Thỏa thuận Chia Sẻ Thu Nhập Định Hình Lại Tài Trợ Giáo Dục

Là một nhà văn tài chính chuyên nghiệp với nhiều năm kinh nghiệm quan sát sự phát triển của lĩnh vực tài chính giáo dục và các mô hình đầu tư thay thế, tôi đã chứng kiến những hạn chế của các cấu trúc khoản vay sinh viên truyền thống. Chi phí giáo dục đại học ngày càng tăng, kết hợp với thị trường lao động không chắc chắn, đã tạo ra nhu cầu về các giải pháp đổi mới. Trong số đó, Thỏa thuận Chia sẻ Thu nhập (ISA) đã nổi lên như một đối thủ quan trọng, định hình lại cách mà các cá nhân tài trợ cho giáo dục và đào tạo của họ, đồng thời đồng bộ hóa các động lực của sinh viên và nhà cung cấp giáo dục.

Một Thỏa thuận Chia sẻ Thu nhập (ISA) là một thỏa thuận hợp đồng trong đó một cá nhân nhận được tài trợ cho việc học tập hoặc đào tạo của họ đổi lấy cam kết trả một tỷ lệ phần trăm cố định của thu nhập tương lai trong một khoảng thời gian nhất định sau khi hoàn thành chương trình của họ và có được việc làm. Khác với một khoản vay truyền thống, một ISA không tích lũy lãi suất và nghĩa vụ trả nợ được gắn trực tiếp với thu nhập của cá nhân.

Mô hình này hoàn toàn trái ngược với các khoản vay sinh viên truyền thống, thường có các khoản thanh toán hàng tháng cố định bất kể thu nhập của người vay, thường với lãi suất cao. Chẳng hạn, một báo cáo gần đây đã nêu bật trải nghiệm của Jose Aguilar, người đã gặp khó khăn trong việc tiếp cận các khoản vay sinh viên liên bang. Anh đã chọn một ISA thông qua một nhà cung cấp phi lợi nhuận, nơi “Thay vì một khoản vay tư nhân truyền thống, thường đi kèm với lãi suất cao, anh sẽ trả một tỷ lệ phần trăm cố định từ thu nhập của mình sau khi tốt nghiệp” (Open Campus, “Giúp đỡ hay Lừa đảo?”). Sự khác biệt cơ bản này trong cấu trúc hoàn trả là một yếu tố quan trọng trong sức hấp dẫn của ISA.

Từ góc nhìn của tôi trong lĩnh vực tài chính, phân tích nhiều mô hình ISA, tôi đã xác định một số thành phần chung định nghĩa những thỏa thuận này:

• Tỷ lệ chia sẻ thu nhập: Đây là tỷ lệ phần trăm đã được xác định trước của thu nhập gộp của cá nhân mà họ đồng ý trả. Con số này có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào chương trình, nhà cung cấp và tiềm năng thu nhập được nhận thức của lĩnh vực. Ví dụ, một số thỏa thuận có thể dao động “giữa 0,25% và 9,5%” thu nhập của một sinh viên (Open Campus, “Giúp đỡ hay Lừa đảo?”).

• Ngưỡng Thu Nhập: Một tính năng bảo vệ quan trọng, đây là mức thu nhập hàng năm tối thiểu mà một cá nhân phải kiếm được trước khi nghĩa vụ trả nợ của họ bắt đầu. Điều này đảm bảo rằng các khoản thanh toán chỉ được yêu cầu khi cá nhân đó ổn định về tài chính. ISA của Jose Aguilar, chẳng hạn, đã chỉ rõ rằng anh “sẽ không phải bắt đầu thanh toán cho đến khi anh kiếm được ít nhất 48.000 đô la mỗi năm” (Open Campus, “Giúp đỡ hay Lừa đảo!”).

• Điều khoản thanh toán: Điều này xác định khoảng thời gian mà các khoản thanh toán sẽ được thực hiện, thường dao động từ vài năm đến một thập kỷ.

• Giới hạn Thanh toán: Nhiều ISA bao gồm một số tiền hoàn trả tối đa, thường được biểu thị dưới dạng bội số của số tiền tài trợ ban đầu nhận được. Điều này cung cấp một giới hạn tối đa cho nghĩa vụ tài chính, bảo vệ những người có thu nhập cao khỏi việc phải trả một số tiền quá lớn theo thời gian.

• Tốt nghiệp hoặc Hoàn thành Chương trình: Việc trả nợ thường chỉ bắt đầu sau khi cá nhân đã hoàn thành thành công chương trình giáo dục của họ và, trong nhiều trường hợp, đã tìm được việc làm.

• Các loại nhà cung cấp: ISA được cung cấp bởi một nhóm đa dạng các thực thể, bao gồm cả các tổ chức giáo dục (các trường đại học, các khóa học lập trình), các công ty tài chính tư nhân và các tổ chức phi lợi nhuận. “Better Future Forward” phi lợi nhuận là một ví dụ như vậy, đã cung cấp một ISA cho Jose Aguilar để anh ấy học tại Đại học Illinois Chicago (Open Campus, “Giúp đỡ hay Lừa đảo!”).

Đánh giá chuyên nghiệp của tôi về ISAs nêu bật một số lợi thế rõ ràng khiến chúng trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho nhiều sinh viên:

• Giảm Rủi Ro Ban Đầu: Lợi ích chính là sinh viên không phải gánh nợ cho đến khi họ có việc làm và kiếm được trên một ngưỡng thu nhập nhất định. Điều này giảm thiểu rủi ro tích lũy nợ nần không thể quản lý, đặc biệt đối với những người có con đường sự nghiệp có thể không chắc chắn ngay sau khi tốt nghiệp.

• Căn chỉnh các Động lực: Các nhà cung cấp cung cấp ISA được khuyến khích trực tiếp cho sự thành công của sinh viên. Lợi nhuận đầu tư của họ phụ thuộc vào việc sinh viên tìm được việc làm với mức lương cao, dẫn đến dịch vụ nghề nghiệp tốt hơn, phát triển chương trình giảng dạy và hỗ trợ tìm việc từ nhà cung cấp ISA hoặc tổ chức.

• Tính linh hoạt trong các giai đoạn thu nhập thấp: Các khoản thanh toán tỷ lệ thuận với thu nhập. Nếu một sinh viên tốt nghiệp gặp phải tình trạng thất nghiệp hoặc một giai đoạn thu nhập thấp hơn, các khoản thanh toán ISA của họ sẽ giảm hoặc tạm dừng hoàn toàn, cung cấp một mạng lưới an toàn tài chính mà các khoản vay truyền thống không có.

• Không Tích Lũy Lãi Suất: Khác với các khoản vay truyền thống, ISA không phải là công cụ nợ theo nghĩa thông thường và do đó không tích lũy lãi suất kép. Số tiền thanh toán chỉ là một phần trăm của thu nhập, loại bỏ gánh nặng của việc tích lũy lãi suất.

• Nghiên Cứu Tình Huống Thực Tế: Jose Aguilar: Tình huống của Jose Aguilar minh họa giá trị của ISA. Sau khi mất quyền truy cập vào các khoản vay và trợ cấp sinh viên liên bang do vấn đề thuế của cha anh, anh đã đối mặt với việc phải bỏ học tại Đại học Illinois Chicago. “Vào thời điểm đó, anh ấy sẽ bỏ học, anh nói, nếu không có tổ chức phi lợi nhuận Better Future Forward” (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”). ISA đã cho phép anh tiếp tục việc học, với sự đảm bảo rằng anh sẽ không bắt đầu trả nợ cho đến khi anh có thu nhập ổn định, cụ thể là trên 48,000 đô la mỗi năm (Open Campus, “Helping Hand or Scam!”). Kinh nghiệm cá nhân này nhấn mạnh cách mà ISA có thể đóng vai trò như một cứu cánh quan trọng.

Mặc dù có những lợi ích, nhưng ISA cũng không thiếu những phức tạp và chỉ trích. Là một chuyên gia, tôi tin rằng điều quan trọng là phải thừa nhận những nhược điểm tiềm ẩn:

• Chi phí tổng cao hơn cho những người có thu nhập cao: Trong khi ISAs bảo vệ những người có thu nhập thấp, những người có thu nhập cao có thể phải trả nhiều hơn đáng kể so với một khoản vay truyền thống, có khả năng vượt quá số tiền gốc ban đầu một cách đáng kể do tỷ lệ chia sẻ thu nhập và thời gian thanh toán dài.

• Thiếu Quy Định và Tiêu Chuẩn: Thị trường ISA vẫn còn tương đối mới mẻ, dẫn đến việc thiếu quy định đồng nhất so với các khoản vay sinh viên liên bang. Điều này có thể dẫn đến các điều khoản khác nhau, vấn đề minh bạch và khả năng xảy ra các thực hành kém đạo đức hơn. Tiêu đề của một bài viết gần đây, “Bàn tay giúp đỡ hay lừa đảo? Một cách tiếp cận khác để trả nợ sinh viên đang bị xem xét,” hoàn toàn tóm gọn cuộc tranh luận đang diễn ra này (Open Campus, “Bàn Tay Giúp Đỡ Hay Lừa Đảo?”).

• Rủi ro Biến động Thu nhập: Đối với những cá nhân có thu nhập dao động mạnh, cấu trúc thanh toán biến đổi có thể khó khăn để lập ngân sách, với những năm thu nhập cao dẫn đến các khoản thanh toán cao hơn tỷ lệ thuận.

• Loại trừ các lĩnh vực thu nhập thấp: Để đảm bảo lợi nhuận, các nhà cung cấp ISA có thể tự nhiên nghiêng về các chương trình và lĩnh vực học tập mà lịch sử dẫn đến những công việc có mức lương cao. Điều này có thể vô tình hạn chế quyền truy cập vào ISA cho sinh viên theo đuổi sự nghiệp trong dịch vụ công, nghệ thuật hoặc các nghề khác có giá trị nhưng có mức lương thấp hơn.

• Mối Quan Ngại Về Quyền Riêng Tư: Việc theo dõi thu nhập của một cá nhân trong một khoảng thời gian yêu cầu một mức độ minh bạch tài chính và chia sẻ dữ liệu với nhà cung cấp ISA, điều mà một số cá nhân có thể cảm thấy xâm phạm.

• Ý nghĩa thuế: Cách xử lý thuế đối với các khoản thanh toán ISA có thể phức tạp và có thể khác với lãi suất vay truyền thống, thường được khấu trừ thuế. Mặc dù các nguồn cung cấp không đưa ra luật thuế cụ thể cho ISA, nhưng đáng lưu ý rằng Bộ luật Thuế nội địa, chẳng hạn như Điều 482, thường liên quan đến “Phân bổ thu nhập và khấu trừ giữa các người nộp thuế” (Tax Notes, “IRC Sec. 482”), cho thấy rằng các khoản thanh toán dựa trên thu nhập sẽ thuộc về các nguyên tắc thuế rộng hơn cho cá nhân hoặc tổ chức. Điều này đòi hỏi sự xem xét cẩn thận cho cả nhà cung cấp và người nhận.

Đã tư vấn cho nhiều tổ chức về cấu trúc tài chính và các mô hình kinh tế trong tương lai, phân tích của tôi xác nhận rằng ISAs không chỉ đại diện cho một phương thức thanh toán thay thế; chúng biểu thị một sự chuyển mình cơ bản trong cách giá trị giáo dục được nhận thức và tài trợ.

ISAs không còn bị giới hạn trong các bằng cấp đại học. Chúng ta đã thấy sự áp dụng của chúng gia tăng trong các chương trình đào tạo nghề, các khóa học lập trình và các chứng chỉ chuyên môn đặc biệt. Sự đa dạng này phản ánh một sự hiểu biết sâu sắc về nhu cầu của thị trường: trong thị trường lao động đang phát triển nhanh chóng ngày nay, việc tiếp thu kỹ năng là rất quan trọng và các mô hình tài trợ linh hoạt là cần thiết để giúp cá nhân thích ứng và phát triển. Xu hướng này có khả năng sẽ tiếp tục, mở rộng đến nhiều chương trình phát triển kỹ năng ngách hơn.

Sự giám sát hiện tại xung quanh ISAs, như đã được nêu bật trong cuộc thảo luận công khai (Open Campus, “Helping Hand or Scam?”), là một giai đoạn tự nhiên cho bất kỳ sản phẩm tài chính mới nổi nào. Khi ISAs ngày càng thu hút được sự chú ý, việc tăng cường giám sát quy định không chỉ có khả năng xảy ra mà còn là điều cần thiết. Các quy định trong tương lai sẽ có khả năng tập trung vào việc đảm bảo tính minh bạch cao hơn về các điều khoản, thiết lập các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng rõ ràng và có thể tiêu chuẩn hóa các chỉ số báo cáo để xây dựng lòng tin rộng rãi hơn và ngăn chặn các hành vi lạm dụng. Điều này sẽ rất quan trọng cho sự tồn tại lâu dài và sự phát triển có đạo đức của thị trường ISA.

Khái niệm cốt lõi đằng sau ISAs - liên kết đầu tư tài chính với thu nhập hoặc doanh thu trong tương lai - đang thấm nhuần vào các lĩnh vực khác. Hãy xem xét bối cảnh thể thao đại học tính đến tháng 11 năm 2024. Các trường đại học đang tích cực khám phá và thậm chí thực hiện “hợp đồng chia sẻ doanh thu” với các tuyển thủ (Yahoo Sports, “Thể thao đại học đang trở nên rối ren”). Mặc dù không phải là một ISA trực tiếp, nhưng sự phát triển này cho thấy sự chấp nhận rộng rãi hơn về các mô hình liên kết thu nhập hoặc dòng doanh thu trong tương lai với một “đầu tư” hoặc cam kết ban đầu. Nó nhấn mạnh một sự chuyển mình trong xã hội hướng tới việc chia sẻ rủi ro và các thỏa thuận tài chính dựa trên hiệu suất, cho thấy ISAs là một phần của xu hướng lớn hơn trong tài chính và bồi thường.

Các Thỏa thuận Chia sẻ Thu nhập đại diện cho một sự tiến hóa hấp dẫn, mặc dù phức tạp, trong việc tài trợ giáo dục. Bằng cách điều chỉnh các động lực của sinh viên và nhà cung cấp và cung cấp một mạng lưới an toàn tích hợp trong các giai đoạn thu nhập thấp, các ISA giải quyết nhiều thiếu sót cơ bản của các hệ thống cho vay truyền thống. Tuy nhiên, chi phí biến đổi của chúng đối với những người có thu nhập cao và sự không rõ ràng trong quy định hiện tại đòi hỏi phải xem xét cẩn thận. Khi thị trường trưởng thành và đạt được sự chuẩn hóa và giám sát lớn hơn, các ISA có khả năng đóng một vai trò ngày càng quan trọng trong việc định hình quyền truy cập vào giáo dục và đào tạo kỹ năng, phục vụ như một ví dụ mạnh mẽ về cách đổi mới tài chính có thể thúc đẩy cả sự trao quyền cá nhân và tiến bộ kinh tế.