị thế của họ, dẫn đến sự tăng giá thêm.

Có nhiều kịch bản khác nhau trong đó việc bù đắp vị thế ngắn có thể xảy ra, mỗi kịch bản đều có những tác động riêng của nó:

• Bù Đắp Vị Thế Ngắn Tự Nguyện: Các nhà giao dịch quyết định bù đắp vị thế ngắn của họ do sự thay đổi trong điều kiện thị trường hoặc triển vọng cổ phiếu.

• Bù Đắp Ngắn Bất Đắc Dĩ: Được kích hoạt bởi các lệnh gọi ký quỹ hoặc lệnh dừng lỗ, nơi các nhà môi giới yêu cầu các nhà giao dịch bù đắp vị thế ngắn của họ để giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn.

Để minh họa cách thức bù đắp vị thế ngắn hoạt động, hãy xem xét các ví dụ sau:

• Ví dụ 1: Một nhà giao dịch bán khống 100 cổ phiếu của Công ty A với giá 50 đô la. Nếu giá cổ phiếu tăng lên 70 đô la, nhà giao dịch phải bù đắp bằng cách mua lại cổ phiếu với giá cao hơn này, dẫn đến một khoản lỗ là 2.000 đô la.

• Ví dụ 2: Nếu một cổ phiếu bị bán khống mạnh bỗng nhiên công bố lợi nhuận tích cực, điều này có thể kích hoạt một đợt siết ngắn. Những người bán khống vội vàng để bù đắp vị thế của họ, đẩy giá cổ phiếu tăng lên hơn nữa khi nhu cầu tăng.

Các nhà giao dịch có thể áp dụng nhiều chiến lược khác nhau khi xem xét việc bù đắp vị thế ngắn:

• Theo dõi xu hướng thị trường: Theo dõi sự biến động giá cổ phiếu và tâm lý thị trường có thể giúp các nhà giao dịch quyết định khi nào nên thực hiện việc bù đắp.

• Đặt lệnh cắt lỗ: Chiến lược này có thể giảm thiểu tổn thất bằng cách tự động đóng các vị thế bán khi một cổ phiếu đạt đến mức giá đã xác định trước.

• Xác định các đợt ép ngắn hạn: Nhận diện các cổ phiếu có lãi suất bán khống cao có thể mang lại cơ hội để kiếm lợi từ những đợt tăng giá tiềm năng.

• Sử dụng Phân tích Kỹ thuật: Phân tích biểu đồ cổ phiếu và các mẫu hình có thể cung cấp thông tin về thời điểm hiệu quả để đóng vị thế bán khống.

Việc bù đắp vị thế bán là một khía cạnh quan trọng của giao dịch có thể ảnh hưởng đáng kể đến giá cổ phiếu và động lực thị trường. Bằng cách hiểu các thành phần, loại hình và chiến lược của nó, các nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định thông minh phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ. Khi điều kiện thị trường thay đổi, việc cập nhật các xu hướng và áp dụng các chiến lược hiệu quả sẽ nâng cao khả năng đạt được kết quả giao dịch thành công.