Giao dịch trước thị trường là gì? Khám phá hành động thị trường chứng khoán sớm
Bạn biết không, có một âm thanh độc đáo tràn ngập không khí từ lâu trước khi tiếng chuông mở cửa của thị trường chứng khoán vang lên. Đó không phải là sự hối hả điên cuồng của giờ giao dịch thông thường, mà là một điệu nhảy tinh tế hơn, đôi khi thậm chí còn có tác động lớn hơn, diễn ra trong thời gian trước thị trường. Là một người đã dành hàng thập kỷ quan sát những biến chuyển tinh tế của thị trường, tôi có thể nói với bạn rằng, thời gian trước thị trường không chỉ là một màn khởi động; nó thường là nơi mà sân khấu được thiết lập cho cả ngày. Đối với những người chưa quen, có thể nó có vẻ như một lĩnh vực bí ẩn, một sân chơi chỉ dành cho những người chuyên nghiệp. Nhưng thực sự nó là gì và tại sao ai đó lại nên quan tâm đến những gì xảy ra trước 9:30 AM EDT? Hãy cùng mở ra bức màn về khoảng thời gian thú vị này.
Nói một cách đơn giản, giao dịch trước thị trường đề cập đến khoảng thời gian trước khi phiên giao dịch chứng khoán truyền thống bắt đầu. Đối với các sàn giao dịch lớn của Hoa Kỳ như NYSE và Nasdaq, phiên giao dịch thông thường thường diễn ra từ 9:30 AM đến 4:00 PM EDT. Tuy nhiên, giao dịch trước thị trường có thể bắt đầu sớm nhất là 4:00 AM EDT, mặc dù khối lượng giao dịch đáng kể thường không tăng lên cho đến gần 7:00 AM hoặc 8:00 AM EDT. Đây là một khoảng thời gian giao dịch điện tử nơi các nhà đầu tư có thể đặt lệnh mua và bán.
- Chim Sẻ Sớm Sẽ Có Giun… hoặc Biến Động: Khác với phiên giao dịch thông thường, giao dịch trước thị trường thường có tính thanh khoản thấp hơn. Điều này có nghĩa là có ít người mua và người bán hoạt động, điều này có thể dẫn đến chênh lệch giá mua-bán rộng hơn và những biến động giá rõ rệt hơn trên khối lượng nhỏ hơn. Hãy nghĩ về nó như một quán cà phê yên tĩnh trước giờ cao điểm buổi sáng - bạn có thể được phục vụ nhanh hơn, nhưng chiếc bánh sừng bò yêu thích của bạn có thể chưa có sẵn.
- Không phải tất cả các nhà môi giới đều hợp tác: Trong khi các nhà đầu tư tổ chức và các nhà giao dịch ngày thông minh thường có quyền truy cập, không phải tất cả các công ty môi giới bán lẻ đều cung cấp giao dịch trước thị trường hoặc họ có thể cung cấp nó với những hạn chế. Ví dụ, một số nền tảng, như Robinhood, tự hào có giờ giao dịch mở rộng, thậm chí cho phép giao dịch trên các cổ phiếu như Tesla (TSLA) “24 giờ một ngày, năm ngày một tuần” [Robinhood: Tesla]. Loại quyền truy cập này có thể là một yếu tố thay đổi cuộc chơi cho những người muốn phản ứng nhanh chóng.
Từ bàn làm việc của tôi, khi nhìn những màn hình sáng lên trước khi mặt trời mọc, tôi đã thấy tận mắt cách mà hoạt động trước thị trường có thể báo hiệu hướng đi của ngày hôm đó. Không chỉ đơn thuần là việc bắt đầu giao dịch sớm; mà còn là việc tiếp nhận thông tin mới và quan sát cách mà thị trường phản ứng với nó mà không có sự ồn ào đầy đủ của phiên giao dịch thông thường.
- Phản ứng ngay lập tức với tin tức: Hãy tưởng tượng một công ty công bố lợi nhuận ấn tượng hoặc một thương vụ mua lại lớn sau giờ giao dịch thông thường hoặc vào sáng sớm. Thị trường trước giờ mở cửa là cơ hội đầu tiên cho các nhà đầu tư phản ứng với tin tức này. Thay vì chờ đợi thị trường mở cửa, có thể mất vài giờ, các nhà giao dịch có thể đặt lệnh phản ánh định giá mới của họ về cổ phiếu.
- Ảnh hưởng của Thị Trường Toàn Cầu: Thị trường chứng khoán không hoạt động trong một khoảng trống, đúng không? Những gì xảy ra qua đêm ở các thị trường châu Á hoặc châu Âu thường định hình tâm lý cho phiên giao dịch của Mỹ. Giao dịch trước thị trường cho phép các nhà đầu tư Mỹ tính toán những biến động toàn cầu này - như một hiệu ứng gợn sóng qua các múi giờ khác nhau. Bạn thường thấy tin tức từ những nơi như “Thị Trường Trung Quốc” [CNBC: Thị Trường Trung Quốc] ảnh hưởng đến tâm lý ngay cả trước khi các sàn giao dịch của Mỹ chính thức mở cửa.
- Khám Phá Giá Cả Trong Hành Động: Khi khối lượng giao dịch thấp, các mức giá được thiết lập trong thời gian trước thị trường có thể hoạt động như một thước đo. Chúng cho thấy một chỉ báo về nơi mà một cổ phiếu hoặc thị trường rộng lớn hơn có thể mở cửa. Nó giống như một cuộc bỏ phiếu sơ bộ trước cuộc bầu cử chính.
Hãy cùng xem qua một số con số như chúng đã đứng trước khi tuần bắt đầu chỉ vài giờ hoặc từ các phiên giao dịch gần đây, cho chúng ta cảm nhận về nhịp đập của thị trường. Dữ liệu này, hiện tại vào tối muộn ngày 27 tháng 7 năm 2025 hoặc sáng sớm / giữa trưa ngày 25 tháng 7, cung cấp một cái nhìn tổng quan về những gì các nhà tham gia thị trường đang xem xét [Markets Insider: Premarket].
-
Hợp đồng tương lai của Mỹ đang thiết lập sân khấu (tính đến ngày 27 tháng 7 năm 2025, 08:17-08:18 PM EDT):
- DOW JONES Futures: Standing at 45,236.00, up 156.00 points, a gain of 0.35%. This suggests a positive lean for the industrial average.
- NASDAQ 100 Futures: Showing strength at 23,543.25, climbing 95.50 points or 0.41%. Tech looks to be in demand.
- S&P 500 Futures: Trading at 6,449.50, an increase of 21.25 points, marking a 0.33% rise. A broad market uptrend seems to be in play.
-
Bức tranh châu Âu (tính đến ngày 25 tháng 7 năm 2025, vào các thời điểm khác nhau):
- FTSE 100: Up 0.28% at 8,802.50 (as of July 1st, 03:06:58 AM EDT). This data point is a bit older, indicating that global markets update at different frequencies, but still reflects general sentiment.
- DAX: Down 0.32% at 24,217.50 (as of July 25th, 11:50:00 AM EDT). Germany’s benchmark showing a slight dip.
- CAC 40: Up 0.21% at 7,834.58 (as of July 25th, 12:05:02 PM EDT). Paris market seeing a modest gain.
-
Thị trường Châu Á (tính đến ngày 27/25 tháng 7 năm 2025, vào các thời điểm khác nhau):
- NIKKEI 225: Down 0.66% at 41,184.47 (as of July 27th, 08:13:00 PM EDT). Japanese market showing a decline.
- Hang Seng: Down 1.09% at 25,388.35 (as of July 25th, 04:08:24 AM EDT). Hong Kong’s index showing a more significant drop.
Những con số này không chỉ là những con số trên màn hình; chúng kể một câu chuyện. Chúng tiết lộ tâm lý của nhà đầu tư, phản ứng với tin tức qua đêm và đặt nền tảng cho cách mà các cổ phiếu riêng lẻ có thể hoạt động. Lấy Tesla (TSLA) làm ví dụ. Với khả năng được giao dịch “24 giờ một ngày, năm ngày một tuần” [Robinhood: Tesla], bất kỳ tin tức lớn nào - có thể là thông báo về một nhà máy mới hoặc một hồ sơ quy định - có thể khiến giá của nó dao động mạnh mẽ trong phiên giao dịch trước thị trường. Vốn hóa thị trường hiện tại của nó đứng ở mức 1,09 nghìn tỷ đô la, với tỷ lệ P/E là 183,03, phản ánh trạng thái cổ phiếu tăng trưởng và định giá cao của nó [Robinhood: Tesla]. Hãy tưởng tượng sự biến động nếu một thông tin quan trọng được công bố cho một công ty có những chỉ số như vậy trong những giờ yên tĩnh này.
Như với bất kỳ thị trường nào, giao dịch trước thị trường đi kèm với một bộ cơ hội và nguy hiểm độc đáo của riêng nó. Nó không dành cho những người yếu tim, nhưng đối với những ai hiểu được những sắc thái của nó, phần thưởng có thể rất hấp dẫn.
-
Phần thưởng:
- Early Opportunity to Capitalize: This is the big one. If you’re on top of news and have a quick trigger finger, you can enter or exit positions before the broader market piles in. I’ve personally seen traders lock in significant gains by correctly anticipating a stock’s open based on pre-market momentum.
- Reacting to Overnight Developments: For global investors or those holding positions sensitive to international events, pre-market provides an essential window to adjust portfolios without waiting for the regular session to catch up.
-
Rủi ro:
- Significantly Lower Liquidity: This is the Achilles’ heel of pre-market. Fewer participants mean it’s harder to execute large orders without moving the price against yourself. Imagine trying to buy a huge block of shares when only a handful of sellers are present – you’re likely to push the price up considerably.
- Increased Volatility and Wider Spreads: Due to lower liquidity, prices can jump or drop dramatically on relatively small volumes. The difference between the buy (bid) and sell (ask) price – the spread – also tends to be much wider than during regular hours, meaning you might pay more to buy or receive less to sell.
- Information Asymmetry: While news hits early, not everyone has the same real-time access or the same analytical tools as large institutional players. They might have a slight edge, operating with more complete information.
- Execution Uncertainty: Your order might not fill at the price you expect or it might not fill at all. Market orders are particularly risky; limit orders are generally recommended to control your entry/exit price.
Vậy, làm thế nào bạn có thể thử nghiệm những lĩnh vực mới này mà không bị cuốn trôi? Điều đó đòi hỏi sự kỷ luật, nghiên cứu và một hiểu biết rõ ràng về các rủi ro.
- Chọn Công Ty Chứng Khoán Của Bạn Một Cách Khôn Ngoan: Đầu tiên, hãy kiểm tra xem công ty chứng khoán của bạn có cung cấp giao dịch trước thị trường hay không và giờ giao dịch của họ là gì. Như đã đề cập, một số công ty, như Robinhood, đang mở rộng quyền truy cập một cách đáng kể [Robinhood: Tesla]. Đây là một bước đầu tiên quan trọng.
- Luôn Sử Dụng Lệnh Giới Hạn: Thật sự, điều này là không thể thương lượng. Đừng sử dụng lệnh thị trường trong thời gian trước khi thị trường mở. Một lệnh giới hạn xác định mức giá tối đa mà bạn sẵn sàng trả hoặc mức giá tối thiểu mà bạn sẵn sàng chấp nhận, bảo vệ bạn khỏi những biến động giá mạnh do thanh khoản thấp.
- Trở thành một người săn tin: Giao dịch trước thị trường hầu như hoàn toàn được thúc đẩy bởi thông tin mới. Bạn cần phải dán mắt vào các nguồn tin tức tài chính như “Tin tức Thị trường Chứng khoán” của CNBC [CNBC: Tin tức Thị trường Chứng khoán] để biết các báo cáo thu nhập, thông báo của công ty, dữ liệu kinh tế và các tiêu đề toàn cầu. Càng sớm nhận được tin tức, bạn càng có vị trí tốt hơn.
- Bắt đầu nhỏ, Học nhanh: Đừng đặt cược tất cả. Hãy bắt đầu với các vị trí nhỏ hơn để cảm nhận hành vi của thị trường trong những giờ ít thanh khoản này. Quan sát cách giá phản ứng với tin tức, cách khối lượng dao động và cách các sổ lệnh hoạt động. Đây là một con thú khác so với phiên giao dịch thông thường.
Đã điều hướng những vùng nước này trong nhiều năm, tôi có thể nói với bạn rằng thị trường trước giờ mở cửa là một công cụ mạnh mẽ cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư có kinh nghiệm. Nó cung cấp một lợi thế không thể phủ nhận cho những ai có thể nhanh chóng xử lý thông tin và phản ứng một cách chính xác. Tôi thường sử dụng nó để điều chỉnh vị thế dựa trên một thông báo thu nhập bất ngờ hoặc một diễn biến địa chính trị xảy ra qua đêm. Nó thật phấn khích, đúng vậy, nhưng cũng vô cùng đòi hỏi.
Nó có dành cho mọi người không? Có lẽ không dành cho những nhà đầu tư bình thường mới bắt đầu. Rủi ro được khuếch đại và việc thực hiện có thể khó khăn. Nhưng đối với những người sẵn sàng làm bài tập về nhà, hiểu các ràng buộc về thanh khoản và quản lý rủi ro một cách cẩn thận, thị trường trước giờ mở cửa có thể là một phần vô giá trong chiến lược giao dịch của họ. Nó đòi hỏi những buổi sáng sớm, sự tập trung sắc bén và một dạ dày chịu đựng được sự biến động.
Giao dịch trước thị trường là một thành phần quan trọng, mặc dù thường bị bỏ qua, của các thị trường tài chính. Đây là khoảng thời gian mà các phản ứng ngay lập tức đối với tin tức và các sự kiện toàn cầu qua đêm diễn ra, thường thiết lập tâm lý cho phiên giao dịch chính thức. Trong khi cung cấp cơ hội cho việc khám phá giá sớm và định vị chiến lược, tính thanh khoản thấp hơn và sự biến động cao hơn của nó đòi hỏi sự thận trọng và một cách tiếp cận tinh vi, khiến nó phù hợp hơn cho những người tham gia có kinh nghiệm.
Tài liệu tham khảo
Giao dịch trước thị trường là gì?
Giao dịch trước thị trường là khoảng thời gian trước khi thị trường chứng khoán chính thức mở cửa, cho phép các nhà đầu tư thực hiện giao dịch dựa trên tin tức và tâm lý thị trường.
Tại sao giao dịch trước thị trường lại quan trọng?
Nó cung cấp cái nhìn sớm về xu hướng thị trường và phản ứng của nhà đầu tư đối với tin tức, ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường chứng khoán trong ngày.