Đầu tư thu nhập cố định Thu nhập an toàn và bảo toàn vốn

Sự định nghĩa

Thu nhập cố định đề cập đến một loại bảo đảm đầu tư trả cho nhà đầu tư tiền lãi cố định hoặc cổ tức cho đến ngày đáo hạn. Khi đáo hạn, nhà đầu tư được hoàn trả số tiền gốc đã đầu tư. Chứng khoán thu nhập cố định thường được sử dụng bởi các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thường xuyên và rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu. Những công cụ này bao gồm trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp, tín phiếu kho bạc, trái phiếu đô thị và cổ phiếu ưu đãi.

Đặc trưng

Bảo toàn vốn: Các khoản đầu tư thu nhập cố định thường được các nhà đầu tư bảo thủ sử dụng để bảo vệ vốn của mình vì chúng thường có rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu.
Dòng thu nhập ổn định: Các khoản đầu tư này mang lại thu nhập đều đặn, lý tưởng cho người về hưu hoặc những người muốn bổ sung thêm thu nhập bằng dòng tiền đáng tin cậy.
Giảm thiểu rủi ro: Thường được coi là rủi ro thấp hơn cổ phiếu, chứng khoán có thu nhập cố định có thể giúp đa dạng hóa và ổn định danh mục đầu tư.
Độ nhạy cảm với lãi suất: Giá trị của chứng khoán có thu nhập cố định tỷ lệ nghịch với lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu hiện tại có xu hướng giảm và ngược lại.

Thành phần chính

Vốn gốc: Số tiền ban đầu được đầu tư vào chứng khoán thu nhập cố định, thường được hoàn trả khi đáo hạn.
Lãi suất phiếu giảm giá: Lãi suất mà bên phát hành chứng khoán thu nhập cố định đồng ý trả cho nhà đầu tư, thường được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm hàng năm của số tiền gốc.
Ngày đáo hạn: Ngày mà số tiền gốc của khoản đầu tư thu nhập cố định được hoàn trả cho nhà đầu tư.
Lợi nhuận: Lợi nhuận mà nhà đầu tư có thể mong đợi từ chứng khoán có thu nhập cố định, thường được tính theo tỷ lệ phần trăm giá thị trường hiện tại của khoản đầu tư.
Xếp hạng tín dụng: Một thước đo về khả năng tín dụng của bên phát hành, cho biết rủi ro vỡ nợ. Xếp hạng tín dụng cao hơn thường có nghĩa là lợi suất thấp hơn, phản ánh rủi ro thấp hơn.

Các loại chứng khoán có thu nhập cố định

Trái phiếu Chính phủ: Do chính phủ các nước phát hành, đây được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất, được hỗ trợ bởi tín dụng của quốc gia phát hành.
Trái phiếu doanh nghiệp: Do các công ty phát hành để tài trợ cho các hoạt động, mở rộng hoặc dự án, với rủi ro và lợi nhuận thay đổi tùy theo uy tín tín dụng của tổ chức phát hành.
Trái phiếu đô thị: Được phát hành bởi các tiểu bang, thành phố hoặc các tổ chức chính quyền địa phương khác, thường cung cấp thu nhập lãi miễn thuế cho các nhà đầu tư.
Cổ phiếu ưu đãi: Một loại cổ phiếu cung cấp cổ tức trước khi thực hiện bất kỳ khoản thanh toán cổ tức nào cho cổ đông phổ thông, thường có lãi suất cố định.

Xu hướng mới trong thu nhập cố định

Trái phiếu xanh: Đây là loại trái phiếu được phát hành riêng để tài trợ cho các dự án thân thiện với môi trường, phản ánh xu hướng đầu tư bền vững ngày càng tăng trong thị trường trái phiếu thu nhập cố định.
Trái phiếu lợi suất âm: Ở một số khu vực, đặc biệt là ở Châu Âu, trái phiếu được phát hành với lợi suất âm, trong đó các nhà đầu tư về cơ bản phải trả tiền cho đặc quyền nắm giữ chúng, phản ánh các điều kiện kinh tế đặc biệt.
Trái phiếu liên kết với lạm phát: Với những lo ngại về lạm phát gia tăng, trái phiếu liên kết với lạm phát, chẳng hạn như Chứng khoán được bảo vệ khỏi lạm phát của Kho bạc Hoa Kỳ (TIPS), đang ngày càng phổ biến vì chúng điều chỉnh theo lạm phát, bảo toàn sức mua.
Thu nhập cố định kỹ thuật số: Việc tích hợp công nghệ blockchain vào thị trường thu nhập cố định đang dẫn đến việc phát hành trái phiếu kỹ thuật số, mang lại tính minh bạch, hiệu quả hơn và giảm chi phí trong giao dịch và thanh toán.

Chiến lược liên quan đến thu nhập cố định

Laddering: Các nhà đầu tư xây dựng một bậc thang trái phiếu bằng cách mua trái phiếu có kỳ hạn khác nhau. Khi trái phiếu đáo hạn, số tiền thu được sẽ được tái đầu tư vào trái phiếu mới, cân bằng rủi ro và đảm bảo thu nhập ổn định.
Chiến lược Barbell: Chiến lược này bao gồm đầu tư vào trái phiếu ngắn hạn và dài hạn trong khi tránh các kỳ hạn trung gian, mang lại tính thanh khoản và tiềm năng lợi nhuận cao hơn từ trái phiếu dài hạn.
Quản lý thời hạn: Các nhà quản lý danh mục đầu tư điều chỉnh thời hạn của danh mục trái phiếu của họ để ứng phó với những thay đổi dự kiến về lãi suất, nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận trong khi vẫn quản lý được rủi ro.
Giao dịch chênh lệch tín dụng: Các nhà đầu tư tận dụng chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, kiếm lời từ những thay đổi về điều kiện tín dụng hoặc tâm lý thị trường.

Ví dụ về đầu tư thu nhập cố định

Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ: Được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn nhất, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cung cấp lãi suất cố định trong một thời hạn nhất định, được đảm bảo bằng uy tín và niềm tin của chính phủ Hoa Kỳ.
Trái phiếu doanh nghiệp của Apple Inc.: Apple, một tập đoàn có nền tảng tài chính vững mạnh, phát hành trái phiếu có lợi suất cao hơn trái phiếu chính phủ, phản ánh xếp hạng tín dụng vững chắc của công ty.
Quỹ chỉ số thị trường trái phiếu tổng thể Vanguard: Quỹ tương hỗ này cung cấp danh mục đầu tư đa dạng vào toàn bộ thị trường trái phiếu Hoa Kỳ, bao gồm chứng khoán chính phủ, doanh nghiệp và chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp.

Cân nhắc đầu tư

Rủi ro tín dụng: Rủi ro tổ chức phát hành không thực hiện được nghĩa vụ trả lãi và gốc.
Rủi ro lãi suất: Rủi ro thay đổi lãi suất sẽ ảnh hưởng đến giá trị trái phiếu.
Rủi ro lạm phát: Rủi ro lạm phát sẽ làm giảm sức mua của các khoản thanh toán cố định nhận được.

Phần kết luận

Đầu tư thu nhập cố định đóng vai trò quan trọng trong việc xây dựng danh mục đầu tư cân bằng và đa dạng. Chúng cung cấp nguồn thu nhập đáng tin cậy, bảo toàn vốn và rủi ro thấp hơn, khiến chúng trở thành thành phần cốt lõi cho các nhà đầu tư bảo thủ. Khi các xu hướng mới như trái phiếu xanh và thu nhập cố định kỹ thuật số xuất hiện, thị trường thu nhập cố định tiếp tục phát triển, mang đến các cơ hội sáng tạo để tạo ra thu nhập và quản lý rủi ro.

Các câu hỏi thường gặp

Đầu tư thu nhập cố định là gì?

Đầu tư thu nhập cố định liên quan đến việc mua các chứng khoán trả lãi suất thường xuyên, chẳng hạn như trái phiếu, trái phiếu kho bạc hoặc chứng chỉ tiền gửi. Các khoản đầu tư này cung cấp các luồng thu nhập ổn định và thường được coi là rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu, khiến chúng trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà đầu tư bảo thủ.

Thu nhập cố định khác với đầu tư cổ phiếu như thế nào?

Các khoản đầu tư có thu nhập cố định, như trái phiếu, cung cấp các khoản thanh toán lãi suất thường xuyên và hoàn trả tiền gốc khi đáo hạn, với rủi ro thấp hơn và lợi nhuận thấp hơn so với các khoản đầu tư cổ phiếu, liên quan đến quyền sở hữu trong một công ty và tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn thông qua việc tăng giá vốn nhưng có rủi ro lớn hơn.

Tại sao thu nhập cố định lại quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng?

Thu nhập cố định rất quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng vì nó mang lại sự ổn định và lợi nhuận nhất quán, giúp cân bằng sự biến động của cổ phiếu. Nó hoạt động như một mạng lưới an toàn trong thời kỳ thị trường suy thoái, đảm bảo rằng một phần danh mục đầu tư tạo ra thu nhập có thể dự đoán được ngay cả khi giá cổ phiếu biến động.

Những rủi ro liên quan đến đầu tư thu nhập cố định là gì?

Mặc dù nhìn chung rủi ro thấp hơn cổ phiếu, các khoản đầu tư thu nhập cố định không phải là không có rủi ro. Biến động lãi suất có thể tác động đến giá trái phiếu và rủi ro lạm phát có thể làm xói mòn sức mua theo thời gian. Ngoài ra, còn có rủi ro tín dụng nếu bên phát hành gặp khó khăn về tài chính, có thể ảnh hưởng đến việc thanh toán lãi hoặc trả nợ gốc.

Lãi suất ảnh hưởng thế nào đến lợi nhuận đầu tư thu nhập cố định?

Lãi suất và đầu tư thu nhập cố định có mối quan hệ nghịch đảo. Khi lãi suất tăng, giá trị của các chứng khoán thu nhập cố định hiện tại thường giảm, vì các đợt phát hành mới mang lại lợi nhuận cao hơn. Ngược lại, khi lãi suất giảm, giá trị của các khoản đầu tư thu nhập cố định hiện tại thường tăng.